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大陸學者時寒冰:無藥可治 全世界陪著美國等死(ZT)

(2008-10-01 21:09:11) 下一個
  9月22日夜晚,央視記者采訪我對於次債危機的看法:我認為:次債危機已經無藥可治,全世界隻能一起陪著美國等死,現在,決定結局的隻能是上帝。
  
  這話說過了嗎?
  
  任何一位對金融衍生品過度發達的杠杆效應有深入了解的人,都會發出如此悲觀的預期。
  
  中國社科院金融研究所提供的數據顯示,目前次級債券衍生合約的市場規模被放大至近400萬億美元,相當於全球GDP的7倍之高。
  
  今年3月份,我在給《南風窗》雜誌寫的評論《次債與金融泡沫的終結》中指出:“次級債將金融衍生品的‘衍生’功能發揮得淋漓盡致,稱其為金融衍生品的巔峰之作恐怕並不為過。次級債衍生品猶如一個倒立的金字塔,一旦次級抵押貸款違約率上升,風險就會成倍放大,並帶來災難性後果。”“由次級債衍生出來的創新產品,已經掘出了一個深不可測的無底洞,而這個無底洞就是作為一個超級大墳墓而存在的,再多資金也填不滿!”
  
  美聯儲前主席格林斯潘撰文指出:“有一天,人們回首今日,可能會把美國當前的金融危機評為二戰結束以來最嚴重的危機。”
  
  金融大鱷索羅斯認為:“全球長達60年的大牛市已經結束,全球正麵臨60年以來最嚴重的金融危機。”“次債危機是二戰以來60年內最嚴重的金融危機,是美元作為世界貨幣時代的終結。”
  
  美國的金融衍生品過度發達,投資大師羅傑斯在接受媒體采訪時指出:“美國次級抵押貸款市場的確存在次級衍生品即衍生品的衍生品。不過,實際上幾乎不可能對衍生品進行估價,因為沒有一個積極的市場。”羅傑斯在次債危機之前多次預言這場危機的到來,並在次債危機前清空自己在美國的所有房產移居到新加坡。
  
  這些對金融市場脈搏把握最精準的著名人士,他們的這種悲觀預期,難道是憑空而來嗎?
  
  當央視記者問及次債危機下一步的發展時,我回答說:
  
  其一、美國將有越來越多的金融機構破產倒閉。其二、將快速向實體經濟蔓延,從金融危機演化成經濟危機。
  
  央視記者問我次債危機對中國有哪些影響。我的回答是:
  
  三個方麵的影響。其一,次債危機導致美、歐消費需求下降,將降低中國產品的出口。無論是高附加值產品還是低附加值產品,出口的下降趨勢都難以避免,當務之急是鼓勵內需。其二,次債危機發生後,美元將繼續貶值,目前的大宗商品都是以美元計價的,美元貶值意味著大宗商品價格上漲。同時,大批熱錢在美元貶值或有貶值預期的影響下,會熱炒大宗商品,推高石油、鐵礦石等大宗商品價格,增加中國原材料的進口成本。其三,會對中國的資本市場和金融業帶來影響,我國金融機構的損失會繼續增加。同時,大批盤踞在中國樓市的熱錢,會撤離。因此,絕不可以出台政策救樓市,救樓市的結果隻能是讓熱錢高位逃跑,將對中國經濟帶來毀滅性打擊。
  
  還有很多問題,我的回答過於尖銳,未能播出,但鑒於時間因素,也不再補充了。
  
  在央視東方時空做的這期節目中,中國社科院金融所市場室主任曹紅輝的分析很透徹,我們對次債危機的危害及其前景的判斷一致。但是,有一點,我與他的觀點截然不同。曹紅輝先生認為,在這場次債危機中,中國和印度等新興市場可以有所作為。事實上,在此之前,也有專家撰文指出:美國次債危機恰是中國的機會。
  
  我要說的是:這的確是機會,但有一個至關重要的問題不能忽略:中國早已經自廢武功!
  
  據公開報道:中國外匯儲備中約有1萬億美元的美國債券,其中包括2000—3000億美元的ABS債券,再加上這次兩家房貸公司的3760億美元公司債(根據美國財政部和美聯儲2007年聯合發布的“海外持有美國證券情況的報告”——原文名字是 Foreign Portfolio Holdings of U.S. Securities——中國是房貸美和房利美這兩家公司排名第一的外國債權人,持有3760億美元公司債券),外匯儲備竟然有至少超過5000億美元的次級債!
  
  7月16日,我在《誰來拯救中國3760億美元財富?》憤怒的質問:
  
  早在2004年,格林斯潘就向國會發出預警:“和其他金融機構不同,房貸美和房利美沒有有效風險控製,卻不斷擴大的業務規模,潛藏很大風險。”
  
  然而,中國掌管龐大外匯儲備,掌控著人民血汗錢的有關官員,卻對格林斯潘的警告置之不理。報告顯示,從2004年到2007年,中國對美國證券的持有從 3410億美元三翻至9220億美元,且偏重債券投資。僅2006年到2007年間,中國對美國債券的持有增幅就高達32%,而日本對美國債券的持有隻小幅上升8%。在次債危機即將露出猙獰麵孔的前夜,中國增持美國債券的依據是什麽?
  
  我的文章被屏蔽。
  
  但隨後,我國香港地區的全國政協委員、金融專家劉夢熊撰寫了《我為人民鼓與呼》一文,在香港三家媒體同時發表。劉夢熊質問中國財政金融管理當局有關拍板人:“ 你們這班敗家子哪裏來這麽大的膽子,拿國家人民的錢,來買天文數字的3763億美元美國‘兩房’公司債券。現在‘兩房’基本上已破產,你們如何向全國人民交代?如此離譜決策有沒有黑幕,人大常委會應立即組織特別調查組徹查,追究責任!”
  
  劉夢熊在文中指出,中國購買美國次級債的行為,被“國際經濟界稱為一件匪夷所思的大醜聞”。他指出:“國際公認的原則是,外匯儲備公認的投資原則是安全第一,分散為宜,但中國財金當局卻將外儲的百分之二十以上投資於美國‘兩房’,這相當於將大部分雞蛋放在一個籃子。當年亞洲金融風暴,香港和東南亞樓市崩潰,還鬧出‘負資產’,業主和銀行一齊遭殃,說明房屋按揭本身風險很大,其衍生債券更是危險品。不能隻集中在一個菜籃裏,這是金融投資常識性的金科玉律。外匯儲備投資原則是安全第一,穩健至上,比重分散,結構多元。可是我們那些可愛的手握重權的國家外匯管理局、財政部、中國人民銀行的敗家子一般的官員,個個還都是碩士、博士學位!”
  
  是啊,這種決策太匪夷所思了!
  
  有關次債危機的可怕後果,早在2007年,我通過大量公開的數據和信息分析,就得出結論:次債危機將是一個可怕的無底洞。然而,擁有更係統更完整更豐富數據和信息,擁有更專業更博學更有經驗專業團隊的政府、銀行等有關部門,卻看不到次債危機後果的嚴重性,這難道不奇怪嗎?這在次債危機過程中,相關部門和銀行的決策者,不僅看不到次債危機的嚴重性,還帶著抄底的想法,一次次又一次次地撲上去,撞在槍口上。如果這種做法僅僅是由於愚蠢尚可原諒,問題是,如果是故意為之呢?
  
  這些決策是怎麽出台的?為什麽許多決策對中國不利對外國反而是有利的。決策的不透明使人民喪失了基本的知情權和監督權,使得一些可怕的暗箱操作大行其道。
  
  最離譜的是,2007年5月,尚未成立的中投公司委托匯金公司旗下的建銀投資,以30億美元購買了美國PE公司黑石集團10%的股份計1.01億股無投票權普通股,每股認購價29.605美元。如今,這筆投資已經損失大半。一個尚未正式成立的公司,竟然如此大手筆運作。人民用血汗創造的財富難道形同垃圾嗎?
  
  在次債危機中,中國的損失極其慘烈,因此,即使有機會,中國也隻能眼睜睜地看著它流走,因為,我們的巨額資金被套或打水漂,我們已經不再是能夠找尋並抓住機會的人,而是一個巨大的可憐蟲!——在把數千億美元的財富敗了之後,最多也隻能做個遭人唾棄的可憐蟲了!
  
  現在,美國次債危機即使帶來了機會,中國自保還來不及,國內企業資金短缺,叫苦連天,大量資金被套在美國債券上,有的已經血本無歸,哪裏還有資金去抓機會?
  
  由於愚蠢的決策,中國數額驚人的財富被用於跟美國一起陪葬。
  
  美國每一次金融危機的惡化,對國內的金融機構和外匯儲備都如同割肉,這是難以抑製的陣痛!——如果他們還懂得心疼人民創造財富的不易,還沒有喪失疼痛這種基本功能的話。
  在昨天接受央視采訪時,我特別強調了決策的透明度問題。
  我們巨額財富投向美國所依據的,竟然是美國評級機構給出的評級,我們豢養那麽多龐大的專家隊伍在幹什麽?如果我們自己的評級機構、研究機構,不對美國相關企業的現狀、盈利能力、潛在風險、發展前景進行充分評估,而完全參照國外現成的評級標準作出投資決策,那麽,我們龐大而臃腫的官僚化的專家、決策隊伍,應該解散,而不是繼續當寄生蟲。
  也許,隻有真正關心這個國家、關心這個民族未來的人,才能真切地感受到人民血汗錢被敗掉的痛楚。
  在次債危機從房地產領域蔓延到金融領域,並正蔓延到包括製造業在內的實體經濟領域的時候,任何人都無回天之力了,我們隻能陪著美國靜靜等待上帝的裁決!
  天作孽,猶可恕;人作孽,不可活!即使被封殺,這些話也必須說出來。民族利益高於一切,有良知者別無選擇。
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