財富捷徑
計算機博士，矽穀程序員。喜歡理財、讀書、健身。
在市場中的時間，比進入市場的時機更重要。 -- Ken Fisher
我出身於一個貧窮的農民家庭。在30歲的時候，還搞不清股票和債券的區別。
天生我材必有用。幸運的是，我是一個愛讀書、愛思考、愛學習的“學霸”。我在而立之年之後開始學習投資理財，從一個股市“小白”快速成長為理財能手。在短短18年時間裏，我就在股市裏斬獲了數量不菲的財富。
在我和很多股市新手的交流中，我看到了很多令人啼笑皆非的認知和行為錯誤。當然，有些錯誤，我自己曾經也犯過。
今天，我就簡單總結一些常見錯我，看看大家有沒有走過類似的彎路。
一、擇時交易
很多投資者，尤其是新手，以為自己能夠成為股神。因此，他們幻想自己能夠在股市的低點買入、在高點賣出，從而一戰封神，甚至擊敗大盤。
有些新手，會覺得目前股市在高點附近，因此畏首畏尾，不敢進場。
而另外一些新手，會認為股市在低點了，希望等股市再下跌一些、或者等股市反彈以後，再進場。
所有類似的行為，都稱為擇時交易（Time The Market）。這是新手最容易犯的錯誤之一。
事實是：絕大部分投資者，根本沒有能力完美地做到擇時交易！
全世界80億人口裏，能夠持續準確預測股市短期走勢並成功進行交易的人，鳳毛麟角。至少我不認識這樣的人，我也沒有聽說過有這樣的人。股神巴菲特肯定也不是這樣的人！
不難想象，如果這個人真的存在，他早已是富可敵國的大富豪了。
我的建議是：投資者應該尊重市場，坦然接受股市波動和無法預測的客觀事實，用定投加長期持有的策略，獲得市場本身的收益率，即每年10%左右。
如果你堅持投資30年，你的一萬元的投資，就能夠變成17萬元，累積收益率為1745%。如果你能堅持40年，收益率就是4526%。這樣的收益率，足夠好了，不是嗎？
二、止盈和止損
故名思義，止盈就是在投資獲得一定收益時就賣出基金，試圖“落袋為安”。這是很多新手犯的錯誤。
其實股票和股票基金就是資產。我們應該像對待其它資產一樣對待它們，長期持有。
打個比方，如果你去年買了一套房子，到今年房子增值了10%。你會立刻把它賣了“止盈”嗎？如果你這樣做了，多半大家覺得你不太理智。
而止損，就是在股票基金下跌了一定幅度時，比如10%，就賣掉；並試圖在未來某個時間再買回來。這又是一種常見錯誤，經常導致未來以更高的價格買入。
其實，股市大跌大漲經常發生。在股市大跌的時候，我們應該籌措更多資金進場抄底，而不是拋售資產。止跌，幾乎就是自殺行為。
巴菲特說過：在別人貪婪的時候恐懼，在別人恐懼的時候貪婪。
三、不願割肉
所有的投資者都討厭虧錢和損失，而割肉就以為著承認自己先前的投資決策時錯誤的。另外，割肉帶來的的消極情緒遠遠超過收益產生的積極情緒。
正因如此，很多投資者因為先前的錯誤，選擇了一個錯誤的投資產品，比如一個糟糕的個股或者表現不佳的基金，並有賬麵損失。後來，即使他們知道了更好的投資標的，他們仍然死死守住這些倉位，“從一而終”，不願割肉。
聰明的投資者，會果斷選擇斷舍離，割肉離場。然後，大大方方地擁抱收益率更高、風險更低的基金，比如美股指數基金。
值得注意的是，割肉和上麵的止損不同。割肉是當我們發現了更好的投資標的時，果斷賣掉糟糕的基金或者股票，並立刻買入更好的基金。這裏的止損，是在已經選定基金的前提下，試圖控製損失並擇機重新買入同一個基金。
四、本土偏好
顧名思義，投資者偏好“自以為熟悉”的股票產品，比如本公司的股票，或者祖國公司的股票。
很多美國的科技公司會通過股票激勵計劃讓員工持有本公司的股票。很多員工就一直持有這些股票，在很大程度上也是基於這種“本土偏好”。而理智的投資者，比如我，總是在第一時間賣掉到手的公司股票，買入我鍾愛的指數基金。原因是不言而喻的：分散風險。
臭名昭著的安然公司，允許員工在退休賬戶裏(401K)購買本公司的股票。2001年安然公司破產，很多員工不但丟掉了工作，連退休賬戶裏的投資也付之東流。
很多第一代華人移民，特別鍾愛在美國上市的中概股，甚至到中國A股開戶炒股。
這種偏好是非常狹隘的認知。我們投資的目的是更高的收益率和更低的風險，因此，不需要拘泥於自家公司的股票或者母國的股市。
事實是：美股就是全世界最好的股市，吸引了來自世界各地的投資者。美國股市上的股票，40%是被外國人持有的。
五、被噪聲幹擾
股市投資者會麵臨各種噪聲，比如：
- 某個分析師、媒體、投資人、甚至自媒體發出的關於短期股市走勢、估值走向、甚至美國經濟前景的言論。事實上，絕大部分這種預測和分析都是嘩眾取寵的無稽之談。在任何時候，預言明天或者下個月股市上漲或者下跌，都有50%左右的正確率； 當然，也有50%左右的錯誤率！
- 某個投資人的投資舉動，比如巴菲特增持現金、某個華爾街大佬調整倉位等等。
- 每天的股市行情、匯率行情、國債行情、黃金行情、大宗商品價格、時事新聞等等。
很多新手在這些噪聲的幹擾下，會開始懷疑自己的投資策略。更加糟糕的結果是，他們會賣出手裏的倉位，一通折騰猛如虎！
事實上，絕大部分這樣的折騰，最終證明還不如長期持有！
一個成熟的投資者，必須具備10年、20年甚至40年的長遠眼光，抱著慢慢致富的堅強信念，無視我們無法控製的事情。同時，要把注意力和時間放在我們能夠控製的事情上，比如學習新知識、提高技能、提高收入、甚至健身休閑等等。
曆史數據和很多人的經驗表明：在股市投資裏，一個人投入的時間越長、折騰得越多，他獲得的回報往往越低！股市，真的就是一個“獎懶罰勤”的奇葩市場。
我學到的投資經驗就是：有錢就投，長期持有；放眼未來，無視噪聲！
附：美股指數自身的收益率是驚人的。下麵是標普500指數和納斯達克100指數過去幾十年的走勢圖。
在不考慮分紅的情況下，標普500指數自1969年以來累積上漲了6254%。如果考慮分紅，累積收益率超過24600%，平均年化收益率為10.3%！
如果不考慮分紅，納斯達克100指數自從1985年成立以來累積上漲了19218%！如果考慮分紅，累積收益率超過20000%，平均年化收益率為14.3%！
”有錢就投，長期持有；放眼未來，無視噪聲！”
Couldn’t agree more!
不過，正如博主強調的，成功的前提條件是選對投資市場，必須是相對監管嚴格，資訊透明的金融市場，而非那些充滿內幕交易，資訊造假的“賭場”。如果缺乏對客觀事實和規律的追求熱忱，又成天泡在信息繭房裏自嗨，那是必定會被當成韭菜收割。