轉帖]不可言說的言說——技術分析之天蠶再變

一輪行情之後，最讓技術分析者氣結的，是這輪行情盡管對大局判斷精準到位，拿捏得恰倒好處，但是自己手中的貨幣對卻非常疲弱，美元指數單邊強勢上揚，自己的股票卻一路小陰小陽一步三回頭，大盤大漲它小漲，大盤不漲它下跌，大盤下跌它暴跌，每次竟然無法跑贏大勢，行情來了沒有賺到大錢行情不行還會微虧，一年下來一算總是盈虧相抵，這幾乎成了大多數技術分析者的通病和笑柄...... 　　我們進一步總結出證券市場的盲點之後，我想說我們還要繼續保持觀察，繼續求新，因為這個市場一直在變化。這個過程艱苦而寂寞，如道家所說“獨與天地往來，不譴是非，以與世俗處。”在這裏我想敬告每位有誌如此的朋友，所謂佛家與佛教、信仰與宗教、科學與迷信在現實生活中是難於區分的，技術分析是一把雙刃劍，一定謹慎使用。古龍先生說過一句深刻的話語：“神話是在現實生活中創造的。”你必須保持銳意進取的心方能看到別人看不到的東西、做到別人做不到的事。 　　你可能感覺仍然有一些問題沒有解決，這也是一般情形下技術分析投資人可能在各個成長階段所遇到的具有共性的幾個問題。同時市場又發生了一些變化，我們如何應對變化，因此需要“天蠶再變”，禦風而行隻是入了門徑，而這一次，我們要做的是破殼而出幻化出我們夢想的成功（本次涉及具體操作問題較多，操作問題因市場千變萬化，階段性具體結論仍在探討中，並且隨時需要繼續完善，此點敬請大家注意）。 　　一輪行情之後，最讓技術分析者氣結的，是這輪行情盡管對大勢判斷的精準到位，拿捏得恰倒好處，但是自己手中的股票卻非常疲弱，大盤單邊強勢上揚，自己的股票卻一路小陰小陽一步三回頭，大盤大漲它小漲，大盤不漲它下跌，大盤下跌它暴跌，每次竟然無法跑贏大勢，行情來了沒有賺到大錢行情不行還會微虧，一年下來一算總是盈虧相抵，這幾乎成了大多數技術分析者的通病和笑柄，因此才有了“線仙”的稱謂。 　　技術分析者之所以選擇技術分析，和他們的經曆與性格有關，某種意義上說，基本分析與其它強調理性分析的投資人麵臨同樣的境地，一方麵他們不願意聽憑市場擺布糊塗進出，另者他們也不相信小道消息和網上傳言，一般說來，他們是生活中的“聰明人”，所謂的聰明包涵褒貶兩種含義：一是他們確實和一般人相比更有悟性，但另一方麵，他們缺乏“足夠”的悟性參透事物的本質，和他們所鄙夷的投資大眾並沒有本質的不同，他們看不到別人看不到的東西，所謂的聰明就有了自作之覦。 　　比如一般投資人在判斷大盤見底時果斷建倉，但是他們的“理性”致使他們目光的焦點集中在這樣一類股票之中，經曆了漫長的下跌甚至創出新低之後剛剛啟穩，底部形態看似很好，相對來說他們認為下跌空間幾乎等於0但上升空間卻很大，首先這一點看法是片麵的，並且他們忽略了一點，那就是和人的社會生活中一樣，複雜的過去一般預示著未來的不確定性，生活中我們會遇到一些人（或者我們就是這一類人），他們的性格複雜而飄忽，旁人會感到很難相處，無法把握，股票的分析也是如此，曆史走勢尤其是前階段走勢過於複雜，在某些固定區域有過過多的波折與徘徊，均線、趨勢線、角度線、X線等象蜘蛛網一樣密布在上方，會造成未來上漲中棘手的阻力，這種阻力集中在這些股票的起漲區域形成一個強大的阻力帶，難免一波三折，這是這還善本拖笠桓齟蟛〕鯰?娜耍?硤宸淺Ｐ槿酰?鬩?笏?徽??τ屢矢叻逭饈敲鬮?淠選Ｊ導噬希?拖笄車?偷墓善鄙仙??討械牟歡霞鈾倬褪遣歡峽朔?枇χ?蟮謀硐鄭?禿孟蠓尚釁饕緣諞揮鈧嫠俁取⒌詼?鈧嫠俁取??歡舷蚯俺寤骺朔??σ謊??翁?男緯墒怯汕耙虻賈潞蠊???腋嶄站??訟碌??得髡庵還善痹詿酥?安⒚揮兄髁υ俗鰨?衷諡煉嗍竊誚ú鄭?憧梢韻胂蠼ú種?笞?一岣?拋鍪裁礎? 　　在《天蠶再變》中我想闡述這樣一個問題，那就是除了悟性之外記性與改性也是很重要的，解決了這裏的問題其餘的問題也就成為純粹的技術性問題——技術的問題是可以通過技術本身解決的。技術分析投資人麵臨的問題大致無非有三，現在我們一一討論： 　　一、關於買進的時機問題，對於追逐強勢股，在技術分析上應該至少滿足三個描述底部的基本條件，和三個時間要求，這就是充分的做底換手、足夠的震幅、底部啟動時形態的簡單性。現在我們來逐一論述它們的機理： 　　（1） 充足的做底與換手，這個不必贅述，從新股到老基金150%~700%的不同換手率是做底成功的必要條件條件之一； 　　（2） 足夠的振幅是指前期做底至少要有一次上升幅度到達之前近地點30~60%甚至可以是100%以上的振幅（需要附之一定的條件），一個大幅飆升的個股大致可以由兩種情況來導致，一是具備極大的成長性空間和巨大的消息利好，並且這些為主力資金看中，二是前期有主力資金重倉被套，必須借題發揮拉高自救的，反觀這種長勢，必須是在籌碼鎖定性極好收集到70%以上才會出現，這樣的收集程度是在平台收集中無法快速收集的，至少要用數年的呆滯換來各個類型投資者的信心喪失，無論是消息的鎖定還是資金的效率都不允許，深科技、瓊民源是例外，但這是和那時的市場氣氛和環境相關的，坐莊是一件辛苦的事，究竟是主動戰略性建倉還是被套無可奈何轉成長線，苦樂在心隻有莊家自己最清楚； 　　（3） 啟動時形態的簡單性是最難把握與量度的，需要分析者按照個人的經驗和理念自由心證，我隻是基於觀察得出這個結論，可能的原因就是真正的拉升基本都是有備而來，人家早早建倉完畢：籌碼鎖定、題材成竹在胸、手握大比資金就等大勢配合，而啟動時形態粘滯膠著本身不是還在吸就是還要洗，說明要麽籌碼不足要麽就是實力、信心不足稍有變化就風聲鶴唳，焉能大漲？！ 　　關於時間的三個要求，一是整體做底時間足夠長，大致一到兩年為佳，一是假定真突破的本次長勢距離前次做頂時間適當，太長可能本次才是建倉開始，太短則可能是雙頂M型派發的繼續，三是本次底部啟動到成功突破時間盡可能要短，顯示信心與實力和準備程度。 　　除此之外，還有一些次要的要求，比如回跌的比例，底部的形態（矩形、碟型最好，底部越是複雜後期啟動的開始越是吃力，但是會導致跨年度強莊，來年大勢配合創出新高之後成為耀眼明星）。 　　二、介入的時機的問題，簡單形態在於啟動突破時考慮大勢因素，而在前期重要平台、均線、頸線壓力區展開整理形態複雜的則最好等到某次股價達到10日線處（最好是短促的小矩形平台整理），看次日股價開盤後有否欲上攻的意願，這裏注意在強勢市場中，相當多的股票在逐漸攀升到前期重要的阻力、前高等位置時出現帶長度適當的上下影線的小陽線，當小陽線穿越過阻力與前期頂部時，如果之前量能未出現異常，在大勢配合下大漲就在眼前，這種股票在其漲升初期在中、短期均線（5、10、21）上呈現這樣的特征： 　　1、 均線呈現45度直線或大於45度的拋物線，並且上升過程中沒有明顯的回折； 　　2、 5、10、21日均線的上升總體上是平行的，可以出現均線漸次走平收斂尋求依托但絕不可以出現向上與向下的發散情形，尤其是向上發散一般是因為短期急拉造成，一般出現之後的回落容易演化成回跌，尤其是量能上出現過不均勻放大情形，說明有派發可能； 　　3、 如果沒有出現上述情形則一般都由攀升過程中的短期橫盤、小幅回落修正上升通道，在到達前期高點處沒有急衝，即便回落也能在不遠處的10日均線處獲得支撐，一般隻能當日觸碰一次，次日開盤瞬間觸及即行回升則提供一個絕佳的中短期狙擊買點。 　　三、倉位與資金管理，這是目前最令人頭痛的事情，一直沒有理想的進展，沒有方法就無法波段操作，在上升途中非常被動，所謂莊股就是不講道理，何時漲跌調整確實很難判斷。經過很長時間的觀察與反思，我發現賣出需要的和買入是兩種不同的品質，買入需要悟性、天份的因素多一些，但賣出需要的則是記性與改性——或者知道何時賣出，或者到了何時就賣出，也許後者的成份更大一些。一隻強勢上漲的股票，一旦挑破新高任何經典的技術分析方法基本都會失效，單邊強勢上揚一般源於大勢配合、市場氣氛的狂熱和操縱者的意願，這三者後者是決定因素，這個一般投資人誰能知道？！足夠天份與努力的投資人會培養出良好的市場感覺，他會相當在意股票處於不同階段所應必須滿足的最低要求，到什麽時間必須走出什麽線形、必須抵達什麽位置出現不同情況就會非常警惕，此時就應該考慮賣出。 　　股票做到一定程度，稀裏糊塗、放任自流固然不對，夜不能寐、食不甘味也真值不當、犯不上，這一行需要的品質與生俱來的鳳毛麟角，絕大多數情形下需要後天的培養與磨練，入得門徑極難是因為靈活的東西太多，確定的東西太少，並且在一定時期不是一分耕耘一分收獲的，一旦方法錯了堅持也不會有結果。禦風而行力圖幫助大家識破孫猴兒的尾巴，而天蠶再變強調的是如何進一步製服莊家這個潑猴兒，方法不會是絕對的，需要不斷的進化，我為你擊掌加油。倘若你已經獲得“線仙”之類的戲稱，我隻告訴你一句話，任狗去叫，駱駝依然要前進。 　　記住，任何科學理性的分析也不能完全應付惡意的操縱，再深邃的眼光也看不盡金融市場的黑暗。和你一樣一些人有一天發現自己身上有一些致命的弱點，但不同的是他們並沒有向你一樣自卑自憐，他們相信別人和自己一樣存在瑕疵，甚至有些瑕疵是人類這個品種共性的瑕疵——人性的弱點，而了解這一點進一步如何利用可以為自己創造財富才是他們所關心的，他們從不屑於談改變自己的缺點，反而積極利用其他人同樣的缺點為自己服務，而你就是在和這麽一群深諳此道的人做交易。莊家出貨之日會讓你覺得這隻股票將是你今生步入幸福的轉折點，建倉之後的洗盤絕對會讓你覺得拿著它的日子簡直就是煉獄。這就是我要說的，你站在門檻上，進出的自由在自己腳下，永遠不要放棄自己獨立的思考決定權利！！！進而，當我們看到全國股民在券商營業部乾隆終端裏的自選股都大同小異驚人相似，選擇標準幾乎雷同，我們應該害怕，因為莊家也在變化，否則無法生存，目前，近乎完美的突破形態騙線概率卻在增加，以前被騙線是因為不“懂”線，現在單純的看線隻能被騙線，其中一些突破距離底部並不遙遠，為什麽？對市況未來的預期是一個因素，更重要的是因為大家都會在莊家攻破頸線、均線阻力的瞬間蜂擁而入，索性莊家就反其道行之，這就涉及到投機操縱的本質，就是尋找“對手盤”，沒有對手盤出現永遠不會有利潤實現，吸引對手盤、挾資金優勢利用自己的豐富經驗與精準情報打殲滅戰。在尷尬市況下索性來回尋找對手盤高拋低吸倒差價，刻意營造底部突破形態，專騙經驗豐富謹慎的老手上當：跟風的人多就平倉，人少則稍做停留就繼續上拉，因為對倒拉高成交量上並無事先征兆——莊家也是邊走邊看。 　　這時我們不妨調出5分鍾K線圖設置10、20、120、250參數的均線象看日線圖一樣，莊家絕對會在某條均線的依托下作盤（這也是介入新股的原則），隻要我們反應敏捷，做果斷的快槍手，那可就有莊家的好看，隻要不放量，就可以攜手再走一程。 　　同樣現在的指數不僅不象有些證券谘詢機構所說的不重要，而是愈發的重要，那些告訴你弱市下重個股輕指數的人就是印度電影《兩畝地》裏到處宣揚加爾哥達遍地是黃金的相波大哥，我們曾經在開篇討論過這個股票市場的特性，所有投資者一旦都離去，股評家何以為生呢？所以這樣說與其說是谘詢，不如說是挽留，隻是有些不負責任罷了。 　　所謂看指數做個股，無非就是從技術派的角度去規避風險尋求製勝的機會，這就是技術分析的關鍵：技術必須以組合形式形成對策，技術互質互驗，建立策略以應對變化。 　　四、總結： 　　經過我們的探討，我們可以把技術分析總結成如下的原則： 　　模型檢索、模式操作、充分尊重已發生的現實，在原則下活變。 　　證券界現存的有七大學派，他們是：統計學派（指標）、切線學派、循環周期、波浪理論、K線學派、形態學派、玄學派，在此基礎上又產生模型模式（程式交易）、成本心理（四度空間）、直觀交易（亞當理論）等及現在正在探討把時間、價格、成交量統一起來分析的我們稱之為係統能量學派的分支，每一種都有他們獨特的視點與獨到的見解，在今天運算技術發達的支持下，技術分析與操作可以囊括更大的總體，做更為迅速、更為龐大的統計。但是我再次說明，從可操作性來劃分，有些理論學習起來很容易，但使用起來很難，比如波浪理論，其理論的變化遠遠超過理論的本身，使用過程中稍不容易就會弄巧成拙；另外如另一些理論雖然學習過程很複雜，然而一經掌握即能觸類旁通，我個人認為，這種理論對我們來說比較有意義，具備更大的可操作性。 　　然而，對於想進一步深入探討的技術分析者，仍然建議閱讀波浪理論、江恩理論、四度空間、玄學、乃至和玄學類似玄之又玄學派的理論，無論它們是否與現今市場的律動一致，是否對短期操作有效，相信你經過長期觀察、對照該學派理論深入思索之後，會對股市乃至人生產生一種豁然開朗的認識，一種深刻的頓悟。 　　進一步，如果你有誌於此，你還需要基本分析的幫助，市場的發展、規範已經開始具備基本分析的物質條件。實際上，你發現在以上章節的論述中我並未單純闡述技術分析，而是試圖加入基本因素與市場運行機理這些理念，用市場獨特的邏輯與思維方式詮釋問題，實際上，這兩者本來就是同出而異名，同一事物的不同側麵。我們需要進行新的探討，最基本的結合在於我們技術分析的支點我們在漫長走勢中所尋找所要抓住的“關鍵的少數”，那堅實的底部，難以逾越的頂部，比如99年5月份美帝打我們留下的“導彈缺口”。我們可以想象，這就象曆經艱險曆經考驗患難與共依然相愛的愛人同誌，以前的一切不能使他們分開，以後也不會有任何能讓他們分開。曆經半年之久的下跌之後突發這樣的利空，這時的價格已經比較剛性，因為它由長線持有者構成，已經不太可能出現異常的波動，而技術分析首先要計算風險收益比，評價勝率，這樣的點的出現是他們重要的參照點。 　　曆次曆史性的大行情都有境外資金與境內神秘資金的參與，大陸券商看似過於謹慎其實是底氣不足。對於證券市場，研發能力隻是一個前期整備工作的水平，成功的投資還要有很多的事情要做。要知道時至今日，盡管一代又一代人用盡各種方法嚐試，人們仍然不能找到一個可以全麵準確評價評價預測股價波動的模型，無論是天才還是平庸之人，在這裏都不曾有過全勝的記錄，或許，這樣才能保證大多數人的生存，保證證券市場存在下去。 　　風生水起，普天之下有其事必有其理。在對全新事物的追索過程中不知不覺你已經擁有了全新的生活，而我進一步要說的是，和他們不同，你選擇的是一種生活，這種生活不是沒有代價，比如你周圍會有一些人嘲笑你，甚至惡意為難你，你原本艱辛的道路會因此更加曲折，你的內心要承受更多的壓力。我希望你不要怨恨他們或自己耿耿於懷，和我們以前一樣，這些人的心理都不大平衡，他們覺得生活虧欠他們太多，看看他們的生活你也許就會明白，他們其實是一群可憐的人，你無須辯解甚至報複，你快樂幸福的生活就足夠了。你可能必須放棄了一些事、一些人（你無法幫助他們，因為我們也是有限的人，對心靈彼此陌生的人是無能為力的，更何況你還必須放棄一些在旁人來看不可缺少的歡樂，因為俗人往往是因為有很多喜好，太多的欲望和無休止的幻想卻從來不想該做什麽，如何去做），因為你知道哪些才是你所真正想要的、應該爭取的、應該珍惜的——知道什麽是正確的，並且堅決遵行，在一種生活中你的內心始終平靜祥和，你感到生活快樂充實，生命勇敢而尊嚴，那麽這就是對的——因為你已經走向彼岸，所到之處撒滿了陽光。