望樸歸真

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退休，投資理財和其他（四十三）

望樸歸真 (2025-11-22 10:49:43) 評論 (0)
示例：A夫婦十年退休現金流與資產分析（含通脹調整）

A夫婦今年分別六十七和六十五歲，他們已經完全退休，處於GO-GO 階段

他們在多倫多有一套完全沒有貸款的自住房，

他們的CPP&OAS 一個月可以領C$2,500，

他們的RRSP 裏有C$400,000 的資金，分別放在封閉性股債混合的基金裏，年收益大約3%

他們的TFSA裏大約有C$200,000 的資金，現在都鎖定在五年5% 的GIC 裏，

他們的非注冊資金大約有C$100,000，

一、前言

本報告以A夫婦為例，模擬其退休後十年（“Go-Go階段”）的現金流與資產變化。

分析假設考慮：

  • 退休生活支出每年隨通脹 2% 上調。
  • 政府養老金（CPP + OAS）每年同樣 隨通脹2%調整。
  • 各投資賬戶收益：
    • RRSP：年回報率 3%
    • TFSA：年回報率 5%
    • 非注冊賬戶：年回報率 3%
  • 初始資產總額：RRSP $400,000 + TFSA $200,000 + 非注冊 $100,000 = $700,000。
  • 每年支出初始為 $54,000（約 $4,500/月）。
二、現金流假設

項目

 說明

 金額（CAD）
CPP + OAS

 每月養老金收入

 $2,500 / 月，隨通脹增長
年度支出

 初始 $54,000，每年增長 2%

 -
投資組合

 RRSP、TFSA、非注冊資金

 $700,000 總額
三、十年期現金流與投資餘額模擬結果（2025-2035）

年度

 年支出

 政府養老金

 年度缺口

 投資餘額期末
第 1 年

 $54,000

 $30,000

 $24,000

 $701,000
第 2 年

 $55,080

 $30,600

 $24,480

 $702,800
第 3 年

 $56,182

 $31,212

 $24,970

 $703,700
第 4 年

 $57,305

 $31,836

 $25,469

 $703,600
第 5 年

 $58,451

 $32,473

 $25,978

 $702,400
第 6 年

 $59,620

 $33,122

 $26,498

 $700,000
第 7 年

 $60,813

 $33,785

 $27,028

 $696,300
第 8 年

 $62,029

 $34,461

 $27,568

 $691,300
第 9 年

 $63,270

 $35,150

 $28,120

 $684,900
第 10 年

 $64,535

 $35,853

 $28,682

 $677,000
圖表顯示退休第一到第十年的態勢：

  • 支出與養老金均緩慢上升（通脹調整）；
  • 養老金覆蓋約 55%–60% 支出；
  • 投資餘額略微下降，從 $700,000 → $677,000（約減少 3.3%）。
四、分析與結論

  1. 現金流平衡
    • 每年支出平均 $55,000–$65,000。
    • 政府養老金平均覆蓋約一半支出。
    • 每年需從投資組合提取 $25,000–$29,000。
  2. 資產變化
    • 十年後總資產約 $677,000，僅減少約 $23,000（-3.3%）。
    • 資金總體穩定，可支撐未來十年“Go-Go階段”支出。
  3. 必要報酬率
    • 若年化報酬率維持 3.7%–4.0%，資產可基本不減少。
    • 若低於 3%，資產將逐步下滑；
    • 若能達到 4.5% 以上，資產甚至可增長。
五、投資建議

這是一對屬於比較典型的加拿大退休夫婦，根據每年的支出和收入，他們的退休組合偏保守。

因為移民較晚，他們的CPP加OAS 低於加拿大退休夫婦的平均值，在GO-GO十年裏，他們的平均年支出在C$55,000到C$65,000。這個費用還不包括有大額的意外支出。 所以建議適當地把非注冊投資，RRSP放在中高一點的每月分紅ETF 上，讓總投資回報能達到4.5 % 這樣的年化率，這樣每月就有1% 左右的餘額放入家庭備用金池，以備不測之用。

賬戶類型

 建議配置

 預期年化回報
RRSP

 60% 債券 + 40% 股息型基金

 3–4%
TFSA

 高息GIC 或短債基金

 5%
非注冊

 高分紅 ETF

 6–8%
建議重點：

  • 在稅務考量的前提下，盡量優先從非注冊賬戶，RRSP 提領資金
  • 保持 TFSA 封閉增長，作為免稅複利的長期支撐。
  • 每兩年檢視投資績效與支出通脹調整。
六、結語

A夫婦的財務狀況穩健，政府養老金與投資收益可在未來十年提供充足的生活保障。

若能維持4%或以上的整體投資回報率，並繼續控製支出，

他們的退休資金不僅可覆蓋“Go-Go階段”，

還足以支撐未來“Slow-Go階段”的生活品質。(續）