更多的理由來購買美國銀行股
2012年8月30日| 9條評論|關於我們：BAC
有的時候，我還真不明白為什麽投資者不願利用投資機會。我看到投資者要麽袖手旁觀什麽也不做，要麽堅持跟現在狀況完全不合適的老觀點。
美國銀行（BAC）是一家被已投資者和非投資者深惡痛絕的銀行機構，幾乎所有的納稅人和他自己的客戶都在破口大罵。畢竟，銀行為了求存而拿了太多的納稅人的錢。單單這個簡單的事實就足以使個人投資者多年遠離這個股票。我也意識到，許多投資者由於持有BAC股票而失去了大把財富，非常不願意再買回這個股票。我非常非常理解這個心理。
我唯一可以做的，是要指出事實：現在的美國銀行股票是一個潛在的重磅炸彈。我以前曾說過，我現在再重複一遍。
我相信，美國銀行（Bank of America）是一個被低估的股票。
再看看的基本麵：
股價在賬麵價值60％。
較去年同期的最後一個季度，收入增長同比增長97％。
營業利潤增長近22％。
目前坐傭超過600億美元的總現金。
正向P / E比率是隻有8.79，與後向P / E比率幾乎相同。
機構持有54％的股份。
如果股票以2倍賬麵價值出售，股價將超過$ 40.00/share
這些事實不是無中生有的。他們都是現成的，任何人都可以在雅虎財經看到。
在以前的文章中，我寫了布賴恩·莫伊尼漢的目標：使美國銀行成為世界上最大的“小銀行”。在這篇文章中，我提到了成本削減，銀行的資本狀況和貸款需求。
我認為一個圖表可以告訴整個故事，就讓我們來看看：美國銀行（Bank of America）與政府協議解決抵押貸款問題。
在這篇文章中指出的，全麵解決問題還有很長的路要走，協議實際上是在幫助維修一個一塌糊塗的房屋;
“在與五間銀行的260億美元的交易中，170億美元的被分配到幫助在痛苦掙紮的房主。在這筆款項中，60％必須被用來減少本金，剩下的去完成其他項目。本救濟必須在三年完成，否則銀行將被監管機構處以罰款。“
2） 美國銀行（Bank of America）正變得越來越“消費者友好”。
BAC正在製作一個更容易閱讀和理解和聲明，並創建一個收費“菜單”：
“美國銀行公司（BAC）周三表示，銀行將采取其他銀行類似的步驟，為客戶提供新的，易於閱讀的有關個人和商業支票帳戶費用的報表信息，。
兩頁的“支票清晰度報表”將包括許多來自皮尤慈善信托基金和客戶的建議，該銀行表示，美國第二大銀行於2009年首次推出簡化的費用報表。
3） 美國銀行（Bank of America）試圖結束與AIG的巨額訴訟。
也許是最大的王牌，BAC向法院請願不受理一年前AIG對他們提出的$10億美元訴訟。你可以在這篇文章中找到案件的細節，但我隻想說，如果美國銀行（Bank of America）成功，在我看來，一個巨大的影響股票價格的懸念會被消除。
文章說到：“美國銀行（Bank of America）估計，刨除目前未加說明的賠償總額，一旦官司失利，由於訴訟及監管事宜，它可能會被迫多支付 410億美元。”
如果跳出這場官司， BAC不僅不需要支付法律費用，還可以把數以十億計的預留款額轉成的現金儲備，並把這些資金在賬麵上計為資產。
我認為，這場官司幾乎所有的成本都已經反映在股價中。如果我們從基本麵看，我們可以看到，如果不論以何種方式這個重大問題得以解決，BAC的真正價值終於被反映在股價中。
在消極的一麵，就算BAC輸了官司，我認為，股價下降還是會有限的。可以肯定的是，這場官司的解決可能是BAC的另一個轉折點。
毛利率在增長， 收入在增長。賬麵價值在增長。股價與帳麵價值是對比卻是一路下滑。
在我看這像一個大便宜貨。
我也寫過關於BAC的資產負債表的文章，該公司一直非常積極削減成本，消除有毒和/或表現不佳的資產，並解決很多一直困擾著銀行的按揭問題。
現在我們可以加入更多積極因素：
1） 作為州政府和聯邦政府官員與5家銀行達成的協議的一部分，
對我來說，他的風險/回報比值得你在投資組合中適當分配資金持有。在我而言，不超過5％。
你怎麽看？
