股票的另類分析方法: SA

股票的另類分析: SA

除了TA, FA, 還有一個鮮為人知的過濾潛力股票的方法, 即情結分析法(Sentimental Analysis).

和FA, TA不同, SA 關注的是, 個股的表現和玩家們對個股的熱情和冷淡程度.
這裏指的玩家, 主要包括: 券商(表現為評級), 投機者(表現為 put/call ratio), 和做空者(short sellers)

一般人認為, 如果股價表現好, 券商必然跟進, 獻上強力買進的評級, 其實不然. 有很多時候是, 當股價處於上升階段, 衝刺新高時, 券商們的評級並未於股價同步, 往往被股價的表現打得措手不及. 股價的繼續超常表現與券商的看法形成了極大落差, 導致機構客戶抱怨, 自然會迫使券商提升對個股的評級, 從而帶來更多的機構購買, 推高股價.

舉例來說, STAR在08年11月20號已經達到新高, 當時的股價為 7.3. 之後, STAR 股價非但沒有得到券商們的青睞, 反而多次被降級. 最近的一次降級是4月28號. 到了5 月29號, 在STAR股價的強勢表現下, BAC升級了 STAR, STAR的股價也在當天達到52周新高.


STAR 6 month Chart


第二個看點是, 股價接近新高時, 投機者以為股價已經到頂,這時他們不但不買call, 反而買put, 使 put/call 比率急劇提升, 坦率的說, put/call高通常表示股價尚有上升餘地的信號, 而put/call比率低, 反倒是股價還有下降空間的表現, 股市的表現就是這樣沒有理性.

GOLD 股價的表現, 就很能說明這一點.

GOLD的股價聯創新高, 這時候我們看到的不是玩家偏好的不是call, 而是put, 就是說, 玩家們認為GOLD的股價漲得太快, 太遠, 已經到頭了.

雖然GOLD在周五達到新高後股價有所回調, 但我認為GOLD還有上漲空間, 股價的繼續上漲會迫使短期看跌的炒家扶手就範.


GOLD 6 months chart

至於做空者的分析, 我已經在舊帖中詳細解釋過了, 此處再分析一股, 以饗讀者.
JCG是一家特殊零售股. 而今眼目下, 看好零售股的不多, 然而, JCG 在5月29日的股價卻創下52周新高. 對JCG 做一番SA後, 我可以斷定, JCG的上漲趨勢尚未結束, 好日子還在後頭.

首先, 華爾街的大老們對JCG可謂是嗤之以鼻. 18家券商中, sell 兩家, underperform一家, hold 14家, buy 一家.

JCG 6 Months Chart

顯然, 市場給了這些華爾街的高手們一記響亮的耳光, JCG 今後幾個月內將獲得很多的升級獎牌.

其次, 根據 www.shortsqueeze.com的數據, JCG的放空量為其流通量的26.49%, shortsqueeze 會讓JCG的股價持續上揚.

最後, Option 玩家們 put/call ratio 也是put 站上風.

總而言之, JCG的股價表現和炒家們表現的bearish 情結不成比例, 在由bearish 到bullish的轉變過程中, JCG會繼續讓熊家失望.

善用SA可補充FA和TA指不足.


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