淺談創投
暫休中
常常有客戶問我，公司初創時現金短缺，可不可以少付員工一些薪水，而多給一些股份來代替。答案是可以（當然前提是公司遵守聯邦與各州相關最低現金工資的法律），但是公司與員工需要了解在美國稅法上這種安排會對員工帶來什麽影響。
我們就從最簡單的例子說起。如果公司付$30,000現金給員工，那這員工就有$30,000的收入，而在2014年就得申報$30,000的ordinary income。如果公司說“我不給你現金，我給你一輛三萬美元的新車”，那員工今年還是被視為有$30,000的收入，而在2014年還是得申報$30,000的ordinary income。
但如果是股票，問題就來了。如果公司給了員工一輛車，那員工付了七八千美元的所得稅後（假設年薪三萬的員工有這樣的現款在手上），起碼有輛新車開開。但如果公司給的是公司的股票，那員工得拿手上的現金來交稅，而拿到手的是一堆短期內不能變現的股票。大部分的員工在這種情況下都會對公司說“no thanks”。
有些公司就會問我，那我幫員工付他的稅行不行？答案是可以，但是那七八千用來付稅的現金也算是員工的收入，也得打稅，所以如果公司幫員工付稅的話，那得做一個“gross up”，就是付七八千加七八千的35%加七八千的35%的35%加七八千的35%的35%的35%…等等等，也就是大約一萬一到一萬三美元左右。值不值得，見仁見智。
可是如果公司給員工的是股票期權（stock option），那這所謂的“收入”就會延後到員工行使期權購入股票的時候，才以行使價與市價的差價來打稅。比方說公司發給了一名員工三十萬股的期權，行使價為$0.10（也就是價值三萬美元的股份），公司發的期權本身並不算是這名員工的收入，而是等到員工行使期權的時候才算。如果說這名員工等到股價為每股十美元的時候來行使期權，那這時這名員工就在稅法下被認定有了$3,000,000 - $30,000，也就是$2,970,000的收入。
更有甚者，如果這期權滿足稅法上的一些要求的話，那這期權可以被歸類為所謂的“incentive stock option”，其好處在於連行使期權的時候都不需要打稅，而是等到賣掉股票的時候才一並結算。如果上述員工持有incentive stock option，在每股十美元的時候行使期權，而在每股二十美元的時候賣掉股票，那這名員工在賣掉股票的那一年就算有$5,970,000的收入。如果員工選在被發於期權滿兩年與行使期權滿一年後才賣掉股票，那這時差價就以長期增值稅（long term capital gain）的稅率，而不是以ordinary income的稅率來打稅，而兩者稅率相差了超過20%！
可是incentive stock option的陷阱就是雖然行使期權不算是income，但行使期權時的差價還是算進所謂的“alternative minimum tax”（基本上就是進賬太多，而“taxable income”太少或“deductions”太多的時候，政府需要您多交一點（很多）稅的稅法）。用我們上述的例子，這名員工在行使incentive stock option期權的時候就有$2,970,000算進alternative minimum tax，而在下一年四月需交大約八十萬美元的稅。可是很多人不知道alternative minimum tax的存在，或是知道，但想反正股價會一直飆升，所以等到要交稅的時候再來賣一些股票兌現來付這稅金。可是計劃趕不上變化，如果說一轉眼股價跌到兩美元，那這時這名員工就算賣掉所有三十萬股，也隻能拿到六十萬美元，而還得想辦法籌二十萬美元來交那八十萬美元的稅。
在2000年的時候，這種故事常常發生在矽穀與其他高科技地區，而很多人得借錢或賣房來交這alternative minimum tax。經過這次慘痛的教訓，現在大多數行使期權的員工會當天套現（或至少會就交稅所需的金額賣掉一部分股票套現）。
如您看了本篇有任何疑問或反饋的話，請不吝留言。我希望能與讀者們有更多的互動。
● ● ● ● ●
Jerry Ku為高銳律師事務所（Gunderson Dettmer）的合夥人。此專欄所表達的意見為Jerry的個人看法而不代表Gunderson Dettmer的立場。
Gunderson Dettmer是一家在新興的成長型科技公司和風險投資基金方麵領先業界的國際商業律師事務所。在矽穀（Redwood City），舊金山，紐約，波士頓，聖地亞哥，北京都有辦事處。
LEGAL DISCLAIMER
These materials are for information purposes only and are not legal advice. Neither Jerry Ku nor Gunderson Dettmer Stough Villeneuve Franklin & Hachigian LLP intends to create an attorney-client relationship with you, and you should not assume such a relationship or act on any material from these pages without seeking professional counsel.
DISCLAIMER UNDER IRS CIRCULAR 230
To ensure compliance with requirements imposed by the IRS, we inform you that any U.S. federal tax advice contained in this communication (including any attachments) is not intended or written to be used, and cannot be used, for the purpose of (a) avoiding penalties under the Internal Revenue Code or (b) promoting, marketing or recommending to another party any transaction or matter addressed herein.
Attorney Advertising: The enclosed materials have been prepared for general informational purposes only and are not intended as legal advice. These pages may contain attorney advertising as defined by laws of various states.
