用TSX對股市航標交易係統的測試報告

為了驗證股市航標交易係統的有效性，筆者用它對大盤TSX 進行了back  end測試。現將測試結果報告如下：

 

測試對象：TSX

測試起止時間：1970年一月一日到2010年 8月13日

測試信號：長期信號（月線）

測試結果; 表一和表二

 

表1：總回報率

Total gain (  Timing)	Total gain (B/H)	Beat Index	Compound Annual Return ( Timing)	Compound Annual Return (B/H)	Beat Index
1912.34%	1099.81%	812.53%	8.00%	6.58%	1.42%

 

表二：交易統計

 

Summary	# of wining trades	# of losing trades	# of total trades	Odd of wining trades(%)	maximum loss trades (%)	Average loss of all lose trades	Maximum wining trade	Average gain of all wining trades
Long	40	18	58	68.97%	-7.85%	-3.88%	27.88%	9.34%
				-31.03%
Short	11.00	27	38	28.95%	-18.24%	-5.34%	39.73%	18.14%
				-71.05%

 

 

觀察結果：

 

1．用係統timing 獲得的總回報率是1912.34% ，而指數TSX （即buy and hold）的總匯報率是1099.81%。 Timing方法勝（B/H 多出）812.53%。

2．在39年時間內，用係統timing 獲得的總回報率折合複式年回報率8%，而對應的B/H 獲得的總匯報率折合複式年回報率6.58%。 Timing勝指數1.42%。（附注：差不多近40年時間，指數投資回報率隻有6.58%，扣除2~3%的通脹，回報率還是比較低的。看來，還是要timing 的！！）

3．在39年時間裏，用係統長期信號隻進行做多（long），共有58次交易，正確（獲利）40次，誤判（損失）18次，信號正確率（獲勝率）為69%，還算可以！

4．40次獲勝交易的平均收益是9.34%，獲勝交易中的最大收益交易是：27.88%；

5．18次失利交易的平均損失為-3.88%，最大損失為-7.88%。

6．在39年時間裏，用係統長期信號隻作短（Short），共有38次交易，勝11次，負27次，獲勝率僅為28.95%。 最大獲勝收益為39.73%，獲勝平均收益為18.14%； 最大失利交易收益為-18.24%， 平均為-5.34% 。 總回報率為23.76%，則合複式年回報率為0.55%。

 

 

主要結論：

1．係統信號隻做多，其成功率為69%，複式年度回報率為8%,  勝指數 （B/H）1.42%，說明係統是有效的；

2．對於正向交易信號的誤判，最大損失為-7.85%，平局損失為-3，88% 說明該方法的最大誤差在通常的止損範圍內（7~8%），即使係統誤判由於其機械交易的特點自動止損，且也不會出現過大的止損損失，因此該係統是安全的。

3．由於指數長期看是曲線似上升，做反向（放空）的效果不是很好，對回報率改進不大，隻有0.55%。 遠比預期的要低。不建議使用。