理財筆記#70：你需要設立信托嗎？

這個世界上，除了死亡和納稅，沒有什麽事情是確定的。
    --本傑明·富蘭克林

除了遺囑以外，信托（Trust）是很多中產和富裕家庭最常用的遺產規劃工具之一。根據公開的數據，在最近去世的美國人中間，75%的人留有遺囑，而大約18%的人擁有生前信托。但是，在資產超過百萬美元的富裕家庭裏，超過半數設立有生前信托。

那麽何為信托呢？

信托是一種財產管理製度和法律實體，用於確保一個人的資產最終歸屬於特定的受益人。創建信托的人將資產放在信托的名義下，並授權第三方為信托創建者和受益人管理這些資產。

常見的信托有兩種：

• 不可撤銷信托（Irrevocable Trust）。顧名思義，這種信托一旦設立就無法輕易更改或撤銷。設立信托的人放棄了對信托資產的所有權和控製權，並將這些權利轉移給受托人。受托人有責任根據信托協議的條款管理和分配信托資產。
• 生前信托（Living Trust），也稱為生者信托、可撤銷信托。它是一種在你還在世時建立的信托，用於管理和分配你的資產。這種信托，可以被修改，也可以隨時撤銷。

一、不可撤銷信托

我們首先簡單介紹一下“不可撤銷信托”。

由於它的特殊性，即委托人已經放棄了資產的所有權、並且無法被修改，它經常被用來規避遺產稅。

眾所周知的是，在美國目前的遺產稅法裏，個人留給孩子的資產，隻有超過一定數額以外，才需要繳納遺產稅。在2024年，這個限額是每人1360萬美元，夫婦合計就是2700萬美元。也就是說，如果你和配偶預計身後留給孩子們的遺產低於2700萬美元，你是不用擔心遺產稅問題的。這個限額，每年還會根據通貨膨脹率進行調整。

因此，隻有那些“超富”家庭，才需要考慮遺產稅的問題。對於這些家庭來說，可以把一部分資產轉入一個不可撤銷信托，從而規避易產稅。比如，他們可以成立一個慈善信托，並把部分資產轉入該信托。那麽這個信托裏的資產，就可以豁免遺產稅。

最近，鬧得沸沸揚揚的英偉達公司老總黃仁勳，就是利用了一種不可撤銷信托工具，規避掉了幾十億美元的遺產稅。

注意，如果放入不可撤銷信托的資產在信托設立人去世時不計入應稅遺產，那麽這些資產就不能享受 Stepped-Up Basis（成本墊高）。這意味著，如果設立人把高增值的房產、股票放進不可撤銷信托，將來孩子們賣掉這些資產時要用原來的低成本價計算資本利得，因此要繳納更高的資本利得稅。

二、生前信托

下麵，我們重點討論一下比較靈活、可以隨時修改的生前信托。

生前信托具備如下優點。

首先，它可以避免遺囑認證（Probate）； 這是生前信托最大的優勢之一。

遺囑認證是一個法律程序，是指法院監督將已故者遺產的法定財產所有權轉讓給其受益人的流程。這個流程冗長且昂貴：通常需要半年到一年的時間，而且要花費大約1%左右的費用。比如，如果你有500萬美元遺產，那麽遺囑認證大約需要花掉5萬美元。

如果你把資產轉入生前信托，那麽這些資產就不需要經過遺囑認證，可以更快、更方便地分配給受益人，同時規避了昂貴的認證費用。

值得注意的是，生前信托裏的資產，是不能規避遺產稅的！它們會和其它資產一樣，被計入總遺產，並按照法律計算遺產稅。

其次，生前信托可以實現更好的資產控製和分配。 你可以在信托協議中規定如何管理和分配你的資產，即使在你喪失行為能力後也能按照你的意願執行。

最後，生前信托可以保護家庭資產隱私。遺囑認證是公開記錄，所有人都能看到。而生前信托則具有保密性，可以保護你的財務信息和家庭隱私。

但是，生前信托也有一些缺點。

首先，是設立成本。建立生前信托需要一定的費用，包括律師費、受托人費等。在美國，這種費用大約為幾百到數千美元。

其次，是這種信托的複雜性。信托的設立和管理遠比遺囑複雜，需要專業的法律和財務建議。而且，我們還需要記錄哪些資產被劃入了信托，並及時更新。比如你換了房子，或者是把股票賬戶裏的資產從一個券商移到了另一個券商。這些變化需要在信托的文件中反映出來。

最後，除了不能規避遺產稅，這種信托也不能提供債權人保護。如果你欠了債，債權人照樣可以爭取這種信托裏的資產。

總結起來，我認為絕大部分中產家庭都不需要設立生前信托。如果你是富裕家庭，而且你希望避免漫長且昂貴的遺囑認證過程，你應該設立生前信托。

而如果你是資產超過兩千萬美元的超富階層，那麽為了規避遺產稅，你需要其它更加複雜的遺產規劃工具，比如不可撤銷信托。

如果你有設立信托的需求和計劃，請谘詢你的專業律師團隊。