如何操作401(k), IRA和RRSP等退休投資帳戶

作者：Raymond Wang，三維預測投資通訊 3DFN.com

居住在美國和加拿大的上班族大多擁有退休投資帳戶，例如美國的401(k)退休計劃和IRA個人退休帳戶，還有加拿大的RRSP注冊退休儲蓄計劃等。調查顯示，大多數人的退休帳戶都是購買共同基金，而且主要是股票基金。至於如何挑選基金，如何管理操作，很多人都沒有明確的概念。每當股市出現大跌的時候，例如2008年秋天的金融海嘯，投資者看到自己的退休帳戶大幅縮水，很多人都心急如焚、不知所措。如果你從一開始就懂得如何挑選和搭配基金組合，懂得如何買賣操作，這些困境是完全可以避免的。

在挑選基金方麵，我在另一篇文章《上班族應該如何購買共同基金》中有詳細論述，簡單歸納就是絕對不能買積極管理的、有銷售傭金（Load）的任何基金，因為長期來看，絕大多數這樣的基金都沒有免傭指數基金（No-Load Index Fund）的回報高。另外，不能隻買股票基金，必須根據自己的年齡和投資目標按比例購買股票和債券基金，基金的管理費（Expense Ratio）越低越好。

在具體的操作方麵，很多人都因為自己不懂投資，沒時間也沒精力分析股市，所以一旦買了基金就放在那裏不管了。基金公司和經紀人也都會向你灌輸Buy and Hold的觀念，他們十有八九會告訴你股票的長期回報率是多少多少，你不可能把握好買賣時機，隻要長期持有他推薦的基金，你的什麽什麽目標就一定會達到。

Buy andHold這個概念是華爾街“最偉大”的發明。對他們來講，最重要的就是你不斷地買基金，他不斷地掙管理費和傭金。你知道嗎？基金公司和經紀人所宣傳的股票長期回報率是8%或多少多少，那是用一百多年的曆史數據（道瓊斯工業指數）平均算下來的。但是，你的退休帳戶能堅持這麽久嗎？股市不可能永遠上漲，不論哪個國家的股市，每隔幾年都會出現一次熊市行情，這是因為經濟總是從繁榮到蕭條、再從蕭條到繁榮，循環反複，無始無終。在曆史上，美國股市有連續20年都沒有成長的時候，例如1929年至1954年，以及1964年到1982年。最近一次從1998年到2008年，股市也是從哪裏來，又回到哪裏去。假設你的年齡超過40歲，又趕上了這種股市行情，長期持有股票就真不如存在銀行裏賺利息。

然而，銀行的存款利率經常低於通貨膨脹率，也就是說，你賺的利息都比不過物價上漲的速度，存錢也是負增長。所以，投資還是必要的，隻不過不能像基金公司和經紀人所說的Buy and Hold。別人不管你，你自己不能不管。當股市進入長期的下跌階段（熊市），你就必須調整股票的投資比重，避免資產大幅縮水。隻有這樣，你才能保證退休帳戶不斷成長，順利實現退休養老的目標。

很多人說自己沒有時間，也不懂得怎麽分析股市。但是，每兩個星期花10分鍾看一下股票走勢圖應該不難吧？我教你一個最簡單的方法：看S&P 500指數的200日均線，如果均線上升，這是牛市，你就按比例買入股票和債券的指數基金；如果均線下降，這是熊市，你就賣掉股票基金，全部買入債券基金。這種分析和操作方法雖然不精確，有失誤的時候，但對於退休帳戶的長期投資已經足夠，而且肯定比Buy and Hold強。

對那些已經快到退休年齡的上班族，如果投資管理不當，資產大幅縮水，這將是非常痛苦的打擊。每當股票進入熊市行情，新聞媒體就會報道一些老人被迫推遲退休，因為投資帳戶大幅縮水，不夠養老所需，人們不得不多工作幾年。這種悲傷的事情，相信每個人都不希望自己遇到。年輕人可能會說：我不怕熊市，離退休還早了呢，我不相信股市漲不回來。但事實是，誰都無法保證未來10年或20年會怎樣。前麵已經說過，在曆史上，美國股市有連續20年都沒有成長的時候，即便你能熬過這麽長時間，又何必跟命運較勁呢？其實花不了太多精力就能避免陷入熊市的困境，如果隻是因為偷懶而Buy andHold，你就正中華爾街的下懷。

 

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