最近，幾個朋友問我：為什麽證券App裏顯示的投資收益不靠譜？
經過我的分析才知道，他們最近調了倉，把標普 500 指數基金換成了納斯達克100指數基金。
而很多證券App顯示的收益，往往是當前持倉的賬麵收益。因此，先前基金的收益就不再算成收益。這導致賬麵顯示的數字不是真實的總體收益。
因此，我建議大家用電子表格或者紙質本子，記錄下自己基金賬戶的總投資本金。這樣就可以更好地評估自己的收益。
注意，在計算投資本金的時候，要減去從賬戶裏取出的錢。
比如，下麵是一個從2023年開始的基金賬戶的現金流：
- 2023年：存100萬
- 2024年：取30萬
- 2025年：存40萬
100萬 - 30萬 + 40萬 = 110萬
如果當前賬戶的總資產是 150 萬，那麽賬麵總盈利就是：
150萬 - 110萬 = 40 萬
另外， 如果你感興趣，也可也用電子表格大致計算你每個時期（比如每年、每個季度）的收益率。其公式就是：
(期末值 - 期初值 - 現金流) ÷ (期初值 + 現金流)
比如，帳戶年初的總資產是100萬，期初值就是100萬。在一年內，賬戶的淨現金流是50萬。到了年末，賬戶的總資產變成 200萬；這就是期末值。那麽該賬戶今年的賬麵收益率就是:
(200萬 - 100萬 - 50萬) ÷ (100萬 + 50萬) = 33.3%
不言而喻的是，現金流投入的時間是會影響收益率的。比如，年初投入50萬和年底投入50萬，往往會取得更高的收益。
如果賬戶的現金流比較大，而你希望較為精確地計算收益率，那麽必須考慮每筆現金流在賬戶裏停留時間占整個期間的比例。這個比例乘以該筆現金流的數量，是該筆投資的“有效現金流”。
比如，如果你在 4 月份初投入10萬，那麽到了年底，這筆投資的有效投資時間就是 8 個月。因此，它的有效現金流就是：
10萬 × 8 ÷ 12 = 6.67 萬
如果你是每個月或者每個季度定投，而每筆投資的數額差不多，它們的平均有效投資時間就是 6 個月。那麽，你的有效現金流就是原始現金流的一半。
仍然按照上麵的例子，修改後的收益率就是：
(期末值 - 期初值 - 現金流) ÷ (期初值 + 有效現金流)
= (200萬 - 100萬 - 50萬) ÷ (100萬 + 50萬 × 50%)
= 40.0%
我自己是用穀歌公司的雲端電子表格 Google Sheets 來記賬。我有多個表格，包括現金流、每年的收益率、家庭淨資產以及退休賬戶 Roth IRA 的本金等。
