下麵的帖子了提到幾次 DUOL這個公司，我最初是從兒子和他們同學裏聽說的。但是自己沒有使用過。
DUOL 應該算是網上教育， 尤其是語言學習，非常成功的公司，一度被 wall street 非常看好，股價從 2024 8月不到 200 飆升至 今年5月的 540. 後來股價由於對於 AI對網上教育的擔憂， 加上第三季度展望的不如預期，股價跌至 160. revenue growth reduced from 40% in 3rd quarter to 30% in 4th Q of 2025.
在現在這個價位，公司的估值應該算是 reasonable， 尤其是以 FCF 計算。一個每年 30% sales growth 的公司，如果能夠維持在這個估值， 即使有 re-rating， 今後每年 20% 的回報的概率應該是非常大的。
公司的 balance sheet 非常幹淨， net cash 大概在 公司市值的 10% 左右，這也是公司可以繼續投資 long term goal 的底氣。
另外 CEO 非常有 vision，他前麵幾個的創新都非常成功，也是一個加分。
當然 risk 仍然存在， PE 仍然有點高，AI 究竟會對他們是利好還是衝擊依舊未知。
曉炎老板對這個公司的研究比我深入，她可以貼出來更詳細的分析。我這裏隻是拋磚引玉。 ：）跟同學們一起討論。
