無論投資什麽，風險控製總是一個主要要考慮的因素之一。投資BDC有哪些風險呢？這在BDC公司的10-Q或者10-K表格中會告訴我們。在這兩樣表格中，關於風險，主要看下麵兩項：
1。市場風險定量和定性披露(QuantitativeandQualitativeDisclosureAboutMarketRisk)，2。風險因子(RiskFactors)先來看Q&QRisk。幾乎無一例外，每份10-Q或10-K在這裏都是千篇一律："Wearesubjecttofinancialmarketrisks,including[閱讀全文]
博文
(2013-01-29 20:33:48)
(2013-01-28 20:08:31)
在這一篇裏，想要說明追蹤BDC的四個基本要素。這樣做的目的是首先對全局的風投狀況有一個總的了解。根據NationalVentureCapitalAssociation(NVCA)的方法，這四個要素可以總結為：1。工業分類(Industry)：NVAC大致追蹤17類行業，以高科技行業為最多，
2。開發階段(StageofDevelopment)：4個階段，分別是：Seed,EarlyStage,Expansion,和LaterStage，
3。某行業在某一季和某一年的總投資資金數目(amo[閱讀全文]
2。開發階段(StageofDevelopment)：4個階段，分別是：Seed,EarlyStage,Expansion,和LaterStage，
3。某行業在某一季和某一年的總投資資金數目(amo[閱讀全文]
(2013-01-27 19:36:25)
在今日，一個初創企業，在其有能力盈利之前，大多會通過外部的投資來滿足資金的需求和得到風險的分散。VentureCapital(VC，風投商)或者PrivateEquity(PE，私營資本),是資金的兩大來源。由於VC和PE一般都是封閉式的，也就是說它們不需要再通過對外部的集資，來獲得本身所需要的投資資金，普通的投資者（或者說散戶）無法通過VC或PE，參與初創企業的投資。BusinessInvestmentCompany(BD[閱讀全文]
(2013-01-27 11:51:51)
做IT行業的人，或許還記得Transmeta這家當年在矽穀炙手可熱的start-up公司。當時，大概在1995年左右，使用Intel的Pentium和運行Windows95的筆記本電腦已開始流行。但是有兩個主要的問題，使得WinTel的筆記本電腦在普及中受到了一定的限製。一是當時的CPU的價格，二是Intel基於CISC架構的CPU的耗電性及電池的性能，造成筆記本電腦的待機和使用時間都不長。雖然當時已經有AMD和另外一[閱讀全文]
(2013-01-25 20:28:37)
2012年感動中國的候選人之一是袁琨。央視網介紹如下：“從醫20多年來，她從不收患者紅包；實在推辭不掉時，為不增加患者心理負擔，收下紅包後，她總是悄悄充進患者的住院費裏。她巧拒紅包之舉，引起社會廣泛關注，獲廣泛讚譽，人們親切地稱她為‘仁心廉醫’“
袁醫生無疑是中國知識分子的良心的代表。從心理上為患者考慮，從實際上為患者著想。應該是當得上[閱讀全文]
袁醫生無疑是中國知識分子的良心的代表。從心理上為患者考慮，從實際上為患者著想。應該是當得上[閱讀全文]
(2013-01-25 20:26:16)
似流星，匆匆劃過我的天空，隻留下，一片美麗的光暈。一如瑰麗的朝霞，悄悄地消散在天邊的彩雲。無計留住，南歸的過客，僅希望你能稍稍回頭。便教那天國的玫瑰花雨，可讓我終日凝眸。
[閱讀全文]
(2013-01-25 20:20:37)
（這是一篇跟帖。原帖見http://bbs.wenxuecity.com/tzlc/251694.html）
想不經過加州的Probate，並不需要一個生前信托。對房產而言，如果是CommunityPropertywithRightofSurvivorship，就有了你說的一切好處。如果房子是2005年後買的，那基本上都是這種方式。如果在前幾年買的的話，也不難改。在做下一個Refinance的時候，和經紀說一下就完了。
另外，把小孩的名字加到Title上，據說是一種最不[閱讀全文]
(2013-01-25 19:51:17)
這要說清楚了，大概得從securities的安全性談起。下麵的securities由安全性從高到低排列時，大概應該是正確的：
TreasuryNotes，CD&Money-Market，Mortgages(或MBS),和CorporateBonds&Stocks。
在這樣的排列下，yield也就是一個從低到高的排列。(投資者要為安全性付出代價。好事不能讓一件事給占全了。)
假定在一個特定時間段，總的可投資資金是一個常數。那麽資金若流出Tre[閱讀全文]
TreasuryNotes，CD&Money-Market，Mortgages(或MBS),和CorporateBonds&Stocks。
在這樣的排列下，yield也就是一個從低到高的排列。(投資者要為安全性付出代價。好事不能讓一件事給占全了。)
假定在一個特定時間段，總的可投資資金是一個常數。那麽資金若流出Tre[閱讀全文]
(2013-01-25 19:51:11)
在2012年的9月份，a-mREIT來到一個近期的曆史高點，然後迅速回落。原因為何？我想大家都會同意這個說法：這就是那QE3惹的禍。QE3每月$40B買入的MBS給了長期貸款利率極大的壓力。利率的spread變得相對平坦，影響到了mREIT的獲利空間。非常好的解釋。可是，這樣的解釋不能回答另一個問題。看看QE3後4個月的今天,如果到FreddieMac的網站看一看(http://www.freddiemac.com/news/finance/index.html)[閱讀全文]
(2013-01-25 19:51:03)
AgencymREIT(a-mREIT)在過去的大約十四個月裏，經曆了較大的起伏。以AGNC為例，從2011年的12月下旬開始走出一個調正區，一路上揚至2012年的9月中，來到一個近期的曆史高點。然後開始一個較大的回調至11月中。此後，開始反彈，並再次開始一波向上的趨勢。
為什麽這樣？或者即使我們無法知道為什麽，那麽我們有沒有可能根據一些“蛛絲馬跡”，來理解這一過程？在此係列短[閱讀全文]
為什麽這樣？或者即使我們無法知道為什麽，那麽我們有沒有可能根據一些“蛛絲馬跡”，來理解這一過程？在此係列短[閱讀全文]
