不看不覺得，一看嚇一跳，美股今年上半年的下跌幅度與淩厲，竟然可以與2020年的疫情行情有一比，雖然總體各方麵都要差一個量級，可是疫情給人的感覺還是太糟糕了，因此股價潰敗的衝擊力很明顯，而這次因為關稅戰引發的股市下跌，至少在觀感上沒疫情那麽劇烈，可實際上指數下跌還是很有力道的。然而4月之後的反轉，它的爬升力度，同樣可比疫情後的行情，但那時候這種瘋狂上漲的力量是0利率帶來的，完全可以理解，而現在利率水平仍在很高的位置，美聯儲死活扛著就是不降息，關稅也打上去了，通脹搖搖擺擺，似乎岌岌可危，前兩周幹脆就業也不那麽靈光了，所以請問蒼天，這股市的牛勁哪兒來的？
美股是世界性的資金活躍地，美股漲跌反應的經濟真相是很有說服力的，不用懷疑資金投向沒有真實依據，在玩騙人遊戲，總市值這麽高的市場，沒有任何力量可以玩欺騙的伎倆，現在財報季過半，我基本上找到了答案，這個答案就是：AI開始發力了，牛來的正是時候！
首先，最要緊的消費態勢和意願仍然積極，這在銀行業披露的各卡類消費增長的數據中可以佐證，最能反應普羅大眾的麥當勞和沃爾瑪的財報也顯示，情況積極，已經完全從關稅戰的衝擊中恢複如常，美國經濟可以說是消費立國，這一塊穩住，那麽基本盤也就能站住了。
新政上台以來，擺在川普和貝森特麵前這個攤子既充滿了機會，又似乎麵臨萬丈深淵，最大的問題就是債務，曾一度各大媒體發出警訊，預告今年6月的償債高峰是如何凶險，僅利息就是一個不可承受的天文數字，這使得川普對死命扛住，拒絕降息的鮑威爾恨的牙癢癢。但美聯儲的獨立性一定程度上更重要，並且通脹把控不好，帶來的衝擊會更大，所以老鮑的堅持有他的專業性立場，好在，這時候有了個貝森特。
這位性向特立的人才，能力也是超人的，確實有兩把刷子，美國其實最重要的資產，不是表麵上的美元數字，而是根植於世界人民心中的信用，再反美的敵人，在綠鈔票麵前也是要跪的，最近有個旅遊博主發的段子，說開始想不明白為什麽人民幣購買力顯然高於美元，為啥就拚不過，他去埃及旅遊，說當地人接受度第一的貨幣是美元，英鎊次之，本國貨幣因備受通脹上下顛簸之苦，最不值當，結果去當地消費時，想試著拿非美元包括人民幣支付，給出的選擇是美元第一，英鎊次之，第三是本國貨幣，其他免談。看來貨幣的信用，這個軟實力，實在是最厲害的內核，所以美國財務的問題，在這個內核穩固的基礎上，應對手段其實很多，來一個長袖善舞的人就能解決，現任財長就是這麽一位人才。
麵對所謂的六月危機，他用發短債，回購長債化解，然後在穩定幣這個新金融方向上大做文章，最終的方向，將在區塊鏈技術框架下，重塑美元金融體係，整個這個重構的過程，將釋放出巨大的力量，各機構，金融單元乃至各國，在這個重新解構的過程中，將要支付的成本，就是美國擺脫目前債務困境的溢價，而且，這個收獲，很大的可能遠遠超過僅僅解決一個財務困境這檔小事，而會迎來更大的金融霸權。
至於關稅，這個到底會利於美國經濟還是有害呢，如果相信某些媒體宣揚的肯定對美國不利，那真是貽笑大方了，短期對美國經濟肯定有衝擊，中長期一定是利好的，說成一個最簡單的道理，就是任何時候都不要培養依賴性，要強身健體不鬆懈，道理就這麽簡單，把底線放到這個水平，對各國都是有力的，這樣就不會培養出可以在全世界到處傾銷的經濟體，最終對誰都是沒有好處的，把這個底線做好，對盟友同樣有利，比如加拿大這位兄弟，不趁此機會敲打一下，老有依賴性，長期真的危險。
所以，大的基礎性的東西，方向都是很好的，過程肯定有起伏，但是做投資必須要有大視野，這樣，偶爾來幾次過山車不至於喊破喉嚨甚至提前下車。
回到主題，AI開始發力了，哪裏表現出來的呢？ 看看FACTSET的數據，本季度標普500成分股的平均盈利增長了11.8%，遠遠高於預期的5%，這是最實質的基礎，仔細分析的話，在整體經濟環境似乎不那麽好的背景下，居然能這樣大超預期，那麽這種穿透糟糕現狀的利刃是什麽呢？沒有其他，隻有AI了，說微軟、穀歌、META的財報實現了怎樣的增長可能比較抽象，就說自己的使用體驗，比如周末的行程安排，幾點去哪裏，在哪裏吃飯，途中要做什麽事，如何安排最經濟，最高效，交給AI，分分鍾搞定，這節省了多少時間，多少錢，少跑多少冤枉路，個人尚且如此，一個企業如果使用得當，在許多環節都能降本增效，提供這種能力的是幾個超大科技企業，下麵受益的企業無數，這才造成標普指數企業整體超常表現，而最重要的是，這才剛剛開始！
AI基礎設施的大規模建設還在初期，AI還隻是在大模型訓練期，還沒有走到AGI，推理應用才是AI向各產業滲透的高度活躍期，那時候掀起的產業熱度，才是讓大眾真正近距離感受AI的時段，會出現各種新產品，新應用，而這些，並不需要太長的時間。
所以，雖然世道各種不盡人意，但我們真的在向上發展，每一次牛市都是在各種糾結、猶豫、進進退退中螺旋向上，在最後大家感覺哪兒哪兒都好的時候落下帷幕，本次牛市將是曆史上最大的一次，也會經曆很多陣痛，一定要建立大局觀，為你未來的財富自由，先做好心理和認知上的建設！
AI已經開始發力了
木子力_ (2025-08-30 05:02:47) 評論 (2)不看不覺得，一看嚇一跳，美股今年上半年的下跌幅度與淩厲，竟然可以與2020年的疫情行情有一比，雖然總體各方麵都要差一個量級，可是疫情給人的感覺還是太糟糕了，因此股價潰敗的衝擊力很明顯，而這次因為關稅戰引發的股市下跌，至少在觀感上沒疫情那麽劇烈，可實際上指數下跌還是很有力道的。然而4月之後的反轉，它的爬升力度，同樣可比疫情後的行情，但那時候這種瘋狂上漲的力量是0利率帶來的，完全可以理解，而現在利率水平仍在很高的位置，美聯儲死活扛著就是不降息，關稅也打上去了，通脹搖搖擺擺，似乎岌岌可危，前兩周幹脆就業也不那麽靈光了，所以請問蒼天，這股市的牛勁哪兒來的？
美股是世界性的資金活躍地，美股漲跌反應的經濟真相是很有說服力的，不用懷疑資金投向沒有真實依據，在玩騙人遊戲，總市值這麽高的市場，沒有任何力量可以玩欺騙的伎倆，現在財報季過半，我基本上找到了答案，這個答案就是：AI開始發力了，牛來的正是時候！
首先，最要緊的消費態勢和意願仍然積極，這在銀行業披露的各卡類消費增長的數據中可以佐證，最能反應普羅大眾的麥當勞和沃爾瑪的財報也顯示，情況積極，已經完全從關稅戰的衝擊中恢複如常，美國經濟可以說是消費立國，這一塊穩住，那麽基本盤也就能站住了。
新政上台以來，擺在川普和貝森特麵前這個攤子既充滿了機會，又似乎麵臨萬丈深淵，最大的問題就是債務，曾一度各大媒體發出警訊，預告今年6月的償債高峰是如何凶險，僅利息就是一個不可承受的天文數字，這使得川普對死命扛住，拒絕降息的鮑威爾恨的牙癢癢。但美聯儲的獨立性一定程度上更重要，並且通脹把控不好，帶來的衝擊會更大，所以老鮑的堅持有他的專業性立場，好在，這時候有了個貝森特。
這位性向特立的人才，能力也是超人的，確實有兩把刷子，美國其實最重要的資產，不是表麵上的美元數字，而是根植於世界人民心中的信用，再反美的敵人，在綠鈔票麵前也是要跪的，最近有個旅遊博主發的段子，說開始想不明白為什麽人民幣購買力顯然高於美元，為啥就拚不過，他去埃及旅遊，說當地人接受度第一的貨幣是美元，英鎊次之，本國貨幣因備受通脹上下顛簸之苦，最不值當，結果去當地消費時，想試著拿非美元包括人民幣支付，給出的選擇是美元第一，英鎊次之，第三是本國貨幣，其他免談。看來貨幣的信用，這個軟實力，實在是最厲害的內核，所以美國財務的問題，在這個內核穩固的基礎上，應對手段其實很多，來一個長袖善舞的人就能解決，現任財長就是這麽一位人才。
麵對所謂的六月危機，他用發短債，回購長債化解，然後在穩定幣這個新金融方向上大做文章，最終的方向，將在區塊鏈技術框架下，重塑美元金融體係，整個這個重構的過程，將釋放出巨大的力量，各機構，金融單元乃至各國，在這個重新解構的過程中，將要支付的成本，就是美國擺脫目前債務困境的溢價，而且，這個收獲，很大的可能遠遠超過僅僅解決一個財務困境這檔小事，而會迎來更大的金融霸權。
至於關稅，這個到底會利於美國經濟還是有害呢，如果相信某些媒體宣揚的肯定對美國不利，那真是貽笑大方了，短期對美國經濟肯定有衝擊，中長期一定是利好的，說成一個最簡單的道理，就是任何時候都不要培養依賴性，要強身健體不鬆懈，道理就這麽簡單，把底線放到這個水平，對各國都是有力的，這樣就不會培養出可以在全世界到處傾銷的經濟體，最終對誰都是沒有好處的，把這個底線做好，對盟友同樣有利，比如加拿大這位兄弟，不趁此機會敲打一下，老有依賴性，長期真的危險。
所以，大的基礎性的東西，方向都是很好的，過程肯定有起伏，但是做投資必須要有大視野，這樣，偶爾來幾次過山車不至於喊破喉嚨甚至提前下車。
回到主題，AI開始發力了，哪裏表現出來的呢？ 看看FACTSET的數據，本季度標普500成分股的平均盈利增長了11.8%，遠遠高於預期的5%，這是最實質的基礎，仔細分析的話，在整體經濟環境似乎不那麽好的背景下，居然能這樣大超預期，那麽這種穿透糟糕現狀的利刃是什麽呢？沒有其他，隻有AI了，說微軟、穀歌、META的財報實現了怎樣的增長可能比較抽象，就說自己的使用體驗，比如周末的行程安排，幾點去哪裏，在哪裏吃飯，途中要做什麽事，如何安排最經濟，最高效，交給AI，分分鍾搞定，這節省了多少時間，多少錢，少跑多少冤枉路，個人尚且如此，一個企業如果使用得當，在許多環節都能降本增效，提供這種能力的是幾個超大科技企業，下麵受益的企業無數，這才造成標普指數企業整體超常表現，而最重要的是，這才剛剛開始！
AI基礎設施的大規模建設還在初期，AI還隻是在大模型訓練期，還沒有走到AGI，推理應用才是AI向各產業滲透的高度活躍期，那時候掀起的產業熱度，才是讓大眾真正近距離感受AI的時段，會出現各種新產品，新應用，而這些，並不需要太長的時間。
所以，雖然世道各種不盡人意，但我們真的在向上發展，每一次牛市都是在各種糾結、猶豫、進進退退中螺旋向上，在最後大家感覺哪兒哪兒都好的時候落下帷幕，本次牛市將是曆史上最大的一次，也會經曆很多陣痛，一定要建立大局觀，為你未來的財富自由，先做好心理和認知上的建設！