冰冰是投資俱樂部裏一個優秀的交易大師。她的風格是波段交易。她總是能捕捉到行情的啟動和頂點。在頂點的時候及時退出，在行情啟動的時候，全倉殺入，捕捉到上升浪的最大一塊。幾乎每次她發出下跌的預警信號後，市場都會出現嚴重回撤。讓我們眾人都很佩服。俱樂部內做波段交易的人，基本上都參考她對市場的短期判斷做交易。
這次年會，冰冰做了一個《二級市場投資大綱》的演講。告訴我們是怎樣可以成為一個優秀的trader，我現在把的講話內容大體總結一下。希望對大家有幫助。
一個好的消息是，做投資不需要天賦，每個人都可以成為投資大師。不好的消息，就是買賣看起來很輕鬆，點點鼠標就行。實際非常難，麵臨巨大的壓力。要做到三增二減。
這些都是幾十年實戰下來的真實總結。需要反複閱讀體會。
要增加的內容有這些。
1）金融知識的學習
難度：低。
隻要認真學習，大多數人都可以學會。學習內容：微觀經濟學，宏觀經濟學，貨幣金融學，國際經濟學，會計，統計，計量經濟學，公司金融，投資學，國際金融，金融市場，證券投資學，公司理財，中央銀行學，資產評估，經濟史，經濟思想史，政治經濟學，博弈論，發展經濟學，環境經濟學，區域經濟學，信息經濟學，行為經濟學，大眾心理學，公共政策，經濟法等。另外需要多讀曆史書，著名投資者相關傳記，筆記，以及心理學的相關書。
2）綜合理解的能力
難度：中。
培養邏輯推理能力，抓住事物關鍵點的能力，總結能力。無論哪一門學科，鑽研進去達到一定深度，都可以培養這種能力。最直接的辦法，研究哲學：中西方哲學史，邏輯學。研究數學：概念的理解。市場的主要邏輯關係是多對多邏輯關係。
3）個人風格的形成
難度：中等偏上。難點在於：需要堅持時間長
3.1）開通所有賬戶，品種，購買一個好的交易軟件，購買好的信息平台。（不要在這一步想著省錢）。
3.2）每日市場觀察，目的在於高度熟悉市場動態。
3.2.1、頭條新聞。宏觀新聞，行業新聞，龍頭股新聞。Bloomberg， wsj，cnbc
3.2.2、各大宏觀指數。全球債券收益率，全球股票指數，全球貨幣，商品期貨，加密貨幣。熟悉他們的趨勢和相互變動的關係。
增加這些知識和技能的同時，實戰需要學會觀察股票，漸漸磨練自己的風格
1）股票觀察。
1.1 跟蹤資金量大的。如果資產大於10m，可以隻看市值超過4b的股票，一般會在1400隻左右。，各大指數漲跌情況，強弱對比。漲幅前十，跌幅前十，成交量前十。momentum list前十，看市值4b以上和30b以上 （主要分析漲幅前十，成交量前十與momentum前十的上漲/火爆原因。）。總結市場目前熱點板塊。
1.2 每日市場觀察堅持10年左右可以走出入門狀態，20年駕輕就熟，30年爐火純青。
1.3 熟悉重要股票基本信息。盤子最大的30隻股票，每個行業的龍頭，近期成交量最大，近期漲幅最大，近利潤增速最高等股票。熟悉內容：市值，最近三年以及預期三年銷售收入，主營收入以及增速，淨利潤以及增速，毛利率，淨利率，長期短期走勢，公司高管，行業前景。這些信息要記住，至少有個大概印象，不能總是靠查閱。
2）尋找個人風格
剛開始可以選擇自己比較看好的辦法進行交易，之後不斷總結失敗與成功案例，目的是研究自己的性格適合什麽樣的投資風格。
投資風格種類：積極，消極；成長，價值，混合；大盤，中盤，小盤；技術和分析，基本麵分析；左側，右側；長期，中期，短期。
關注自己，觀察自己。第一個10年完善自己的風格。
冰冰的風格介紹。 冰冰主要看中的是動能主升浪投資法；本投資思路是建築在Elliot五浪理論之上的。在研究本思路之前要把五浪理論進行理解。 五浪理論中，上升有1，2，3，4，5五浪，下降有A B C三浪，其中上升的是1，3，5，B，其他是下降的。五浪中類似俄羅斯套娃一樣大浪套小浪。五浪中會有一或者兩個主升浪，一般是3，or/and 5。我的任務是在主升浪期間找到最有上漲動能的股票大倉位持有。
在具體操作層麵，有這些建議。
1.每日觀察 （參考前麵）
2.宏觀經濟分析 ：主要分析經濟是否在擴張。重點觀察GDP數據，一般隻要GDP還在增長，基本都是牛市。GDP出現增長負值馬上退場，必然熊市。其他宏觀數據觀測：Employment Figures; Industrial Production; Consumer Spending; Inflation (CPI WPI PPI); Home Sales; Home Building; Construction Spending; Manufacturing Demand; Retail Sales。
3. 資金分析：主要是央行貨幣政策，貨幣寬鬆有利於股票，反之不利。其次看財政政策，擴張的財政政策，減稅，加大投資等，有利，反之不利。
之後調查投資人平均持倉情況，如果大多數人持倉比較低，可能出現牛市，如果大多數人持倉比較高，可能出現熊市。
高度關注遠端與近端利率變化情況。美聯儲的動作可以查看US condition of all Federal Reserves Banks Total Assets。
4、股票大勢波浪分析
判斷出目前大盤處於的浪段。可以結合貨幣政策，GDP變化，長線RSI情況等判斷。如果在下跌浪就不做休息（很重要）。 如果在上升浪就做。但最重要的是主升浪要參與，1浪於B浪反彈不一定需要參與。主升浪一般是3浪和或5浪。主升浪要滿倉拿住。
5、行業挑選
選擇目前市場最熱的行業。行業增長前景要大，要有想象力，能改變人類生活提高生產率的優先。必須是前沿但是可以馬上量產的行業，如果太超前了就要等很久。選擇體量大的主要行業。黃昏行業不要碰。
6，個股挑選
選擇最熱行業的龍頭股。壟斷優先，行業絕對老大優先。公司管理層優秀，團隊優秀，增長前景要大。專注在最好的行業的最好公司。上下遊相關行業的公司也會被帶動，是還是要以目前最火的行業的公司為主。請選擇人人都想擁有的最大最亮的寶石！
如何用K線圖過濾股票？上升趨勢就是好。下降趨勢就是差。創新高是利好。上漲時股票價格漲幅強於指數。回調時股票下跌幅度小於指數。不要做下降趨勢低估股。
7，個股分析
7.1，基本麵。 基本麵研究主要關注的是業績預測和估值。要對於此個股做詳細基本麵估值。請教行業專家以獲得準確估值數據。每個季度根據新的earning guidance調整股票估值。
7.2，技術麵。技術麵可應用（都可看書學習），西方技術分析 中長期，波浪理論，中長期，日本蠟燭屬於短期。
以波浪理論為基礎判斷大勢的位置。然後結合西方技術分析，使用MA RSI MACD 成交量等判斷波動區間。頭底形態判斷可用西方技術分析做中期判斷，日本蠟燭圖做短期判斷。
使用技術分析時要理解背後的投資者心理。技術分析的Backtesting隻要用最近幾年的行情就可以了，時間隔離太遠一般會不太適用。
7.3，資金麵
觀察市場大資金交易者對於此股的交易情況。每季查閱13F。觀察內部交易情況。
8，操作策略
8.1，大勢處於上升浪，尤其是主升浪時做多股票。不在這個時段要注意休息。熊市千萬不要做，傷心態。
8.2，重倉分析出來的最好行業的龍頭股票。30%倉位以上。
8.3，在第五浪時賣出。如果搞不清賣點，可一半每日賣出，一半看技術指標，如RSI背離等，破位時賣出。
注意點：
主升浪特征要來臨前特征：基本麵，macro數據一路轉好，央行資金麵開始寬鬆；盤麵，一些龍頭股票開始大幅上漲，並且創新高；技術麵，1浪一般是30度，比較平緩的上升坡度，有大回調但是每個低點都更高，3浪拉升前K線圖會出現紅三兵之類的主力吸籌圖形，成交量開始放大。
5浪即將結束特征：基本麵，macro數據有變差的傾向，央行開始討論收緊資金麵；盤麵，最弱的板塊都已經漲過了，龍頭股滯漲；技術麵，可參考西方技術分析中的頂部形態，一般有單峰頂有圓形頂，潛伏頂，倒v頂；雙峰頂有雙重頂（M頭），倒N頂：三峰頂有三重頂，頭肩頂。成交量會比主升浪的時候要大。
用交易架構來幫助自己。
交易完成，要注意做減法。 減法主要是注意這些內容。
1）將知識，能力與風格轉入潛意識
難度：高。
我的投資風格需要用人腦記憶與分析大量信息，最終目的是訓練自己的大腦，讓需要前台工作才能完成的任務變成在後台就能完成。就如每個人都不用思考，就可以消化食物，呼吸，一個成功的投資人，很多工作也是在後台完成的。
讓買點，賣點的判斷成為一種條件反射。
快速成長途徑：不斷複盤，反複強化對於以前正確操作的記憶；反複強調對於以前錯誤操作的修正；未來操作時，如果無法完成計劃的任務，用建構執行框架的方法幫助自己執行任務。
2）投資人的健康與迅速忘記市場的能力
投資人的健康與迅速忘記市場的能力。投資壽命對於長期投資的總匯報值影響巨大
難度：非常高。
市場帶來的心理壓力：
對於以前錯誤操作的悔恨----》抑鬱
對於目前操作未來的結果----》焦慮
高強度交易，以及他所帶來的抑鬱與焦慮情緒會帶來各種身體疾病：
頸椎病，頭痛，失眠，神經類疾病，精神類疾病，消化類疾病等。
解決辦法：
1）好的生活習慣，正確坐姿，運動，健康飲食。
2）迅速放下工作的能力。
我個人發現有效的辦法：冥想，高爾夫，繪畫，彈鋼琴，旅遊，參加大型活動。
總結，做一個好的trader. 需要做好一些幾個方麵。
1. 建立良好的邏輯推理，分析總結能力，2. 長期大量的有效信息攝入 3. 建立自己的交易框架, 4. 通過長時間的實踐以及糾錯讓大腦高度熟悉自己的交易體係, 5. 潛意識化交易體係，大量工作放後台. 6. 注意休息放鬆，延長投資壽命。
介紹完冰冰的講話。說說我的感悟。我的感悟就是做一個trader, 首先要了解自己。自己到底是恐懼的人，還是貪婪的人？是慕強的人，還是撿便宜的人。 慕強的人，再貴的股票也下得去手。撿便宜的人，滿手山寨幣。是一個每天腦子轉的飛快的人，還是一個懶人。是一個學習能力很強的人？
如果你是一個優秀的Leader, 擅長調動他人情緒。那麽多半你是一個聽不進別人意見的人。這樣的人幹實業可以。做交易就不適合。每個人天賦不一樣，最終風格是不一樣的。沒有哪一種風格可以直接抄襲照搬。但是我總體感覺，是很多人並不了解自己。他們眼中的自己，和真實的自己往往有偏差。而市場的鞭打（投資損失）是糾正這種偏差最好的方法。
舉了例子，我自己就是屬於“所有權效應”（Endowment Effect）非常嚴重的人。因為這樣原因，我經常會愛上我持有的資產，我是一個長情的人。而在成功的trader眼裏，要把股票當妓女一樣的對待。因為它們是不會有感情的。等它們套住你的時候，會把你完全榨幹。我這樣的人就隻適合做長持類的投資。
再舉個例子，我也是一樣厭惡損失傾向比較嚴重的人。損失一塊錢的痛苦，和掙一塊錢的快樂嚴重不對等。這讓我無法很難割肉。好處是這樣的習慣讓我能夠熬過牛熊。缺點就是我這樣的人是無法做短線交易的。
此外，無論你有多少信息，分析來分析去，最終還是要決定是買，還是賣。而那種買賣的決定，理性分析部分要小於直覺和感覺。這些直覺是需要用時間磨練出來的。需要做好10年交學費，慢慢完善自己風格和框架的準備。
一個好的消息是，做投資不需要天賦，每個人都可以成為投資大師。不好的消息，就是買賣看起來很輕鬆，點點鼠標就行。實際非常難，麵臨巨大的壓力。要做到三增二減。
這些都是幾十年實戰下來的真實總結。需要反複閱讀體會。
要增加的內容有這些。
1）金融知識的學習
難度：低。
隻要認真學習，大多數人都可以學會。學習內容：微觀經濟學，宏觀經濟學，貨幣金融學，國際經濟學，會計，統計，計量經濟學，公司金融，投資學，國際金融，金融市場，證券投資學，公司理財，中央銀行學，資產評估，經濟史，經濟思想史，政治經濟學，博弈論，發展經濟學，環境經濟學，區域經濟學，信息經濟學，行為經濟學，大眾心理學，公共政策，經濟法等。另外需要多讀曆史書，著名投資者相關傳記，筆記，以及心理學的相關書。
2）綜合理解的能力
難度：中。
培養邏輯推理能力，抓住事物關鍵點的能力，總結能力。無論哪一門學科，鑽研進去達到一定深度，都可以培養這種能力。最直接的辦法，研究哲學：中西方哲學史，邏輯學。研究數學：概念的理解。市場的主要邏輯關係是多對多邏輯關係。
3）個人風格的形成
難度：中等偏上。難點在於：需要堅持時間長
3.1）開通所有賬戶，品種，購買一個好的交易軟件，購買好的信息平台。（不要在這一步想著省錢）。
3.2）每日市場觀察，目的在於高度熟悉市場動態。
3.2.1、頭條新聞。宏觀新聞，行業新聞，龍頭股新聞。Bloomberg， wsj，cnbc
3.2.2、各大宏觀指數。全球債券收益率，全球股票指數，全球貨幣，商品期貨，加密貨幣。熟悉他們的趨勢和相互變動的關係。
增加這些知識和技能的同時，實戰需要學會觀察股票，漸漸磨練自己的風格
1）股票觀察。
1.1 跟蹤資金量大的。如果資產大於10m，可以隻看市值超過4b的股票，一般會在1400隻左右。，各大指數漲跌情況，強弱對比。漲幅前十，跌幅前十，成交量前十。momentum list前十，看市值4b以上和30b以上 （主要分析漲幅前十，成交量前十與momentum前十的上漲/火爆原因。）。總結市場目前熱點板塊。
1.2 每日市場觀察堅持10年左右可以走出入門狀態，20年駕輕就熟，30年爐火純青。
1.3 熟悉重要股票基本信息。盤子最大的30隻股票，每個行業的龍頭，近期成交量最大，近期漲幅最大，近利潤增速最高等股票。熟悉內容：市值，最近三年以及預期三年銷售收入，主營收入以及增速，淨利潤以及增速，毛利率，淨利率，長期短期走勢，公司高管，行業前景。這些信息要記住，至少有個大概印象，不能總是靠查閱。
2）尋找個人風格
剛開始可以選擇自己比較看好的辦法進行交易，之後不斷總結失敗與成功案例，目的是研究自己的性格適合什麽樣的投資風格。
投資風格種類：積極，消極；成長，價值，混合；大盤，中盤，小盤；技術和分析，基本麵分析；左側，右側；長期，中期，短期。
關注自己，觀察自己。第一個10年完善自己的風格。
冰冰的風格介紹。 冰冰主要看中的是動能主升浪投資法；本投資思路是建築在Elliot五浪理論之上的。在研究本思路之前要把五浪理論進行理解。 五浪理論中，上升有1，2，3，4，5五浪，下降有A B C三浪，其中上升的是1，3，5，B，其他是下降的。五浪中類似俄羅斯套娃一樣大浪套小浪。五浪中會有一或者兩個主升浪，一般是3，or/and 5。我的任務是在主升浪期間找到最有上漲動能的股票大倉位持有。
在具體操作層麵，有這些建議。
1.每日觀察 （參考前麵）
2.宏觀經濟分析 ：主要分析經濟是否在擴張。重點觀察GDP數據，一般隻要GDP還在增長，基本都是牛市。GDP出現增長負值馬上退場，必然熊市。其他宏觀數據觀測：Employment Figures; Industrial Production; Consumer Spending; Inflation (CPI WPI PPI); Home Sales; Home Building; Construction Spending; Manufacturing Demand; Retail Sales。
3. 資金分析：主要是央行貨幣政策，貨幣寬鬆有利於股票，反之不利。其次看財政政策，擴張的財政政策，減稅，加大投資等，有利，反之不利。
之後調查投資人平均持倉情況，如果大多數人持倉比較低，可能出現牛市，如果大多數人持倉比較高，可能出現熊市。
高度關注遠端與近端利率變化情況。美聯儲的動作可以查看US condition of all Federal Reserves Banks Total Assets。
4、股票大勢波浪分析
判斷出目前大盤處於的浪段。可以結合貨幣政策，GDP變化，長線RSI情況等判斷。如果在下跌浪就不做休息（很重要）。 如果在上升浪就做。但最重要的是主升浪要參與，1浪於B浪反彈不一定需要參與。主升浪一般是3浪和或5浪。主升浪要滿倉拿住。
5、行業挑選
選擇目前市場最熱的行業。行業增長前景要大，要有想象力，能改變人類生活提高生產率的優先。必須是前沿但是可以馬上量產的行業，如果太超前了就要等很久。選擇體量大的主要行業。黃昏行業不要碰。
6，個股挑選
選擇最熱行業的龍頭股。壟斷優先，行業絕對老大優先。公司管理層優秀，團隊優秀，增長前景要大。專注在最好的行業的最好公司。上下遊相關行業的公司也會被帶動，是還是要以目前最火的行業的公司為主。請選擇人人都想擁有的最大最亮的寶石！
如何用K線圖過濾股票？上升趨勢就是好。下降趨勢就是差。創新高是利好。上漲時股票價格漲幅強於指數。回調時股票下跌幅度小於指數。不要做下降趨勢低估股。
7，個股分析
7.1，基本麵。 基本麵研究主要關注的是業績預測和估值。要對於此個股做詳細基本麵估值。請教行業專家以獲得準確估值數據。每個季度根據新的earning guidance調整股票估值。
7.2，技術麵。技術麵可應用（都可看書學習），西方技術分析 中長期，波浪理論，中長期，日本蠟燭屬於短期。
以波浪理論為基礎判斷大勢的位置。然後結合西方技術分析，使用MA RSI MACD 成交量等判斷波動區間。頭底形態判斷可用西方技術分析做中期判斷，日本蠟燭圖做短期判斷。
使用技術分析時要理解背後的投資者心理。技術分析的Backtesting隻要用最近幾年的行情就可以了，時間隔離太遠一般會不太適用。
7.3，資金麵
觀察市場大資金交易者對於此股的交易情況。每季查閱13F。觀察內部交易情況。
8，操作策略
8.1，大勢處於上升浪，尤其是主升浪時做多股票。不在這個時段要注意休息。熊市千萬不要做，傷心態。
8.2，重倉分析出來的最好行業的龍頭股票。30%倉位以上。
8.3，在第五浪時賣出。如果搞不清賣點，可一半每日賣出，一半看技術指標，如RSI背離等，破位時賣出。
注意點：
主升浪特征要來臨前特征：基本麵，macro數據一路轉好，央行資金麵開始寬鬆；盤麵，一些龍頭股票開始大幅上漲，並且創新高；技術麵，1浪一般是30度，比較平緩的上升坡度，有大回調但是每個低點都更高，3浪拉升前K線圖會出現紅三兵之類的主力吸籌圖形，成交量開始放大。
5浪即將結束特征：基本麵，macro數據有變差的傾向，央行開始討論收緊資金麵；盤麵，最弱的板塊都已經漲過了，龍頭股滯漲；技術麵，可參考西方技術分析中的頂部形態，一般有單峰頂有圓形頂，潛伏頂，倒v頂；雙峰頂有雙重頂（M頭），倒N頂：三峰頂有三重頂，頭肩頂。成交量會比主升浪的時候要大。
用交易架構來幫助自己。
交易完成，要注意做減法。 減法主要是注意這些內容。
1）將知識，能力與風格轉入潛意識
難度：高。
我的投資風格需要用人腦記憶與分析大量信息，最終目的是訓練自己的大腦，讓需要前台工作才能完成的任務變成在後台就能完成。就如每個人都不用思考，就可以消化食物，呼吸，一個成功的投資人，很多工作也是在後台完成的。
讓買點，賣點的判斷成為一種條件反射。
快速成長途徑：不斷複盤，反複強化對於以前正確操作的記憶；反複強調對於以前錯誤操作的修正；未來操作時，如果無法完成計劃的任務，用建構執行框架的方法幫助自己執行任務。
2）投資人的健康與迅速忘記市場的能力
投資人的健康與迅速忘記市場的能力。投資壽命對於長期投資的總匯報值影響巨大
難度：非常高。
市場帶來的心理壓力：
對於以前錯誤操作的悔恨----》抑鬱
對於目前操作未來的結果----》焦慮
高強度交易，以及他所帶來的抑鬱與焦慮情緒會帶來各種身體疾病：
頸椎病，頭痛，失眠，神經類疾病，精神類疾病，消化類疾病等。
解決辦法：
1）好的生活習慣，正確坐姿，運動，健康飲食。
2）迅速放下工作的能力。
我個人發現有效的辦法：冥想，高爾夫，繪畫，彈鋼琴，旅遊，參加大型活動。
總結，做一個好的trader. 需要做好一些幾個方麵。
1. 建立良好的邏輯推理，分析總結能力，2. 長期大量的有效信息攝入 3. 建立自己的交易框架, 4. 通過長時間的實踐以及糾錯讓大腦高度熟悉自己的交易體係, 5. 潛意識化交易體係，大量工作放後台. 6. 注意休息放鬆，延長投資壽命。
介紹完冰冰的講話。說說我的感悟。我的感悟就是做一個trader, 首先要了解自己。自己到底是恐懼的人，還是貪婪的人？是慕強的人，還是撿便宜的人。 慕強的人，再貴的股票也下得去手。撿便宜的人，滿手山寨幣。是一個每天腦子轉的飛快的人，還是一個懶人。是一個學習能力很強的人？
如果你是一個優秀的Leader, 擅長調動他人情緒。那麽多半你是一個聽不進別人意見的人。這樣的人幹實業可以。做交易就不適合。每個人天賦不一樣，最終風格是不一樣的。沒有哪一種風格可以直接抄襲照搬。但是我總體感覺，是很多人並不了解自己。他們眼中的自己，和真實的自己往往有偏差。而市場的鞭打（投資損失）是糾正這種偏差最好的方法。
舉了例子，我自己就是屬於“所有權效應”（Endowment Effect）非常嚴重的人。因為這樣原因，我經常會愛上我持有的資產，我是一個長情的人。而在成功的trader眼裏，要把股票當妓女一樣的對待。因為它們是不會有感情的。等它們套住你的時候，會把你完全榨幹。我這樣的人就隻適合做長持類的投資。
再舉個例子，我也是一樣厭惡損失傾向比較嚴重的人。損失一塊錢的痛苦，和掙一塊錢的快樂嚴重不對等。這讓我無法很難割肉。好處是這樣的習慣讓我能夠熬過牛熊。缺點就是我這樣的人是無法做短線交易的。
此外，無論你有多少信息，分析來分析去，最終還是要決定是買，還是賣。而那種買賣的決定，理性分析部分要小於直覺和感覺。這些直覺是需要用時間磨練出來的。需要做好10年交學費，慢慢完善自己風格和框架的準備。
