本文由半導體產業縱橫(ID:ICVIEWS)綜合
多個半導體股被高估了。
周五,英偉達股價暴跌10%,較曆史高位回落超20%,而賣壓導火線源自美超微(Super Micro Computer)一反常態沒有預先公布財報。
英偉達周五沒有發布任何可能導致股價暴跌的公告,但全球前三大服務器廠美超微周五宣布將於4月30日發布第三季財報業績,打破最近預先提供初步業績的模式。
最近幾個季度,包括去年同期,美超微預先宣布強勁的銷售和利潤。1月份公布第二季度財務數據前11天提高其銷售和盈利預期。
富國銀行證券寫道,美超微沒有給出積極的預先聲明,也沒有給出重要的人工智能數據,這被認為是負麵信號。
美超微與英偉達關係密切,其動態被市場視為可一窺英偉達與AI市況發展的重要指標,美超微周五此舉無疑引發市場恐慌。
美超微股價狂瀉23.14%至每股713.65美元,英偉達接著暴跌10.00%至每股762.00美元,創2020年3月以來最糟糕的一天。
其他人工智能概念股也倒成一片,英偉達競爭對手AMD大跌5.4%至每股146.64美元,Arm股價下跌16.9%至每股87.19美元。全球晶圓代工龍頭台積電下跌3.46%。
上市沒多久的智能係統連接解決方案先驅Astera LabsAstera Labs股價重挫9.1%至每股64.49美元。
博通和Marvell的股價分別下跌4.3%和4.8%。
美光科技股價下跌4.6%至每股106.77美元,微軟下跌1.3%至每股399.22美元。
近期,半導體股財報頻頻釋出警訊,市場似乎更願意在其他人工智能概念股發布財報前獲利了結。
半導體設備製造商ASML財報遜色,銷售降幅大於投資人預期,主因是先進芯片製造設備需求下滑。
台積電看好第二季營收有望回升6%,下半年逐季增行,但台積電坦言整體半導體市場(不含存儲器)將更和緩及漸進的複蘇,下修了全年整體半導體市場(不含存儲器)的展望,預期將年增約10%。
而美超微打破最近提供初步業績的模式,也為投資人帶來拋售的信號。資金正在大量撤出引領牛市的板塊,芯片股也麵臨越來越大的壓力。
標普6連黑,創2023年3月以來最糟周
美股迎來黑色星期五。標普收跌0.88%,失守5000點大關,連續第6個交易日收黑,這是2022年10月以來首見。
那指周五重挫2.05%,同樣創連續第6個交易日下跌,寫下一年多來最長連跌紀錄。不過,美國運通提振之下,道瓊收紅211.02點。
資金正大量撤出引領牛市的板塊。芯片股也麵臨越來越大的壓力,英偉達暴跌超10%,蒸發約2100億美元,美超微狂瀉超23%,帶動人工智能相關科技股大幅下跌。Netflix 因計劃停止報告季度訂戶數據而股價暴跌超 9%。
由於對通脹和貨幣政策路徑的擔憂日益加劇,標普周線收黑超過3%,創下自2023年3月以來最糟單周表現,這也是該指數連續第三周下跌。那指本周下跌5.5%,連續第四周下跌,自2022年12月以來最長,但道瓊斯本周收紅0.01%。
聯準會降息的持續不確定性,聯準會官員本周傳達更鷹派的立場,芝加哥聯邦準備銀行總裁古爾斯比(Austan Goolsbee)認為通脹進展已經停滯,在降息之前等待是有道理的,他是本周第四位表達不急於加息立場的官員,表明人們期待已久的首次降息可能仍需要幾個月的時間。
標普500指數最被高估的10支股票,半導體占多數
CNBC Pro以FactSet數據篩選了標普500指數中估值溢價最大的股票,也就是當前動態市盈率比較其過去5年平均動態市盈率更高的股票。這些股票被認為估值過高,這意味著它們的當前價格不符其本益比。
根據這項篩選結果,Super Micro Computer及其它人工智能股,如半導體製造公司 Broadcom和 Microchip Technology,被認為估值過高。
半導體公司過去一年經曆高速增長,受到投資人對生成式AI的熱情推動。然而,由於擔心增長過快,這個周期性產業在第二季度出現了放緩的跡象。
Super Micro Computer的動態市盈率為32.9,比過去5年的平均市盈率12.1高出173%。這家硬件製造商本周二上漲10.6%,因Loop Capital將其目標價調升900美元至1500美元,指稱其對生成式AI服務器行業的信心增強,同時認為Super Micro Computer在複雜性和規模方麵將逐漸成為領導者。
該股本季跌幅超過6%,但今年來仍飆漲了230%。
Microchip Technology 現在的本益比比其 15.8 倍的 5 年平均本益比高出 73%,而 Broadcom 則高出 58%。Microchip今年下跌超過6%,而Broadcom則上漲了13%。
Eli Lilly是另一家估值過高的公司,其市盈率比較5年平均高出71%。今年以來,這家製藥公司上漲了28%,一直是投資人在減肥藥市場的寵兒。該公司的肥胖治療藥物Zepbound和2型糖尿病藥物Mounjaro的需求持續強勁。本周三(17日)發布的一項研究強調了Zepbound治療睡眠呼吸中止症的前景,增加了Eli Lilly藥物的潛在醫療保健範圍。
其它上榜的高價股票還有Freeport McMoRan、Bristol-Myers Squibb和 Tyson Foods。