巴菲特的名言：永遠不要虧錢

作者：Raymond Wang，三維預測投資通訊 - 3DFN.com

 

沃倫.巴菲特是大家耳濡目染的名字，這位有史以來最偉大的投資家秉持價值投資的理念，數十年如一日，創造出一個又一個的輝煌戰績，今年（2008年）更是摘下世界首富的頭銜。

巴菲特的精彩語錄有很多，其中廣為流傳的一句話是：Rule No.1: Never Lose Money. Rule No.2: Never Forget Rule No.1.（第一條原則：永遠不要虧錢。第二條原則：永遠不要忘記第一條原則）

這句話初看起來似乎不現實，因為任何投資都存在風險，虧錢是不可避免的，不可能每一筆交易都成功。但是，我認為這句話講的不是操作層麵上的技術問題，而是思想層麵上的意識問題。我們應該從以下幾個方麵理解它的真諦：

首先，在眾多的投資產品中，我們應該選擇成功概率最高、自己最有把握的產品進行投資。假設有兩種投資產品，一種能賺很多錢，但不穩定，做好了一次能賺一千元，做壞了一次能虧一千元；而另一種投資產品賺得很少，但很穩定，每次隻能賺一元錢，但是保證10次有9次都成功。你會選擇哪種產品來投資呢？我相信，如果是巴菲特的話，他會選擇第二種，因為它的成功概率最高，看似賺得不多，但隻要日積月累，最終的回報就非常大。

其次，除了投資產品，我們也要選擇成功概率最高的投資方法和投資策略。很多人把投資（investment）和炒作（speculation）混為一談，其實這是兩種完全不同的策略和方法，投資追求的是長期的、穩定的回報，而炒作追求的是短期的、超常的回報。短期炒作（短線交易）的風險非常大，因為做得好就會賺很多，搞砸了就會虧很多。如果你相信巴菲特的第一條原則：永遠不要虧錢，你就不能做短線交易，而是應該放長線、釣大魚，因為這才是成功概率最高的投資方法。

最後，我們還要考慮一旦失誤怎麽辦。因為即使找到成功概率最高的投資產品和投資方法，這個世界上也沒有100%一定會成功的東西。失誤總是會有的，一旦某項投資出現虧損時，我們應該及時止損，不能讓小虧變成大虧，甚至血本無歸。從這個角度講，我認為巴菲特所說的“永遠不要虧錢”是指麵對虧損難以容忍的態度，絕對不能看著虧損而無動於衷，必須坦然麵對，果斷止損。

巴菲特所說的“第一條原則：永遠不要虧錢。第二條原則：永遠不要忘記第一條原則”實際上是在告訴世人，麵對任何投資決定，先不要考慮怎麽賺錢，而是要考慮怎麽不虧錢。選擇成功概率最高的機會下手，列出所有可能失敗的因素，把虧錢的可能性都排除，剩下的自然就是賺錢了。

 

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