從2022年 看日本汽車工業現狀

從2022年的世界500強，看日本汽車工業現狀

2022-08-11 作者：深圳寧南山

《財富》雜誌頒布了2022年度的世界500強，隻看製造業，日本進入了世界500強的製造業企業按照營收排名為: 豐田、本田、日立、索尼、日產、鬆下、日本製鐵、日本電裝、三菱電機、日本鋼鐵工程、三菱化學、愛信、三菱重工、佳能、富士通、武田製藥、鈴木、住友電工、東芝、普利司通，總共20家。

 

很顯然其中汽車公司絕對領先，營收前五位有三家是汽車公司。唯一一家營收超過2000億美元的日本製造業公司是豐田，同時營收1000億美元～2000億美元的日本製造業公司也隻有一家，就是本田，其他公司營收都在1000億美元以下。

 

這20家世界500強的日本製造業巨頭裏麵，汽車整車公司就有4家。當然日本其實是五大整車廠，馬自達此次未能入選世界500強，不知道是為什麽，從營收上看應該列入的。

其他日本電裝，愛信，普利司通三家也是汽車零部件公司，這就已經是7家的數量了。

實際上其他的13家裏麵住友電工，日立旗下的日立汽車係統公司，鬆下旗下的鬆下汽車係統公司，三家公司2021年都有上百億美元的營收來自汽車零部件業務。

另外三菱電機在2021年也有60多億美元的營收來自汽車零部件業務。

日本汽車公司這幾年的發展究竟如何，我們可以看一下情況。

下圖是日本最大的汽車公司豐田的營收和利潤曲線，來自財富中文網的官網。

我們可以看出，如果以十年維度對比的話，豐田的營收從2009年的2118億美元增長到2021年的2793.4億美元。當然要注意，這裏的2021年其實是指2021年4月～2022年3月這個財季，《財富》雜誌並沒有轉換成自然年的營收。

豐田公司的利潤在2008年～2021年這十三年間的最高值發生在2021年，當年為253.71億美元，這個可以說是非常驚人的數字。

 

所以說，看起來豐田的表現還是不錯的，盡管他們在2012年就達到了2657億美元的營收，2021年的營收僅僅比2012年增長了5.1%，但如果我們再看下其他日本汽車公司的表現，就知道豐田已經是日本表現最好的汽車公司了。

下圖是本田汽車公司的營收，2009年營收為924億美元，而在2018年達到了營收巔峰的1433.03億美元，之後在2019年～2020年出現了連續的下滑，2020年為1242.4億美元，到了2021年恢複到了1295.5億美元，但仍未恢複到2018年的峰值。

而本田汽車的利潤巔峰發生在2017年，當年利潤為95.61億美元。

所以對於本田公司而言，2021年不管是營收還是淨利潤，相比曆史最好水平都是衰退的。

 

相比於頭部公司的豐田和本田，顯然其餘的日本汽車公司處境更加不妙。

日產汽車公司的營收巔峰發生在2011年的1191.66億美元，之後在2012年～2015年出現了連續四年的營收下滑。2016年略有回升，但是在2017年～2020年又出現了連續四年的下滑，到2020年營收還有741.7億美元，這個降幅應該說有點大。到了2021年也隻是小幅度恢複到了749.9億美元，隻有2011年巔峰時期的62.9%。

而值得注意的是，日產汽車公司的利潤，2017年是2008年～2021年這十四年的利潤最高值，達到了67.41億美元，而在2019年～2020年連續兩年虧損，2021年日產公司扭虧為盈，利潤為19.19億美元，但隻有曆史巔峰水平的28.47%。

 

感覺日本的汽車公司在逐漸分化，最大的豐田汽車營收是本田的兩倍，而本田的營收又是日產的172.8%，隻有豐田還在持續增長。

鈴木汽車公司的營收巔峰則發生在2018年的349.18億美元，之後在2019年～2020年連續下滑，到2020年隻有299.81億美元，2021年營收恢複到317.65億美元，該年淨利潤為14.27億美元。

而鈴木汽車公司2008年～2021年的利潤最高值，出現在2017年，為19.47億美元。

鈴木公司2021年的營收和利潤也不及曆史最好水平，分別為曆史最高水平的91%和73.3%。

 

然後是馬自達公司，這家公司未能入選2022年度的財富雜誌世界500強，其2008年～2021年的營收巔峰發生在2018年，為321.5億美元。之後在2019年～2020年出現了連續的下滑，馬自達的利潤巔峰發生在2014年，為14.44億美元。

2021年馬自達的營收同比增長了8.4%，達到了3.12萬億日元，按照2021年日元兌換美元109.89的平均匯率則為284億美元，淨利潤大約800億日元，折合約7.3億美元。

馬自達2021年的營收和利潤分別是曆史最高水平的88.3%和50.6%。

 

這就有點意思了，如果我們把日本五大汽車公司拉齊了一起看：

2008年～2021年的利潤巔峰，除了豐田在2021年創下曆史最高水平外，其他四家日本汽車公司的淨利潤巔峰，馬自達是2014年，本田，日產，鈴木都是2017年。

而2008年年～2021年的營收巔峰，除了豐田是在2021年外，日產發生在2011年，本田，鈴木，馬自達三家都發生在2018年。

所以2017年～2018年看起來成為了日本五大整車廠中四家的頂峰，隻有豐田在之後繼續增長，營收和淨利潤在2021年繼續創下新高。可能跟其實力最強有關係，又可能是因為底部的日係汽車公司衰退，因此部分份額轉移到了頭部的豐田。

總之，日本五大汽車公司除了豐田以外，其他四大汽車公司在2017年～2018年之後無論是營收還是淨利潤均比曆史最高水平有所衰退。

而唯一在增長，表現最好的豐田，2021年的營收也隻比2017年增長了5.1%，淨利潤比2017年增長了12.7%。

而與之形成對比的是，這幾年中美電動汽車公司的崛起，彭博社的記者列舉了特斯拉營收的變化，雖然他用的是粗略數字，但是好處是很方便記憶。

 

這些枯燥的數字不太直觀，我就把2015年～2020年的營收曲線畫出來，可以看出2016年特斯拉的營收也才70億美元。到了2018年，特斯拉營收變成了220億美元，比2016年多出了150億美元。

而2021年特斯拉的營收達到了540億美元，竟然比2016年多出了470億美元，這多出來的接近500億美元的營收，那麽誰的營收受到擠壓了呢？顯然不是中係汽車公司了，而是日係，歐係和美係的燃油汽車公司。

 

日係汽車公司這種變化和分化的情況，在中國市場也可以看出來，2021年我國乘用車市場汽車銷量為2014.6萬輛，比2020年的1929.2萬輛有所增長。

 

而看日係車在華銷量的變化，也呈現出了分化的特征。鈴木已經基本退出中國，而2021年在中國的豐田，本田，日產，馬自達四大日係車企中，在中國市場這個大盤整體增長的情況下，僅有豐田實現了8.2%的增長，其他三家都出現了衰退。

 

在2022年上半年，中國乘用車市場的產銷分別增長了6%和3.4%，繼續實現了增長。

但是如下圖所示，這個銷量的增長主要是來自中國國產品牌，其中尤其是以電動車的增長為主要動力，而日係的份額和銷量則在大盤增長的情況下同比去年有所下降。

 

2022年上半年，這裏麵馬自達和鈴木在中國的銷量已經很少了，我們就不計算了。

日係三強在中國的銷量都出現了繼續下滑：

豐田旗下的廣汽豐田增長6.5%，一汽豐田下降12.0%，總體呈現下降了9.7%左右。

本田旗下的廣汽本田下降3.5%， 東風本田下降22.3%。

而東風日產下降21.9%。

日係車在中國市場大盤增長的情況下，隻有半個豐田還在增長，總體呈現繼續下滑的態勢。

根據日本經濟新聞以及共同社的報道，2022年上半年，包括豐田、本田、日產、馬自達，鈴木，斯巴魯、三菱，大發工業在內的8家日本乘用車製造商的全球總產量為1142萬輛，較去年同期下降6%；

如果按照銷量計算，則上半年全球總銷量1163萬輛，同比下降11.4%。

對於日本的產業發展情況，目前看其發展確實不太好，雖然短期內有疫情、芯片短缺、日本本土市場需求下降等多重因素，從長期而言，我依然是不太看好的。

有兩點原因：

第一個原因是，這一輪電動汽車的崛起不僅僅是電動化，而且更核心的競爭力是來自智能化，包括人機交互的智能座艙和無人駕駛技術，而日本在這方麵是弱項。

日本在智能手機時代和互聯網時代的產業競爭慘敗，反應其在ICT技術方麵的落伍。

我反正不好想象豐田、本田、日產這樣的硬件型日本汽車公司能造出優秀的智能化汽車產品，盡管我覺得他們造出一款續航能力、動力優秀的電動汽車並沒有問題。

第二個原因，不管是中國還是美國，電動汽車的領頭羊公司都是堅決走電動汽車路線的“新公司”。美國特斯拉是2003年成立的，做汽車之初就主攻電動汽車技術。比亞迪盡管最開始是做燃油車，但也是中國最早也最堅決搞電動汽車的公司，2008年就推出了混合動力汽車F3DM，至今已經耕耘了十幾年的時間。

而中國冒出的一些造車新勢力也是因為電動汽車而生的，像蔚來和小鵬是2014年成立的，理想是2015年成立的。

換言之，中國和美國最為炙手可熱的電動汽車公司都不是傳統汽車巨頭。

當然，這並不意味著傳統巨頭就一定不能變革，像當年三星就成功從功能機轉型到了智能手機。但不可否認的是，每一次產業變革，原有的巨頭中能跟上時代發展的隻有其中一小部分，大部分都會難以完成變革而退出。

今年，中國新能源乘用車的銷量超過500萬輛總體而言是比較確定的事情，而顯然日本並沒有從中分到多少羹，新能源汽車裏麵日係供應商的比例也小得多。

總之，從目前的情況看，日本汽車領先的時代似乎在逐漸落幕。

但我們也並不急著下結論，畢竟從其他的產業來看，新的賽道來臨時，老的傳統巨頭盡管一定會有死掉的，但也有成功實現變革的。日係有五大整車巨頭，我總覺得其中還是會有一兩家甚至更多有完成變革的可能，這個局麵等三年後的2025年再看，會更加清晰。

本文來自微信公眾號：寧南山 （ID：ningnanshan2017），作者：深圳寧南山