川普以元首為榜樣維護美國強權

最近，摩根士丹利CIO提出新的投資組合配置策略，即60%股票、20%債券和20%黃金。長期以來，黃金投資在理財顧問的投資組合配置中相當於“陰謀論”。業界最典型的投資組合配置是60/40，也就是60%股票、40債券，就如橋水基金提倡的。這種組合表現不錯，股票跌了債券會漲，低位補股票倉位。其它類型有微調，如加入現金，但黃金不會被認真考慮。因此，一直以來，巴菲特從維護美國美元霸權地位出發，帶頭唱衰黃金。

當然，這種組合配置是麵向大資產與高淨值家庭的，客戶對保障資產安全的需求高於收益率。因此風格不是投機，而是配置減少風險。客戶並不需要很高收益率來發財，需要在安全的基礎上獲得一些收益。

現在，由於濫發美債美元，投資邏輯已經大變了。債券40%是災難性的，低息買的美債在加息後虧大了。隻有中國的60%股票40%債券取得了全球最佳收益，因為債券表現受益於通脹低。債券的價值有賴於貨幣穩定、通脹穩定，而美元美債已經失去這個預期了。黃金對抗通脹的作用，已經被資本相當重視了。

加上據知情人士透露，中國將自己定位為外國主權黃金儲備的托管人，以加強其在全球金銀市場的影響力。中國人民銀行正在通過上海黃金交易所與友好國家的中央銀行合作，在中國境內購買和儲存黃金。據報道，這一舉措在最近幾個月實施，引起了至少一個東南亞國家的興趣。該戰略將提升北京在全球金融體係中的作用，並推進其減少對美元和美國、英國和瑞士等西方金融中心的依賴的目標。隨著各國越來越多地購買黃金以對衝地緣政治風險，中國人民銀行旨在為這一重要的經濟緩衝提供一個安全的避風港。中國人民銀行和上海黃金交易所沒有回應置評請求。

這是全球包括華爾街在內對美元霸權投了不信任票。本來，美國的軍事強權和金融強權是相互促進相互支撐的，但現在已經進入了相互削弱的階段。眾所周知，金融強權的存在不利於美國的製造業興盛，而這又影響了美國軍工從而傷害了美國的軍事實力。

如果軍事強權獨步天下，那軍事強權是可以鞏固金融霸權的。但美國現在的軍事力量已經嚴重衰退，哪怕你認為他現在還是第一，但最多也是並列第一。而且大家都普遍相信過幾年，必將被中國超越，那麽軍事與金融的關係就會發生質變。

在下相信，老川上台之前都明白對美國而言，時間無多。因此，他上台後，首先把全球所有國家都折騰個遍，最後發現中東是最軟的柿子。因為已經缺乏軍事優勢，所以老川就想重走冷戰的舊路。美國在冷戰時期有一段時間處於下風，於是就用軟實力來對付蘇聯。美國首先拉攏中東，把石油與美元掛鉤。同時拉攏東亞，讓東亞加入美元體係，同時聯合英國推出新自由主義。然後等日本製造業發展得差不多的時候，狙擊日本，讓美國製造業恢複元氣。等美國製造業恢複得差不多的時候，發動海灣戰爭。1991年的海灣戰爭，美國展示了四個極為先進的軍事技術。第一個精確製導武器；第二個電子戰技術；第三個隱身技術；第四個衛星偵察係統。這就是當年美國的強悍的軍事實力。於是沒多久，1991年蘇聯就解體了。

而現在，中國的高音速導彈，無人機，隱形技術，雷達與衛星，都有明顯優勢。剛剛，福建艦成功電磁彈射三款飛機，證明福建艦的電磁彈射能力已經超過了福特艦，除了彈射技能冷卻參數之外，這次三連彈的三款飛機，都是滿油滿彈滿載的，30噸以上。而福特艦最大能彈射飛機重量在25噸，也就是說，不管是F35還是E-2D，美國的飛機要在福特艦上彈射，要麽少掛彈，要麽少裝油，上艦戰鬥力是要大打折扣的。

更關鍵是，中國可以擴大防空圈，加強空基電子戰，多飛預警機。今天，福建號證明了自己的電磁彈射並不是個擺設，空警600也好，殲35也罷，都是一樣的彈，這也就意味著，今後在福建號及其可能的後續姊妹艦出沒的海域，我們的海軍將擁有全球最頂級的預警、電戰、指揮、截擊能力。再也不會有人懷疑，055編隊的生存性，以及它們搭載的那些9米長的深坑，能否發揮出其紙麵上理應具有的殺傷力。從今天開始，強敵海軍最後一絲“翻盤”的理論可能，被徹底堵死了。

美國目前不能用軍事力量來對付中國了，隻能用軟的方法。本來，今年5月，川普出訪中東後，大家都以為美國又成功拉攏中東，天平又開始向美國傾斜。可惜美國今非昔比，事實證明，美國與以色列對伊朗毫無辦法，更糟糕的是，以色列不能應付伊朗的飽和攻擊。同時，以色列在加沙毫無寸進。因此沙特在印巴空戰後，開始向更先進，更可靠的中國武器係統靠攏。與巴基斯坦簽署共同防務協議，納入巴基斯坦核保護。

在沙特宣布首次參加巴基斯坦和中國的聯合軍事演習後，沙特阿拉伯將公布一項針對巴基斯坦國防和武器製造業的重大投資計劃。

此外，據外媒報道，以色列和埃及的關係開始緊張。說是埃及已經在靠近以色列邊境的西奈半島，建設了一個大型防空導彈網；依靠中國的“紅旗-9B”、俄羅斯的S-300VM和“山毛櫸-M2”等武器裝備，成為了地區防空力量最為強大的國家之一。

以色列人相當憤怒和恐慌，因為這些導彈不像美國導彈和歐洲導彈，以色列可以通過施壓及後門關閉。中俄導彈以色列無法幹預，特別中國的紅旗9B是相控陣雷達，可以應對以色列戰鬥機和巡航導彈。以色列抗議埃及火控雷達照射到他們，大概率是被紅旗9B雷達照射的。為此以色列要求埃及撤走在西奈半島的駐軍，包括來自中國的紅旗9B防空導彈等防空係統，並且停止用雷達照射以色列的戰機等行為。甚至還警告稱，如果不撤走這些力量，那麽以色列就會像對待敘利亞那樣，對待埃及。

而9月24日，埃及總理馬德布利在聯大發言中擲地有聲地指出：“任何假借反恐名義傷害平民的軍事行為，都將麵對我們毫不妥協的回應。”這番措辭嚴厲的聲明標誌著開羅外交姿態的重大轉變。

以色列，目前隻能繼續借美國狐假虎威，內塔尼亞胡甚至不顧美國顏麵，到處說以色列控製美國。美國著名電視主持人Tucker Carlson報道：“以色列總理內塔告訴過多個人,“我掌控美國，我控製川普。”。另外，內塔繼續在美國表現太上皇角色，最新指示是，TikTok是確保以色列右翼支持的“最重要”武器：“武器會隨著時間變化……最重要的武器是社交媒體……目前正在進行的最重要的收購是TikTok……我希望它能成功，因為這可能會產生重大影響。”內塔尼亞胡還指出，X平台至關重要，強調埃隆·馬斯克“不是敵人，是朋友。我們應該與他交談。”畢竟美國現在對以色列已經有心無力，如果可以糟蹋美國的名聲，可以救以色列，反正免費，就隨便用吧。

以色列在美國表演太上皇的時候，胡賽武裝無人機命中以色列埃拉特，這次襲擊罕見流出了非常清晰的視頻。從10月7日到現在，以色列防空部隊和防空裝備已經24小時一級戰備、天天實戰多久了？早已疲憊不堪。

英國的《經濟學人》看出了苗條，發出《美國正在逐漸對以色列失去熱情》的文章。文章認為：“半個世紀以來，對以色列的支持一直是華盛頓堅定不移的立場。無論黨派更迭、總統輪換——援助源源不斷，武器持續輸送，美國始終為以色列構築抵禦世界的屏障。如今這一切已成往事。加沙戰爭擊碎了表象。民調顯示當前對以支持率已跌至25年來最低點。近半數美國人直言不諱地讚同瑪喬麗·泰勒·格林的觀點：這儼然是一場種族滅絕。轉變不僅發生在左翼陣營。那些曾堅定親以的MAGA派係代表人物——班農、塔克、蓋茨——突然高喊"美國優先"。曾經是以色列最狂熱支持者的福音派年輕群體，立場也在急速轉變。”

為了帝國生存，相信老川的目標是能保住中東，歐洲，美洲大陸。而拉攏歐洲的方法是用俄烏戰爭來同時消耗歐洲與俄羅斯。一方麵通過戰爭，希望俄羅斯解體。如果俄羅斯解體，中國就成為孤島，這就非常被動了。

另一方麵，通過俄烏戰爭，切斷歐洲與俄羅斯的能源連續，同時切斷中國與歐洲的供應鏈。最近波蘭切斷了中歐班列，估計是執行美國的指令，希望警告歐洲企業，不要依靠中國供應鏈，趕快親近美國。中歐班列雖具重要戰略意義，但月均幾十億歐元的貿易額，在中國與歐盟全年數千億歐元的龐大貿易盤子裏，卡一個月占總盤子比不足1%。但目標顯然是警告歐洲的企業。雖然，中國可以和歐洲企業加速推進運輸路線的多元化，例如：

• “中間走廊”：經哈薩克斯坦、裏海、阿塞拜疆、格魯吉亞、土耳其進入歐洲的線路。
• 中吉烏鐵路：這條南線通道也已提上日程，預計建成後將形成新的運輸路徑。
• 北極航道：中長期內也被視為重要的補充路線。

但關鍵還是中美之間的政治博弈。

顯然，目前中美正在爭奪中東，歐洲，中和南美洲，甚至澳洲這幾個區域。東南亞估計美國已經無力兼顧，慢慢退出。這裏也是我們廉價生產基地與市場。

美國要維護霸權或強權之一，關鍵還是需要製造業的回歸。美國的如意算盤是中南美洲提供廉價礦產與能源，廉價勞動力。歐洲提供高端消費。老川這次訪問英國，訪問的核心成果是美英兩國簽署了《科技繁榮協議》（Tech Prosperity Deal），並帶來了美國科技巨頭超過420億美元的對英投資承諾。美國希望英國進一步開放市場，降低對美國農產品、高科技產品等的貿易壁壘，並可能希望影響英國在數字稅、網絡安全法等方麵的監管政策。這意味著，英國因核心技術和基礎設施由美國公司主導而失去部分數字主權。而美國也通過英國，控製歐洲。這個類似二戰後的馬歇爾計劃，通過投資來控製歐洲。這就是一般通過戰爭消耗歐洲，一邊通過投資來控製歐洲。

但製造業的回歸，關鍵需要一個穩定強大的中央政府，能夠保護自己關稅和主權的軍工軍隊體係，服從國家利益的全套國家治理模式，獨立自主的決策層，自成體係的工業基礎。因此，老川與他背後的財閥也需要加強中央集權，來促成工業的重新成長。現在當務之急還是集權。

不要以為現在有機器人，無人工廠就意味工業化非常容易。的確，一個龐大的汽車車間，裏麵就沒幾個操作人員，似乎所有的生產過程都是在無人值守的情況下完成，一個人可以頂替過去的幾百人甚至上千人。但要想實現這一場景，背後需要更高成本、更多人力的投入，這是一項龐大的係統工程。

不同於內容生成式大模型，對精確度的要求度很低，頻繁出現“AI幻覺”，這個問題不大。但工業生產對精確度的要求極高，其複雜性遠高於內容生成。生產過程中可能出現成千上萬種偏離工況的問題，目前一切AI都隻能作為人的輔助，無法獨自勝任。現實中，自動化和智能化水平越高的工廠，對設備維護人員和設備工程師的要求就越高，越需要研究如何在不進行人工幹預的情況下，通過預先設計確保運行在正常範圍內。這就導致，一家自動化工廠建造起來並不難，真正難的是調試和維護，以及生產要求變化後的產線改造。

現實世界的生產充滿了不確定性和“玄學”問題，很多調試難題無法靠理論解決，極度依賴經驗。例如，歐盟這些年搞的北伏電池工廠，工廠、設備早就完工了，遲遲無法投產，今年已經申請破產，明麵上說因為技術瓶頸、供應鏈脆弱等問題，但實際就是卡在設備調試環節，解決不了種種奇奇怪怪的調試問題。美國福特號航母甚至被廁所排汙係統困擾。

機器人替代的主要是枯燥、重複的低端崗位，但同時創造了更多對機械工程師、電氣工程師、調試工程師等高端崗位的需求。這導致了就業的結構性摩擦，即低技能崗位減少，高技能崗位需求增加。本質上是將低端崗位替換為更龐大的中高端崗位。無人工廠大大增加了設備投入和調試成本。設備折舊是沉重的固定成本，而人力成本相對靈活。因此，對於產品迭代快、種類多、難以標準化的環節（如縫紉、組裝），使用熟練工人往往是比追求全自動化更經濟、更高效的選擇。不能為了“無人”而“無人”，效率和經濟效應才是根本。

簡單說來，無人工廠是把大量的工作分攤給整個產業鏈，最前方的操作工的確省力了，但整個產業體係需要付出的勞動反而是增加的。現代製造業也依賴一個龐大而複雜的產業生態支撐。例如，過去點火需要用火折子或者火石之類，再怎麽複雜，幾十個人也足夠完成從原材料采集、加工到製造的全過程。但現代要想製造一個小小的打火機，從最終組裝階段看，這簡直太容易了，以至於一個打火機賣1元都有得賺，但這一個打火機背後，關聯的產業規模有多大呢？需要多少工業人口支撐呢？而為了支持這些工業人口，又需要多少人口提供生產、生活性服務呢？

從統計數字看，大量工作崗位從第二產業轉為第三產業的生產性服務業。比如過去工廠需要自己配備操作工人和部分技術人員，現在改成了自動化工廠，增加了大量工業機器人，複雜度大大增加，一家工廠養不起全套技術團隊，更多的技術需求轉為外包，包括研發工業機器人應用、生產線改造調試、運維管理等等，這些工作都被統計進第三產業。

中國能在自動化領域占據全球領先地位，得益於其龐大完善的工業體係，降低了設備成本。同時廉價全民教育，降低了高端人才培養成本。相反，美國因金融、矽穀等行業抽走了大量理工人才，推高了製造業的用人成本，加之缺乏完整的產業鏈支撐，使其“再工業化”和推廣無人工廠麵臨巨大困難。

因此，“無人工廠”絕非無人，它降低的是工廠內部對低技能操作工的需求，大幅增加的卻是全社會對高技能工程師和技術工人的需求。每一次工業革命在消滅一些舊崗位的同時，都會通過細化社會分工和延長產業鏈創造出更多新崗位。因此，實現“無人工廠”的前提，恰恰是擁有一個堅實、成熟的“有人工廠”基礎和完整的人才與產業體係。認為僅靠AI和機器人就能實現再工業化的想法，是一種對製造業複雜性的嚴重誤解。

美國要重新工業化，需要一個強大中央政府，重整教育，工會，環保，都需要強大中央政府衝破各個利益保護團體。隻有這樣，才能滿足工業化需要的教育，基建，電力與重工業等等。

明顯，老川以元首為榜樣。老川的戈培爾，斯蒂芬·米勒在亞利桑那州查理·柯克的紀念活動上的演講，基本上是對約瑟夫·戈培爾 1932 年 7 月 9 日在柏林發表題為《風暴將至》（德語原名：Der Sturm bricht los）演講中關鍵段落的準確、近乎逐字的翻譯。該演講是為1932年7月31日國會大選前舉行的競選集會而作，在此次選舉中NSDAP取得了1933年前的最高選舉勝利。這是約瑟夫·戈培爾《風暴將至》的原文：

“我們已故的戰友霍斯特·威塞爾曾這樣寫道，而今我們正在實現他的預言。盡管那些人可以撒謊、誹謗、肆意嘲諷我們——他們的政治末日已屈指可數。”

“他們曾向你們承諾，德國勞動者、市民和富有創造力的德國人民，一個充滿自由、美好與尊嚴的帝國。”

“德國人民，起來吧，暴風雨即將降臨，掙脫束縛吧！”

“你們是我們理念與世界觀見證者、建設者和意誌承載者。”

“看啊，我們德國人民已然覺醒！十五百萬民眾揭竿而起，組成一支複仇大軍反抗壓迫。你們——德國男人、女人和戰友們——是這場獨特人民起義的見證者、建設者與終結者……十二年來，我們始終服務於真理，且隻服務於真理。他們卻不斷侮辱、排斥、誹謗和迫害我們。”

米勒在演講中使用了大量排山倒海、氣勢磅礴的排比句。他說：“那些試圖煽動仇恨、反對我們的人，你們有什麽？你們一無所有，你們什麽都不是，你們是邪惡、嫉妒、羨慕、仇恨。你們什麽都不是，你們什麽也創造不了，你們什麽也生產不了。你們以為你們能殺死查理·柯克嗎？你們已經讓他永垂不朽了。現在數以百萬計的人將繼承他的遺誌，我們將用餘生來完成查理為之獻出最後一絲奉獻的事業。你們無法擊敗我們，你們無法減慢我們的速度，你們無法阻止我們，你們無法嚇到我們。我們將每一天都帶著查理和埃麗卡以及我們的心更加努力地去戰鬥。因為你們對我們所做的一切，你們不知道你們喚醒了怎樣的一條龍，你們不知道我們將多麽堅定地拯救這個文明，拯救整個西方文明。”

有趣的是MAGA製作的宣傳畫，上麵都寫著“The Storm is Coming”——“風暴將至”。霍斯特·威塞爾是衝鋒隊（Sturmabteilung）的一名軍官，死後被塑造成殉道者形象。戈培爾的反智主義在1933年國會縱火案後變本加厲，他借此事件為頒布緊急狀態法令、廢除公民自由權辯護。後來，元首和黨衛軍在“長刀之夜”行動中幾乎徹底消滅了衝鋒隊，將其最重要職能移交給了黨衛軍。

不知這個風暴會把美國吹往哪裏。