對衝為什麽要做，做什麽，怎麽做，說白了沒那麽複雜。
為什麽要對衝？就是為了把組合裏的波動和不可控的風險隔離出來，鎖住浮盈，不要突然來個利空把賺到的錢吐回去。尤其是你要是重倉單票，成交量大、權重高，這種波動一來對組合淨值影響巨大。
至於做什麽對衝？一般就是對衝你持倉裏波動性最強、權重最大的票，比如蘋果、博通這種大票，或者跟整個板塊關聯度高的票，關鍵時間點像財報、宏觀數據出來前後都可以用期權或者期貨做對衝。我自己之前NVDA出財報，就在AAPL和AVGO上買了點短期PUT，半導體鏈條一旦波動，這些相關票都會跟著走，短期PUT有時候真便宜得跟白撿一樣，花點小錢買個心安，出了事還能救命。
怎麽對衝？不是一次性對衝完就不管了，而是動態管理，看行情、倉位、波動率，隨時加減，靈活來調。還有一點特別多人沒意識到的，如果你的持倉成本特別低，平均價壓得很低，那確實沒必要做那麽細的單票對衝，整體對衝一下板塊或者指數就行，因為下跌空間有限。
但如果是你剛剛重倉進場，倉位大、成本也不低，那對衝就是必須的，不對衝就是拿淨值在賭運氣，別說老手了，新手都知道，倉位越大越得把風險管理放第一位。我就是活生生的例子，我以前也覺得沒事，結果當年TSLA買太多，根本沒對衝，硬生生從400跌到220，我眼睜睜看著，什麽都做不了，少對衝那一下，白白虧了幾百萬，都是學出來的血的教訓。
單票量大，市場分歧也大，方向說變就變，真別等被波動抽臉了才來後悔。
對衝為什麽要做，做什麽，怎麽做
BrightLine (2025-07-14 11:36:53) 評論 (0)對衝為什麽要做，做什麽，怎麽做，說白了沒那麽複雜。
為什麽要對衝？就是為了把組合裏的波動和不可控的風險隔離出來，鎖住浮盈，不要突然來個利空把賺到的錢吐回去。尤其是你要是重倉單票，成交量大、權重高，這種波動一來對組合淨值影響巨大。
至於做什麽對衝？一般就是對衝你持倉裏波動性最強、權重最大的票，比如蘋果、博通這種大票，或者跟整個板塊關聯度高的票，關鍵時間點像財報、宏觀數據出來前後都可以用期權或者期貨做對衝。我自己之前NVDA出財報，就在AAPL和AVGO上買了點短期PUT，半導體鏈條一旦波動，這些相關票都會跟著走，短期PUT有時候真便宜得跟白撿一樣，花點小錢買個心安，出了事還能救命。
怎麽對衝？不是一次性對衝完就不管了，而是動態管理，看行情、倉位、波動率，隨時加減，靈活來調。還有一點特別多人沒意識到的，如果你的持倉成本特別低，平均價壓得很低，那確實沒必要做那麽細的單票對衝，整體對衝一下板塊或者指數就行，因為下跌空間有限。
但如果是你剛剛重倉進場，倉位大、成本也不低，那對衝就是必須的，不對衝就是拿淨值在賭運氣，別說老手了，新手都知道，倉位越大越得把風險管理放第一位。我就是活生生的例子，我以前也覺得沒事，結果當年TSLA買太多，根本沒對衝，硬生生從400跌到220，我眼睜睜看著，什麽都做不了，少對衝那一下，白白虧了幾百萬，都是學出來的血的教訓。
單票量大，市場分歧也大，方向說變就變，真別等被波動抽臉了才來後悔。