華爾街的謊言：分散投資

.
我們經常聽到這句話：買的沒有賣的精。華人消費者通常是比較精明的，但是麵對華爾街強大的宣傳攻勢，我們經常會信假為真。今天給大家介紹的這篇文章出自NBA達拉斯小牛隊的老板Mark Cuban，希望對您有幫助。

Wall Street’s new lie to Main Street – Asset Allocation

原文鏈接：http://blogmaverick.com/2011/01/24/wall-streets-new-lie-to-main-street-asset-allocation/

重要段落中文翻譯：

有史以來，華爾街告訴老百姓的最大謊言是“買入並長期持有”。他們總是說這句話，但自己卻不這麽做。投資者的平均持股時間從60年代的8年下降到 90年代的2年，到了2000年代降低到8個月，今天甚至以毫秒為單位買入賣出。也正因如此，如今很少能聽到“買入並長期持有”的建議。個人投資者終於明白了這句古訓：騙我一次，可恥的是你；騙我50年，可恥的是我自己。

但華爾街總是需要一個營銷口號，對吧？要不然怎麽能把錢吸引到股市？那麽，這些證券經紀、共同基金和ETF有什麽新的說法讓你上鉤呢？

資產分配（分散投資）​​是最好的投資方法。

所有人都在談論分散投資。這對那些不斷湧現的共同基金、房地產投資信托基金和交易所買賣基金來說不足為奇，因為說服越多的投資者分散投資，就越有更多的錢購買這些基金。華爾街必須不斷地開動銷售機器，這對他們是好生意，但對你卻並不有利。

華爾街已經不希望你懂得要買的東西是什麽。你是否記得彼得.林奇所說的，股票投資人應該留心觀察商場等地方，並以此作為思考點和信息來源？或者巴菲特建議的，我們應該投資在知道的東西，並從中尋找價值？

現如今，你的投資顧問希望你購買的是你根本不懂的東西，以及幾乎沒有能力去了解的東西。他們希望你分散投資到新興市場、商品期貨、國際債券、市政債券、房地產投資信托基金等花樣繁多的產品。

分散投資的目的是讓你變成一個蠢蛋。你真的希望把自己的錢放在這些基金裏，任由他們投資你根本不了解的產品嗎？你知道什麽時候調整資產分配嗎？你調整資產分配是根據美元匯率變化？還是國內通貨膨脹的變化？或者歐洲通脹率的變化？中國的通貨膨脹？或者根據意大利和希臘的稅收法規變化？根據利率的變化？貿易平衡？

歸根結底一句話：你是想投資你懂得的東西，還是投資華爾街希望你相信的東西？

譯後記：

對有些人來說，這篇文章的觀點可能過於偏激。但是我認為作者的出發點是好的。的確有很多投資者（小股民）的耳根軟、洞察力不足，很容易輕信所謂的專家建議。麵對財經媒體的各種宣詞，聽得多了就信以為真，分散投資就是一個例子。

我自己就遇到過某人的交易賬戶持有50多支股票。這已經不是分散投資，而是分散精力。我想這多半是因為投資者自己也不知道哪個股票好，索性就都買入，以求“分散風險”。這也是很多投資顧問推薦分散投資的原因，因為他們也沒有深入研究，不知道哪個股票/基金好，反正東邊不亮西邊亮，多推薦幾個，總能有一個漲的吧。

與其如此，還不如買一支跟蹤大盤指數的ETF，這才是真正的分散投資，因為買一支ETF就等於買入該指數的所有成分股。你不需要研究個股的企業績效，也不用擔心有人造假賬。懂不懂個股已經不重要，你隻需了解經濟的長期走向，選擇一兩支ETF作長線投資，這樣就能戰勝華爾街。

（作者：三維預測 Raymond Wang）
.