退休後如何正確地取錢？

我先前寫過幾篇博文，分析退休人士的理財安排。

1、繼續維持資產組合裏的股票的高比例，比如保持在80%到90%左右。

畢竟，股票是對抗通脹的最有力武器。過高的債券和現金比例，會嚴重降低資產組合的增長率。具體細節，可以參看理財筆記#45：退休後需要持有多少債券？

2、大部分華人的預期壽命將超過80歲，因此我們要盡可能推遲領社保金，比如等到67歲甚至70歲。具體情況，請看理財筆記#56：領取美國社安金的最佳年齡。

3、如果在退休賬戶裏的稅前資產過多，包括存在401k/403b、傳統IRA、Rollover IRA裏的資產，那麽我們需要在觸發RMD（Required Minimum Distribution，規定最低提領額）之前，分批把這些資產的一部分轉入永久免稅的Roth IRA裏麵。

Roth IRA裏的資產不受RMD的影響，而且當子女繼承這些資產時，也不需要繳納收入稅。

4、4%取錢法則。即我們退休後，可以每年從金融資產裏取4%的資金，而仍能夠保證資產取之不盡、用之不竭。

比如，假如我們在60歲退休，但是還沒有開始領取社保金。而我們有300萬美元的金融資產。那麽我們可以安全地取出 300 × 4% = 12萬美元作為每年的生活開銷。

具體原理，請看我先前的文章：什麽是4%取錢法則？

今天，我就具體分析一下在退休之後，如何合理地從不同的賬戶裏取錢。

眾所周知的是，對於大部分普通家庭而言，社安金（也叫社保金）是退休後收入的重要來源。因此，我們按照開始領取社保金的時間點為界限，分開討論兩個階段的取錢策略。

一、領取社安金之前的階段

目前，美國全國的平均退休年齡是64歲。如果我們在這個年齡左右退休，而決定要等到67歲或者70歲開始領社保金，那麽我們需要動用我們自己的積蓄度過這幾年的過渡期。

絕大部分家庭，都有退休金賬戶，比如401k/403b、IRA等。由於這些賬戶屬於稅務優惠賬戶，我們要盡量推遲動用裏麵的資金，而是讓它們繼續增長。

因此，我們要優先從普通應稅賬戶裏取錢，最大化我們未來的資產規模。

比如，我們有200萬美元的資金在退休金賬戶裏，而100萬美元在普通應稅賬戶裏，包括銀行賬戶和券商賬戶。而我們需要領取的12萬美元，就可以全部從普通應稅賬戶裏取出。

與此同時，我們也可以考慮每年從401k/403b/Rollover IRA賬戶裏額外轉出5萬美元，轉入Roth IRA賬戶。

那麽我們的家庭總收入就是17萬美元，對應的聯邦邊際稅率是22%。

二、領取社安金的階段

一旦開始領取社安金以後，我們仍然優先從應稅賬戶裏取錢。不過，取錢的規模自然會降低。

比如，我們的社安金是5萬美元，而我們每年需要的資金是15萬美元，那麽理論上我們每年隻需要額外從應稅賬戶裏取出10萬美元。

在這種情況下，我們可以繼續從稅前退休賬戶裏分批取錢轉入Roth IRA賬戶。

如果我們的應稅賬戶的資金已經耗盡了，我們自然可以開始從退休賬戶裏取錢。

三、RMD年齡之後的階段

RMD就是政府強製我們從必須從退休賬戶裏取出最小金額。道理很簡單：這些賬戶允許我們享受政府給我們的稅收優惠，而政府不希望我們永遠占政府的便宜，所以規定了我們必須從某一個年齡開始，從這些賬戶裏取錢。

首先，RMD開始的年齡和出生日期有關。比如，1951年到1959年間出生的人，RMD開始的年齡是73歲。而1960年以後出生的人，RMD開始的年齡是75歲。

其次，根據我們目前的年齡，政府規定了我們RMD的比例。具體可以參看網上的計算器，比如這個計算器。

比如，如果我今年是75歲，而我的退休金賬戶有200萬美元，那麽我今年必須取出8.1萬美元，相當於賬戶的4.05%。如果我是76歲，那麽RMD就是8.4萬美元，相當於賬戶的4.2%。而到了80歲，那麽RMD就是9.9萬美元，相當於賬戶的4.95%。如果我已經90歲了，那麽RMD就是16.4萬美元，占賬戶的比例高達8.2%。

下圖顯示了，如果稅前退休賬戶裏有10萬美元，不同年齡的RMD金額。

按照我們上麵的策略，到了RMD年齡以後，如果我們受RMD影響的賬戶的資金規模可能會比較大，那麽僅僅RMD的規模就可以把我們推高到更高的稅級。

比如，假設我們在65歲時，401k裏有200萬美元。那麽到了75歲，按照10%的年化收益率，這個賬戶將增長到518萬美元。那麽在75歲時，RMD金額就是21萬美元。再加上社安金，我們有可能進入24%的稅級。

所以我建議：在RMD之前稅級比較低的時候，我們應該把這些退休金的一部分，分批轉入Roth IRA賬戶。

一旦我們到了RMD年齡，我們自然優先從這些稅前退休賬戶裏取錢。

比如，我的稅前退休賬戶是400萬美元，而普通賬戶裏有100萬美元。如果我是75歲，那麽我的RMD就是16萬美元左右。

而如果我的生活開支隻需要10萬美元，那麽我可以把多餘的6萬美元存入普通應稅賬戶繼續投資。

而如果RMD金額不足以支撐生活開支，我們自然可以動用應稅賬戶裏的資產彌補不足。與此同時，我們盡量讓其餘的退休金賬戶繼續增長。

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