2019年投資總結

2019年是一個大牛市，SPX（TR）漲幅達到29.87%，TSX（TR）漲幅達到23.13%，本人投資組合漲幅為15.76%，遠遠低於上述指數。由於本人投資組合是一個Global Equity Balanced 基金，全年平均hold 6.4%比例的現金，93.6%的資金構成Global Equity Balanced fund。整個投資組合大體上70%的股票，30%的債卷加現金。這樣一個投資組合在牛市的投資回報率一般低於指數，而在熊市中會高於指數。

全年漲幅走勢如下圖：

另一個比較指標是sharp ratio。比較如下表：

fund	3 year return	3 year risk	Sharp ratio
SPX	14.06%	11.81%	1.19
TSX	6.97%	9.00%	0.77
Global Equity Balanced	5.98%	6.84%	0.87
JIM	8.74%	6.70%	1.30

總體上，性價比同指數比較還是比較滿意的。

過去十多年漲幅動態圖：

同spx幾乎相同