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Hedge - 三心三意的方法 - should master this before the dip

BrightLine (2025-05-18 12:18:55) 評論 (0)
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這2天提了2個hedge 的方法，現在說說第3種

來源:三心三意於2025-02-15 13:48:51[] [舊帖] [給我悄悄話] 閱讀數 :11796(4140 bytes)
本帖於 2025-02-15 14:08:54 時間, 由普通用戶 三心三意 編輯
首先，讓我們總結之前提到的兩個策略。

1：ratio call spread + ratio put spread
該策略適用於你認為短期上漲空間有限的股票（比如說前2天NVDA的例子，它在財報後漲破160 unlikely），同時你願意在股價大幅下跌時買入更多（本例中，若跌至110）。

2:Bull put spread --你認為某隻股票當前價格有吸引力，但擔心進一步下跌風險。建立Bull put spread允許你在股價上漲時獲利，同時如果股價大幅下跌，你也能以較小的風險獲得該股票。

3: Now lets look into 3rd scenario: 如果你想保護股票的下行風險，但又不確定股票的上漲空間。你不想使用（Covered Call） --因為如果股價持續大漲，你可能會失去所有股票，該怎麽辦？

例如，如果TSLA 下周漲到 400，你感到非常擔憂，但又不想直接在 400 賣出Covered Call。在這種情況下，你可以考慮Bear Call Spread + Ratio Put Spread。

  • Bear Call Spread: Sell TSLA 400 call and Buy TSLA 420call, with a credit of $9
  • Ratio Put Spread: Buy TSLA 400 Put and Sell 2 TSLA 360put, with a debitof $9
在這個組合策略中，你利用 Call Spread 的credit 收入來覆蓋Put Spread的成本。

  • 如果 TSLA 繼續上漲，你最多損失 $20 的利潤（從 400 到 420），但即使 TSLA 漲到 450 或 480，你仍能保留其餘所有利潤。
  • 如果 TSLA 繼續下跌，你在360 之前都有完整的保護，並且在 320 附近實現盈虧平衡（也就是說，相當於沒有進行對衝）。但是，你必須願意在 320 附近額外買入更多股票。
  • 如果你對在 320 買入額外股份感到不適，那麽可以把Ratio Put Spread改為普通的Put Spread，避免承擔額外買入的義務。
這個策略最大的優點就是，你不用擔心簡單的covered call 所照成的股票被call 走的情況