另類HELOC

這篇小文，既有托的嫌疑，又有標題黨的嫌疑，估計您看完後會發現上當受騙，哈哈！

大家對HELOC都比較清楚，它就是以房產淨值為抵押的信用額度（Line Of Credit），優點是用錢才需要付利息，不用就不需要付利息。

之所以說是標題黨，是因為這篇文章並不是介紹HELOC的，而是介紹股票賬戶（brokerage account）的，具體是介紹Interactive Brokers股票賬戶的。Interactive Brokers股票賬戶又分為Pro（IBKR Pro） 和Lite（IBKR Lite），這裏主要說說IBKR Pro。

首先，做股票咱是盧瑟，最近幾年也很少做股票，按理來說我根本沒資格講股票和股票賬戶。並且對IBKR Pro股票賬號，我對它的好印象不多：難用的界麵，交易還有費用，轉錢四天後才能用，報告也不是很好。那些對有些人來說可能很有用的功能，比如外匯交易和外國股票交易，我又不感興趣，所以拍了腦袋想了半天，我竟然想不出它有什麽別的優點。

優點還真是有一條（還是算兩條？），就是與利息有關的：它的存款利率和Margin Interest Rate都非常好。

上述兩種利率都與基準利率（Benchmark Rate，以下簡稱BM）有關，IBKR的BM是浮動的，非常接近Fed的基準利率，目前Fed的基準利率是4.25~4.5%， IBKR的BM是4.33%。

目前它的存款利率是：BM–0.5%=3.83%， 必須要1萬美元以上。遺憾的是，我對存款利率不甚感興趣。

我感興趣的是它的Margin Interest Rate，這個利率取決於借錢多少，一般是BM+(0.75~1.5%)，當前借低於十萬美元利率是5.83%，是非常低的，因為目前連WSJ Prime Rate都已經是7.5%。

記得年初Fed基準利率是零的時候，IBKR Pro的Margin利率隻有0.75~1.5%，而其它brokerage 的利率大多是在6~10%之間，別處很難找到這麽低的利率，就連HELOC都難找到！

那麽這麽低的Margin Rate可不可以加以利用呢？我覺得是可以的，當然不是用高Margin賭股票。

比如說，你有50萬美元的SPY，如果你緊急需要5萬現金，估計會用三個月，你可以有兩種選擇：

1)  賣掉5萬SPY，三個月後錢用完後，再買回5萬SPY

2)  不賣股票，直接用5萬margin，用完後再還回來

上述 2）在當前高利率的環境下可能還有待商榷，但如果像年初那樣利率隻有0.75~1.5%，那 2）還是很不錯的選擇。

如果Fed rate會降到2%的話，IBKR Pro的margin rate也不過是3.5%，還是不比HELOC差。

也就是說，如果有大額股票賬戶的話，基本不需要現金儲備，需要用錢時用點margin就行了。比如如果有個百萬的股票賬號，偶爾拿出10萬現金出來用用，即便是長期用，風險也不應該太大。

當然要防止高margin導致margin call，要用也必須要保守地用。

是不是個餿主意？！

建寧 2022/12/20