Citadel Q2 2025 倉位變化

大幅加倉

• KO（可口可樂）：+1986% 持倉，典型消費防禦加碼

• TXN（德州儀器）：+445% 持倉，半導體鏈條補強

• ABBV（艾伯維製藥）：+76% 持倉，醫藥防禦

• T（AT&T）：+45% 持倉，高股息通信運營商

• IWM Call（羅素2000 指數 ETF 認購期權）：+15%，加大中小盤指數看多敞口

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減倉 / 調整

• LRCX（Lam Research）：-4.3%，半導體設備，小幅獲利了結

• NVDA Call / Put：合約數與名義金額均有縮減，期權部位做滾動調整

• MSFT Call / Put：類似 NVDA，期權規模下調，換倉或對衝管理

• SPY / QQQ Put：對衝頭寸部分減小，反映市場上行階段降低保護成本

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新開 / 清倉（代表）

• 新增：若幹中小倉位個股與期權，用於套利或事件驅動（不列全）。

• 清倉：部分小票及短期事件股，通常影響不大。

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Citadel Q2 的方向很清楚：

• 主力科技倉位（NVDA/MSFT 等）仍重倉，但通過期權滾動管理風險。

• 明顯加碼防禦型資產（KO、ABBV、T），平衡科技高估值風險。

• 增配中小盤指數看多倉（IWM Call），押注市場風格擴散。

 

[va168]

既能分紅，又在市場大跌時回撤很小** 的股票。


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## 曆史上回撤較小的分紅型股票類別

1. **必需消費品 (Consumer Staples)**

* 例子：**Procter & Gamble (PG)**、**Coca-Cola (KO)**、**PepsiCo (PEP)**
* 特點：產品剛需（洗護用品、飲料、食品），危機時消費剛性強。
* 2008 金融危機回撤：約 **-25% ~ -30%**，遠小於 S&P500 的 -55%。
* 股息率：2%–3% 左右。

2. **醫療保健 (Healthcare)**

* 例子：**Johnson & Johnson (JNJ)**、**AbbVie (ABBV)**、**Merck (MRK)**
* 特點：藥品和醫療服務剛需，經濟衰退影響小。
* 2008 回撤約 **-25% ~ -35%**。
* 股息率：2%–4%。

3. **公用事業 (Utilities)**

* 例子：**Duke Energy (DUK)**、**NextEra Energy (NEE)**、**Southern Company (SO)**
* 特點：電力、水、燃氣必需品，需求穩定。
* 回撤一般 **-30% 左右**。
* 股息率：3%–4%。

4. **高分紅低波動 ETF**

* **VIG**（Vanguard Dividend Appreciation ETF）：專注 **持續提高分紅** 的公司。

* 曆史回撤明顯小於 S&P500。
* **SCHD**（Schwab U.S. Dividend Equity ETF）：偏向 **高股息+質量**，長期表現穩健。
* **XLU、XLP、XLV**（行業ETF）：直接買行業龍頭的分紅股。

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## ? 哪些最接近“回撤小 + 分紅穩”？

* **KO（可口可樂）**：巴菲特重倉，幾十年分紅，危機裏抗跌。
* **PG（寶潔）**：家庭消費剛需，分紅 60 年以上。
* **JNJ（強生）**：醫療巨頭，現金流穩定，股息連續增長。
* **SCHD ETF**：分散化 + 高股息 + 抗跌，適合防禦型持倉。

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## 總結

* 沒有股票能在市場崩盤時完全“不跌”，但這些分紅股通常回撤比大盤少 40%–50%。
* 如果目標是 **分紅+低回撤**，可以考慮：

* **單股**：KO、PG、JNJ
* **ETF**：SCHD、VIG、XLP、XLV