月息投資乎？增值投資乎？

一種理想的退休收入方式就是固定資本坐吃利息。

我常常想，若現在有10萬的本金，那末是現在投入風險比較小的月息基金，獲得股份的增值好呢？還是投入風險比較高的激進型基金以獲得較高的資本增值好呢？ 兩者方法哪一種能在未來退休時獲得較高的月息收入？性能風險比又如何？

本文，做一個分析比較。

基本假設：

1. 月息基金的Yields是7%，月息分紅為6分，股價為10.29，假定估計近似維持不變，則股份年增長率為7.23%，
2.激進基金長期回報率為7%。
3.本金10萬，投資期限為10年；

十年後，激進基金投資法按年增長7%，資本增值為196，715.74，按年yields=7%計算，月息收入為1147.5；

而月息基金今日買入，獲得units（股份）=9722.22，按股份年增長率7.23%計算，十年後units增長為19640.18，月息收入為1172.41.

可見，月息收入投資比資本增值投資將來有可能獲得更高的月息收入。另一個重要的特點是月息基金的風險比激進基金的風險要小很多。

需要說明的是，此處分析假定月息基金的分紅和yileds是固定不變，股價不變，這在實際中是一種理想情況，實際上，月息基金的派息不是固定的，它根據經濟周期有可能減少或增加派息 但我們在篩選月息基金時盡可能選那些派息穩定，yields波動很小的月息基金，則上述假定和分析還是近似有效的