“Kevin, 我看過普華永道在事後出的調查報告， 普華永道總結中航油的虧損原因是因為“利用衍生工具進行石油投機交易， 對市場價格走勢判斷出現錯誤， 導致出現巨額虧損”， 這個報告和陳久霖自己的陳述比較一致， 和你說的不太一樣啊”
"哈哈， 外麵人當然很難知道真相， 如果大家都知道高盛怎麽玩， 那還有2008年東方航空、中國國航和南方航空三家公司石油套保淨虧損279億元, 其實2008年高盛玩的還是期權買賣把戲， 隻是對付中航油的時候高盛給出的谘詢意見是油價下跌； 而到了2008年， 高盛寫的報告是石油價格走高， 高盛在原油價格60時報告未來會80， 市場無人理會；結果油價固然如高盛所言，漲到了80， 等到了80高盛報告未來會100， 市場沒人相信；結果油價固然如高盛預測， 漲到了100；等到了100高盛報告未來會120， 市場半信半疑；結果郵件固然如高盛描述的， 漲到了120； 然後高盛報告說油價未來會140，然後油價就真漲到了140，市場封高盛為神；這個時候高盛報告說未來180， 魚兒終於上鉤， 中國的航空公司們開始擔心價格會如高盛說的上漲到180到200美元， 所以， 趕緊按照高盛給出的期權組合來對衝潛在油價上漲風險，高盛又像2004年對付中航油一樣給出了一套看起來人畜無害， 無本萬利，保贏不輸的期權組合， 隻是當年高盛扮演的角色是買入中航油出售的看漲期權， 這次變成了高盛買入看跌期權， 然後真實世界是價格到了147.27以後轉身向下， 一直跌到不足32美金"，而那些在構建期權組合的時候看起來根本不可能被觸發的期權再次觸發， 中國的航空公司們再次成為待宰羔羊， 所以， 這個世界隻能用一句話來形容， 那就是“太陽底下沒有新事”， 手段很老套， 中國各大機構在中航油吃了大虧以後警惕性也都很高， 但無奈高盛穿了件新馬甲， 最後依然是不一樣的開始， 同樣的結束。”
投機像山嶽一樣古老， 隻要世界上還有人， 隻要人擺脫不了貪婪， 猶豫，恐懼， 僥幸的劣根性，類似的劇本就會不斷重複， 真所謂“人生如棋， 棋如人生”， 每一次開始的時候大家都是“車，馬， 炮，兵， 士， 象， 將”， 大家都是在同樣的規則下麵你一步我一步， 都是類似的開局， 但顯然很多結果在棋局開始之前就已經注定， 一個初段業餘選手和一個專業九段博弈， 你能贏隻是為了讓你下更大的賭注。
我們中國人從來都相信“王侯將相寧有種乎”， 大漢民族骨子裏麵的“賭”性在全世界各大種族裏麵肯定是可以排在前列的， 每次你去我們奧克蘭的Casion， 那一次濟濟滿堂的不大部分都是我們龍的傳人， 大漢民族好賭，好做夢，好僥幸， 好創造奇跡，相信萬一， 所以就很少有中資機構可以忍住高盛這類超級機構給出的“空手套白狼”的誘惑， 高盛每次呈現給這些中資機構的都是看起來邏輯嚴密的絕佳商業機會，風險低， 收益大， 還不需要投入本金， 但每一次高盛都可以在陽光下麵當著全世界的麵給你變戲法，低風險變成無限風險， 收益大變成巨大虧損， 不需要投入本金變成巨大資本投入， 艾斯曼， 你還記得我和你一再重複的那些道理嗎？
“你是說你一直給我們強調的這個世界上大眾接收到的基本都是發布者或者管理者願意讓我們知道的信息， 基本要不是殘缺不全，要麽是別有心計，是為了讓我們在所謂正確的信息下麵搭建對於真實世界的片麵或者是錯誤的理解， 你說不管我們學的是技術分析， 基本麵分析， 數學模型或者是玄學， 我們覺得的正確在很多時候都隻是一種假象， 是金融市場維持生態鏈“息----養----殺”中“養”的過程， 你還說40年前鄧公向全中國宣布“中國要改革開放， 讓一部分人先富起來”， 但鄧公藏了半句話沒有告訴過大家，“等養肥了再慢慢收拾你！” 艾斯曼回答道。
“是的， 今天你再記住一句話， 那是在中國被冠譽各種偉大的魯迅大師說過的，“這個世界上本沒有路， 走的人多了自然就有了路”， 對於金融市場的大佬們來說， 這個世上從來沒有不可能， 隻有讓不可能變成可能的代價到底多大， 把不可能變成可能的收獲到底幾何！”
“當年對付中航油的局是這樣搭建的， 中航油的交易對手是日本三井財團，三井財團有兩個重要的關鍵成員，一個是日本“三井住友銀行”，他負責向“中航油”放債， 所以， 中航油的錢袋子三井非常了解；另一個是參股三井住友銀行的美國“高盛公司”，他通過其在新加坡的子公司“傑潤”向“中航油”提供財務管理和期貨交易谘詢， 所以， 中航油準備如何行動高盛一清二楚。然後三井財團旗下的“三井物產”擁有全球貿易和情報網絡，“商船三井”掌握全球貨運訂單情報，從表麵上看，基於這樣嚴密的信息和情報體係， 傑潤給出的谘詢意見應該是最專業和符合市場真實的， 高盛和三井財團在陳久霖掉入價格陷阱以後給出的建議是認賠太可惜，他們把全世界各個領域收集的信息展現給陳久霖， 顯而易見當時的結論隻有一個， 那就是展期是對陳久霖最有利的選擇， 從傑潤提供的報告來看， 陳久霖進場時的34美元/桶在2004年的時點上無論如何都是人類石油交易曆史上空前的高價，而且陳久霖也不傻， 他自己的研究也同樣支持這樣的結論，隻是陳久霖沒有真正意識到人類的曆史記錄從來就是用來被打破的， 圖表的交易信息就是用來讓你犯錯的， 2004年中航油和陳久霖都確信原油價格36美元/桶之上賣出看漲期權絕對不會虧錢， 而且， 陳久霖在傑潤（J.ARON）指導下曾經小試牛刀還賺了幾百萬美元”。
所以， 在陳久霖看來， 高盛提供的交易策略根本就是一條康莊大道， 他沒有意識到他所看到的都不過是“障眼法”， 利用曆史數據來預測未來， 看起來毫無破綻， 但實際上漏洞百出， 金融市場的未來如何可能是用曆史數據去預測的？
金融市場交易的看起來是數據， 但實際上是資本和人性！所以， 我總是非常好笑那些向我兜售“程序交易”的銷售員， 他們聲稱他們的程序在曆史數據做回測如何百戰百勝， 他們試圖說服我購買他們開發的“程序交易”可以幫我賺錢， 世界上真有這樣神奇的黑匣子， 誰會拿出來賣？！ 明明是一隻“聚寶盆”， 一個"自動印鈔機”， 卻按照白菜價格賣給你， 你認為有可能嗎？
但就是有人願意相信這個世上有這樣的好事， 其實不過兩個字“人性”而已！！！
