【原創】在美國如何把錢傳給下一代更省稅？ —— Step-Up Basis、不可撤銷信托和新稅法全解析

在美國，很多華人朋友都有房產、股票、公司股份或生意，辛苦積累一輩子，都希望財富安全順利傳給下一代。但財富傳承做對了，後代可以少交很多稅；做錯了，後代很可能多交幾十萬甚至幾百萬美元的稅。

今天用盡量通俗的語言，給大家講一講美國高淨值家庭最常用的傳承工具：Step-Up Basis（成本基礎重置）、不可撤銷信托（Irrevocable Trust），以及最近的稅法變化 OBBBA 和 QSBS，配合一些真實的企業家例子，希望對大家有所啟發。

一、什麽是 Step-Up Basis

Step-Up Basis 是美國稅法裏非常有價值但很多人沒用對的“福利”。

意思是，一個人去世後，繼承人得到的房產、股票、收藏品等資本資產，它的成本基礎可以重新上調到去世那天的公平市場價值。
這樣繼承人以後賣掉這些資產時，隻需要為去世後這段時間的增值繳納資本利得稅，去世前累積的部分就相當於免了稅。

舉個最典型的例子：

父母二十年前花二十萬美元買了房子，現在市價是一百二十萬美元。如果父母生前就把房子過戶給孩子，孩子將來賣掉時，需要按二十萬的基礎算，要為一百萬的增值部分繳稅，稅率15%到20%，這筆稅就要交十五萬到二十萬美元。

但如果父母一直持有到去世，孩子繼承後，這套房子在稅法上成本基礎直接變成一百二十萬。如果孩子立刻賣掉，差額就是零，不用為之前的增值部分交稅，至少省下了幾十萬美元。

特別要提醒的是：
Step-Up 適用於房產、股票、基金、收藏品、藝術品等大多數資本資產，但像傳統 IRA、401(k) 這種退休賬戶是不能 Step-Up 的。

二、不可撤銷信托 Irrevocable Trust

很多人聽說“美國人都做信托可以省稅”，就一股腦地把房子或股票放進去，其實這中間有很多誤區，最典型的就是 Irrevocable Trust。

不可撤銷信托最大的特點是：一旦設立並把資產轉進去，Grantor（設立人）一般就失去了對這部分資產的直接控製權。信托資產由 Trustee（受托人）按照信托文件的條款來管理和分配給受益人（Beneficiaries）。

它的好處主要是：

第一，可以把信托裏的資產從遺產裏剔除，減少將來需要繳納的聯邦和州遺產稅。特別是對總資產超過遺產稅免稅額的人來說很有用。
第二，可以做資產保護。比如醫生、律師、做生意的人怕被告、怕債權人，放進 Irrevocable Trust 的資產可以合法隔離。
第三，可以跳過遺囑認證（Probate），這樣轉移更快更私密，不會被公開。

但最大的限製是：
根據 IRS 最新發布的 Revenue Ruling 2023-2，如果資產在去世時不計入 Grantor 的應稅遺產，那麽這些資產就不能享受 Step-Up Basis。
這意味著如果把高增值的房產、股票放進不可撤銷信托，將來孩子賣掉時要用原來的低成本基礎算，可能會麵臨巨額資本利得稅。

這就是為什麽很多人到了真正做信托規劃時，會覺得心理上有障礙：要不要為了省遺產稅和做資產保護，放棄未來可能的 Step-Up？這其實沒有標準答案，要看具體家庭的資產規模和主要目標。

三、真實例子：為什麽那麽多富豪把股票放進不可撤銷信托

很多矽穀創業者和高淨值家族都公開過類似做法。比如 Nvidia（英偉達）的創始人 Jensen Huang（黃仁勳）、Facebook 的 Mark Zuckerberg，以及 Google、Amazon 的創始團隊，都在財富傳承時把部分高增值公司股權放進不可撤銷信托。

這是為什麽？

比如黃仁勳的 Nvidia 股票最初成本可能幾乎為零，隨著公司市值暴漲，現在價值是幾十億美元甚至更多。如果這部分股份一直留在遺產裏，當然可以 Step-Up，但一旦超過聯邦遺產稅免稅額（2025 年新法後夫妻合計約 3000 萬美元），超出部分需要繳納高達 40% 的遺產稅。

所以對他們來說，與其去世後讓後代一次性付出巨額遺產稅，不如在股票升值初期就把一部分股份通過不可撤銷信托轉出去，讓這些未來增值被排除在遺產外。這樣做雖然犧牲了 Step-Up，但整體省下來的遺產稅可能比失去的資本利得稅優惠還要多。

此外，把股票放進多個信托，還能分配給不同子女，或者做慈善信托（Charitable Trust），既省稅又提升家族社會影響力。

普通人沒有幾十億的公司股權，但如果你有快速升值的資產（比如初創公司股票），思路其實是一樣的。早規劃、早轉移，有時候比等到去世才考慮要強得多。

四、2025 年新法 OBBBA 和 QSBS 新變化

最近幾年美國國會通過了 One Big Beautiful Bill Act（OBBBA），把聯邦遺產稅免稅額從每人約 1400 萬美元永久提高到 1500 萬美元，夫妻合計是 3000 萬，且每年隨通貨膨脹自動調整。

這對大多數家庭來說是好消息。如果你的總資產遠低於這個免稅額，一般不需要特意把資產放進不可撤銷信托，保留資產在遺產裏拿到 Step-Up 反而更省稅。

另外，很多做初創股權投資的人一定要了解 QSBS（Qualified Small Business Stock）優惠。如果你投資的公司是符合條件的 C-Corp 小企業，且股票滿足 QSBS 條件，未來可以最多免除 10 倍 的資本利得稅，金額上限可達 7500 萬美元。

一些企業家還會把部分 QSBS 股票轉到多個不可撤銷信托裏，讓每個信托單獨享有 QSBS 豁免額，疊加免稅額度，把稅負降到最低。但要注意，這種結構必須合法合理，不能單純為了避稅而設，否則 IRS 會嚴格審查。

五、什麽時候適合直接繼承，什麽時候需要信托

如果你的主要資產是房產或股票，升值空間大，但總資產遠低於聯邦和所在州的遺產稅免稅額，通常直接留到去世，給孩子 Step-Up Basis 最劃算。

如果你的淨資產遠遠超過聯邦免稅額，或者職業風險高（容易被訴訟），或者需要做 Medicaid 規劃（為養老護理費用做準備），那就要認真考慮不可撤銷信托，並搭配一些高級策略，比如 IDGT（Intentionally Defective Grantor Trust）或資產替換（Asset Substitution），盡量同時兼顧遺產稅規劃和 Step-Up 的好處。

六、別忽略州遺產稅

很多人隻看聯邦稅，忽略了州稅。比如馬薩諸塞州的遺產稅免稅額隻有 200 萬美元，遠遠低於聯邦的 1500 萬。有些人以為自己資產不多，不會被征遺產稅，結果去世時被州政府收走了一大筆，得不償失。

所以一定要看清自己所在州的稅法，有時候搬家到另一個州，或把資產轉移到不同州信托，也是合法的稅務規劃方法之一。

七、總結

在美國做財富傳承，沒有絕對“最好”的方法，隻有最適合你家庭的組合。
大部分普通家庭，保留資產到去世時獲取 Step-Up 是最簡單省稅的方式；
資產超過聯邦和州免稅額的人，要充分利用不可撤銷信托和其他高級結構來分散稅負；
有初創股權或大額股票的人，要注意 QSBS 和多信托疊加策略，別錯過。

稅法會變，資產會漲，家庭狀況也可能變。最好的辦法是每隔幾年請靠譜的遺產律師和稅務顧問一起複查一次，別等到臨近退休或身體出問題才想起來，很多最有價值的操作都需要提前幾年布局。

友情提示：本文僅供信息參考，不構成法律或稅務建議，具體操作一定要根據自己家情況請專業人士定製方案，不要照搬。