日月樓主人
上下幾千年，縱橫數萬裏；讀萬卷書，行萬裏路；是貓兒就叫春，是先生就說話！
終身收入的幾種選擇 上期文章說到退休計劃既要做大蛋糕，更要建立可靠的足夠的終身收入流，其原因主要有三點：一是人的壽命越來越長，常規的退休收入組合可能難以維持到你駕鶴西歸的那一天；二是股市有風險，會上下起伏，再來一次金融危機穩健的S&P 500都可能大跌40-50%；第三，提供終身收入的社安金不夠而且不穩，未來怎麽樣很難說。
所謂終身收入是指人在退休後有穩定的收入來源，每個月都有一筆錢進到銀行賬戶中，這筆收入不受股市或任何市場的變化，保證永遠都會有，一直維持到你過世為止，不論你活到80歲還是100歲，你每個月都會有錢進來。而且終身收入必須是不用操心的，headache free and hassel free. 不論你是在家中獨坐，還是在海外逍遙度假，每月收入都會自動進入你的賬戶。最典型也最普遍的終身收入是社安金，隻要你開始社安退休福利，社安署每月都會固定把一筆錢打到你賬戶中，統計說有70%的美國退休人士社安金是他們的主要退休收入來源。隻是社安退休福利平均一個月才$1400左右，高的2000多，這點錢在tri state 地區遠遠不夠。在新澤西地區，50萬的房子光房地產稅一年都可能上萬。此外由於嬰兒潮大量退休，工作的人口相對越來越少，社安金越來越難以為繼。有預測說社安信托基金（Trust Fund）到2031年就會破產，到時肯定會影響社安金給付。
很多華人都熱衷投資於房地產，當地主，希望日後靠房租收入來維持退休生活。房地產投資最大的好處是有杠杆作用，隻需要付30%左右的down payment, 其它70%都可以向銀行貸款。但投資房地產最大的問題有兩個，一是麻煩，二是收入不能保證。找房客、修房子、出庭打官司你都要費神、費力，你當然可以請人代勞，但這要花錢，會大大侵蝕你的利潤。而且你退休後，精力、體力、腦力都嚴重衰退，大部分人都沒有能力也不願意處理這些讓人頭痛的一地雞毛。我碰到的大部分客戶都表示退休後會賣掉出租屋，過清靜的生活。出租房並不能保證你每個月一定能收到該收的房租，碰到爛房客、新舊房客交替的空擋等都有可能收入斷檔，象今年的新冠病毒導致很多人失業，business停擺，法院也暫時關門，政府下令房客可以合法緩交房租幾個月，而你做為房東還要付房貸，交房屋保險等，這些在在說明靠出租房維持退休收入的不可靠性。此外，從財富傳承角度考慮，我碰到的客戶其下一代絕大部分都不願意接手房地產，他們嫌麻煩，要cash.
另外一種提供終身收入的是pension (養老金)，這是政府部門或大公司提供的一種養老金，根據你工作的年限、收入決定你退休後每月能拿多少錢，也是給一輩子，一方走了，配偶可以繼續領，直到配偶也走了為止。以前很多大公司尤其藥廠都有非常好的pension,工作20、30年後每月可以領到好幾千pension。但近10年來各大公司都紛紛取消pension而改為401K，因為pension完全是公司出錢，要負擔一輩子，對公司形成一個沉重的負擔，10年前底特律幾家車廠差點倒閉原因之一就是pension 負擔太重。現在絕大部分企業都或者取消了pension，或者對新員工不提供pension, 而改為由員工自己出錢的401K, 公司最多給點match。Pension的領錢方式可以單人終身，也可以夫妻領終身，但後者領到的金額較少。有些pension 計劃允許你退休或離職後lump sum全部拿出來或轉走。Pension與社安金退休福利一樣，有一個很大的缺點就是子女一般不可以做受益人，如果你和配偶拿錢後不久就過世了，剩下的錢你子女一毛錢也拿不到。
另外一種提供終身收入的是年金。年金就是一直退休計劃，可以是qualified（即把401K、IRA、SEP放到年金中），也可以是non qualified (用稅後的錢開戶)，就是Roth IRA也可以放在年金中，不改變其IRA 或Roth IRA的稅務待遇。隻是如果是稅後錢買的年金享有延稅（tax deferral）的好處，隻要不拿出來就不用交稅，拿出來後其增值的部分做為regular income交稅。年金到期後其拿法大體有三種：一次全部拿走，任意拿，或是拿終身收入。個人覺得買年金的最大好處就是可以提供終身收入，作為你退休收入來源的一個組成部分。年金的終身收入與pension一樣，可以選single life, 也可以選joint life，前者付你一輩子，後者一直付到夫妻倆都走了為止。但年金比pension 和社安金優勢的地方是子女可以做受益人，即父母沒拿完的錢可以歸子女。有些年金還有長期護理的福利，即如果你生活不能自理，或者進養老院後，你的年金給付會多一點，或者沒到期也可以全部拿出來，不用交罰款，這是Pension和社安退休福利所沒有的。（範琦勇2020年7月22日原創，版權所有）
