建寧博客
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2025年，幾乎把所有精力都聚焦到趨勢交易係統的設計、嚐試和調整上。
接下來，趨勢交易仍然是核心。但是，另外想整一兩套短期回歸交易（Mean Reversion）係統，來做一下平衡。
選擇這樣做有兩個原因。
第一個最直接的原因當然是錢的問題，這樣做可以平衡風險。趨勢交易和回歸交易的風險狀況（risk profile）是不一樣的，同時運用可以平衡一下風險，降低震動幅度。
任何交易係統都有適用的特定市場環境， 比如趨勢交易，它隻適用於市場存在著明顯趨勢的時候，而如果市場沒有明顯的趨勢，隻是反複無規律的震蕩，用趨勢交易不僅是無用的，甚至是非常危險的。
而現實是，市場在大部分時間是沒有明顯趨勢存在的，隻是在無規律地震蕩。
而回歸交易，恰恰適合於上下不斷震蕩的市場狀況，而如果市場存在著明顯的趨勢，它反而會傻眼了。
第二個原因是心理因素， 也就是我要說的情懷。
趨勢交易係統，尤其是長期趨勢交易係統，是反人性的，它一般需要在大漲後買，在大跌後賣，實際執行起來，讓人在心理上感覺不是一般的不舒服，而是灰常灰常地不舒服！
況且，大多趨勢交易係統，單從交易次數上算，是一種贏少輸多的係統，不少係統的贏率遠低於50%，甚至有的隻有30%，也就是說交易100次，平均有70次虧損，隻有30次盈利。那贏率這麽低的係統如何盈利呢？那當然是輸的時候輸的數目小，贏的時候贏的數目大。
盡管趨勢交易從交易次數上來說贏率低，但很多係統總體盈利狀況還是不錯的。但即便是盈利不錯，可有大半的交易是有損失的交易，也就是說至少這大半交易會有挫敗感。
即便是那些最終有盈利的交易，由於趨勢鑒別的滯後性，一般也需要回吐很大一部分利潤才能滿足退出條件，所以退出來時也讓人感覺特別地不爽。比如你花100買個股票，最高漲到200，可能必須要等到跌至160才滿足退出條件，使本來有100%的利潤，變為隻有60%，所以退出的時候心裏也特別堵得慌。就如同本來吃了頓山珍海味的大餐，結果最後一口卻吃了顆老鼠屎，就那感覺！
基本可以說，趨勢交易幾乎100%的退出都是讓人不快的，哪怕是盈利的交易！
而回歸交易，恰恰相反，它從交易次數上來說是一種贏率高的係統，不少係統的贏率在70%以上。況且，它不存在像趨勢交易那樣即便盈利退出時也需要回吐，退出時可以感覺倍兒爽，並且是大概率事件，因為贏率高！
那這麽說來，回歸交易是不是更好？ 也不是，回歸交易盡管贏率高，但它贏的時候贏的數目小，虧就可能虧大的，其總體盈利水平大概率比不上趨勢交易。但即便總體不賺錢，大部分交易讓人心裏高興，也就是說贏在情懷！
趨勢交易，是一種即便賺錢了也不讓人高興的係統；而回歸交易，恰恰相反，是一種即便虧錢了大部分時間能令人高興的係統！
看來， 即便炒股，也不能隻盯著錢，還得講究點情懷，否則即便賺到了錢，但如果得到的全是抑鬱，長期下來，也不利於心理健康！
這麽說好像有點矯情哈：）
建寧 2026/1/10
趨勢交易的方法相對比較少，而回歸交易可以有無窮無盡的可能組合，需要自己去嚐試。
比如像VIX或者RSI-14，這些參數隻有在非常極端的情況下才有用處， 比如如果14天RSI低於30買入，40以上賣出，基本沒錯，但可惜這樣的機會一年也碰不到一次。
還有廣為流傳的3-day trade,也就是連續降三天就買，一天後就賣。實際上我回測了，效果並不好。
倒是在3-day trade的啟發下，我發現如果連續降一定百分比再進，對某一些股票來說效果更好。
另外，書上和網上，甚至你可以問AI，讓它提供幾種比較好的回歸交易方法，但這些隻是提供思路，具體還需要自己去回測數據，才能證明方法到底有沒有用。
所以，基本上就是個嚐試組合和參數的遊戲！
請教，“回歸交易（Mean Reversion）”是怎樣的操作？ 有哪些標的？
我看到的多數談論是 VIX 彪高最終會回歸正常。
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