剛才匆忙看了下麵兩篇關於股息投資的帖子，想補充幾句。
１，最近兩年出現了很多以期權產生收入的股息ETF，大家可以關注一下 YieldMax, Roundhill 和 NEOS 這三家基金公司的股息ETF。
２，這些股息 ETF 比過去的類似基金有了一些進步，例如過去曾經流行的 QYLD，JEPI， JEPQ 等等都是每月分紅，但是最近兩年出現的基金有每星期分紅的。更好的一點是，QYLD，JEPI， JEPQ 等等發的股息要作為收入報稅，但是最近兩年出現的新的基金的股息是作為 ROC 來報稅，也就是說發出去的股息降低買入成本，一直到買入成本降到零以後才作為長期資本利得來報稅。例如，NEOS 新推出的的 QQQI 去年被評為最佳主動型管理基金，因為它的總回報超過 QQQ，而且QQQI 的分紅就是按照 ROC 來報稅的。QQQI 的股息率是 13% - 14% 左右，也就是說需要大約八年的時間買入成本才降到零，所以持有的前八年不必交稅。並不是所有YieldMax, Roundhill 和 NEOS 的股息ETF 都是按照 ROC 來報稅，你自己要去他們的網站找每支 ETF 的稅務信息。
３，也有人說按照 ROC 來報稅的 ETF 等於把你的成本賣掉一些作為股息退給你，這種說法有一定道理，但是並不全麵。按照 ROC 來報稅的 ETF 長期而言會出現 NAV Erosion 的情況，也就是股價會下跌，本金會有損失，但並不是絕對的。一般來講，股息率越高的基金 NAV Erosion 就越嚴重，例如 YieldMax 有幾支股息率在 100% 以上的基金也許本金損失的幅度會超過發出去的股息，我不會去碰股息率高得離譜的基金。但是，像 QQQI 這樣股息率不高也不低，底層資產基本麵健康 (QQQI 對應的底層資產是 QQQ), 又由經驗豐富的管理團隊管理，避免長期的 NAV Erosion，甚至 NAV 還有所增長，總回報率超過其底層資產是完全有可能的。投資這樣的基金，最重要的有兩點：一是不能一次性買入，必須在下跌的時候分批買入；二是要把因為 ROC 產生的延稅收入再投資 (re-invest)，逐漸把生蛋的雞養大，如果沒有定期的再投資，有可能長期的股息收入不是一個增長的趨勢。
要不要買，該不該買此類的基金完全看個人的需要，沒有絕對的對錯。例如，我國內的親戚有子女到美國留學，不算學費，僅是每月的生活費就要至少 $3000 左右，對國內的打工族是比較大的負擔，親戚就打算買一些 QQQI，用每月產生的股息來支付生活費。如果你是年輕的大廠的碼工，有很高的收入，你也許就不需要買這樣的基金，而是有餘錢就定投 QQQ。
美國是股票投資的天堂，各類投資品種非常豐富，而且，基金公司之間互相競爭，爭相推出更好的基金。大家要各取所需，生在福中要知福，哈哈。
股息投資—by 圭媽
雨女 (2025-08-06 18:30:10) 評論 (0)剛才匆忙看了下麵兩篇關於股息投資的帖子，想補充幾句。
１，最近兩年出現了很多以期權產生收入的股息ETF，大家可以關注一下 YieldMax, Roundhill 和 NEOS 這三家基金公司的股息ETF。
２，這些股息 ETF 比過去的類似基金有了一些進步，例如過去曾經流行的 QYLD，JEPI， JEPQ 等等都是每月分紅，但是最近兩年出現的基金有每星期分紅的。更好的一點是，QYLD，JEPI， JEPQ 等等發的股息要作為收入報稅，但是最近兩年出現的新的基金的股息是作為 ROC 來報稅，也就是說發出去的股息降低買入成本，一直到買入成本降到零以後才作為長期資本利得來報稅。例如，NEOS 新推出的的 QQQI 去年被評為最佳主動型管理基金，因為它的總回報超過 QQQ，而且QQQI 的分紅就是按照 ROC 來報稅的。QQQI 的股息率是 13% - 14% 左右，也就是說需要大約八年的時間買入成本才降到零，所以持有的前八年不必交稅。並不是所有YieldMax, Roundhill 和 NEOS 的股息ETF 都是按照 ROC 來報稅，你自己要去他們的網站找每支 ETF 的稅務信息。
３，也有人說按照 ROC 來報稅的 ETF 等於把你的成本賣掉一些作為股息退給你，這種說法有一定道理，但是並不全麵。按照 ROC 來報稅的 ETF 長期而言會出現 NAV Erosion 的情況，也就是股價會下跌，本金會有損失，但並不是絕對的。一般來講，股息率越高的基金 NAV Erosion 就越嚴重，例如 YieldMax 有幾支股息率在 100% 以上的基金也許本金損失的幅度會超過發出去的股息，我不會去碰股息率高得離譜的基金。但是，像 QQQI 這樣股息率不高也不低，底層資產基本麵健康 (QQQI 對應的底層資產是 QQQ), 又由經驗豐富的管理團隊管理，避免長期的 NAV Erosion，甚至 NAV 還有所增長，總回報率超過其底層資產是完全有可能的。投資這樣的基金，最重要的有兩點：一是不能一次性買入，必須在下跌的時候分批買入；二是要把因為 ROC 產生的延稅收入再投資 (re-invest)，逐漸把生蛋的雞養大，如果沒有定期的再投資，有可能長期的股息收入不是一個增長的趨勢。
要不要買，該不該買此類的基金完全看個人的需要，沒有絕對的對錯。例如，我國內的親戚有子女到美國留學，不算學費，僅是每月的生活費就要至少 $3000 左右，對國內的打工族是比較大的負擔，親戚就打算買一些 QQQI，用每月產生的股息來支付生活費。如果你是年輕的大廠的碼工，有很高的收入，你也許就不需要買這樣的基金，而是有餘錢就定投 QQQ。
美國是股票投資的天堂，各類投資品種非常豐富，而且，基金公司之間互相競爭，爭相推出更好的基金。大家要各取所需，生在福中要知福，哈哈。