跟著富豪的投資節奏，先賺它一個億！

站在財富頂端的人群是如何規劃財富的？

 

國際金融形勢動蕩的2018年，中國富豪專注了哪些投資領域？

 

未來，高淨值人群將會以何種心態進行投資？

 

 

通過6月5日招商銀行攜手貝恩公司（Bain &Company ) 聯合重磅發布《中國私人財富報告》，我們追憶從前，重溫中國富人的投資腳步。展望未來，向資產配置深部漫溯。

 

高淨值人群——何為富豪？

 

 

 

基於招行發布的《中國私人財富報告》，成為高淨值人群——“富豪”的標準：可投資資產數額大於1000萬。

 

按照這個標準，中國的富豪有多少？

 

在2018年底，中國富豪人數達197萬人，擁有資產總額達61萬億。

 

 

然而，2018年中國個人全部可投資產總額為190萬億。可見，中國富豪掌握著“雄厚”的資產，其可投資產占據著中國個人總投資額的近三分之一。

 

掌握了這些富豪們的投資曆程以及投資策略和心態。

 

我們便能跟蹤到國內絕大部分財富的流動方向。

 

站在富豪們的視角去了解資產配置的另一種可能。

 

並更深層次的挖掘當今金融形勢下悄然而生的投資機會。

 

2018投資總結，富豪的投資心路曆程

 

 

 

投資策略：穩中求進

 

近年來，一批新鮮的富人群體湧現而生。

 

這批“富人新貴”由企業中層、企業高級管理層、專業人士群體構成。

 

這是由於新經濟的崛起，新經濟的企業強調“團隊創業”，以股權、期權為激勵手段，來自股權激勵與企業紅利的財富增值顯著提升，推動企業中、高級管理層與專業人士作為新富群體湧現。

 

 

富人新群體十分注重“風險控製”，但在風險控製的同時，並不摒棄探索創造財富的機會以及抓住資本市場的投資機會。

 

僅不足5%的高層傾向於追求高收益高風險的財富目標。約占比40%的高層，其可投資資產配置在股票、債券、基金等資本市場產品，僅次於專業投資人的配置比例。

 

 

“保證財富安全”和“財富傳承”

 

在過去兩年的時間裏，全球經濟市場增長速度放緩、國際形勢動蕩不安。

 

 

富豪們開啟了“小心翼翼”模式，曾經豪擲千金、不放過任何賺錢機會的他們，如今，一改策略，收緊錢袋，保住“小金庫”，想方設法的想將家業盡可能的傳承給子孫後代。

 

圖源：招商銀行-中國私人財富報告

 

從數據中可清晰看到，在2009年至2019年的10年時間裏，高淨值人群對“財富安全”的目標愈加明確，在2019年，保證財富安全這一財富目標已經占據了資產配置目標中的最大比例。此外，從今年的數據還可以看出，超高淨值人群對財富傳承的需求較往年相比有明顯的提升。

 

降低投資期待，接收市場“洗禮”

 

多金的富豪敏銳的察覺著市場氛圍的變化，他們深知在2019年想獲得如已往一樣的投資回報率已是一種奢求，因而對投資產品的收益率預期較以往大大降低。

 

2009-2019 年中國高淨值人群風險偏好

 

隻要保證回報率高於銀行儲蓄率，富豪們就很滿足了。有這一想法的富豪比例增加至30%，達到了十年以來的最高值。

 

這種“妥協”不隻體現在投資回報率。

 

在招行的訪談過程中，不少富豪表示，對單個資產類別的過山車式波動愈加可以承受的來——“漲吧，跌吧，我的驕傲放縱~”

 

 

富豪們對資產配置組合有了更深一步的理解

 

從資產配置組合上看，慶幸的是，富豪對最大單一資產占比的執念沒有那麽深了，大家更願意根據市場和監管的情況，去進行資產配置策略的調整，曾經的“一妃獨寵”，如今的“雨露均沾”。

 

（2015-2019年中國高淨值人群境內可投資資產配置比例）

 

通過上圖，可以看到：

 

2015年高淨值人群財富相對集中在股票和公募基金。

 

2017年高淨值人群財富主要集中在銀行理財產品、信托和股票。

 

2019 年高淨值人群財富，投資最大單一資產占比進一步下降。

 

儲蓄率及現金的配置占比由2017年18%上升至24%，持有大量現金或儲蓄保證了良好的資金流動性，當市場中產生了新的熱點及投資機會時，富豪們以便及時投資標的。

 

高淨值人群求“輔助”，一站式配置海外資產

 

中國高淨值人群在進行海外市場投資時，由於文化、語言、政策、法律等差異，並不能完全摸清海外市場的“套路”。

 

再加之2018年金融市場經曆了震蕩，高淨值人群在海外市場的投資活動並不順利。

 

投資環境日趨複雜。

 

 

“敏感”又“謹慎”的高淨值人群認可專業的財富管理機構，尤其是有中資參與的海外財富管理機構。這些海外財富管理機構對境內以及境外均有充分的了解，運用語言、文化等資源優勢，進行境內外一站式管理，愈加得到高淨值人群的青睞。

 

高淨值人群的財富管理需求

 

 

 

1. 富豪們對專業的財富管理機構的需求：

 

在複雜的國內外的資產配置、走低的各類別資產收益率、劇烈的市場波動下，富豪們希望財富管理機構運用其專業的資產配置能力，定製一份緊密追蹤市場變化的資產配置方案。

 

高淨值人群在資產配置上的這一痛點急需專業機構的定製化、專業化、專項化的輔導。主要體現在“資產配置組合運行情況、收益波動等業績表現情況，對組合中各類資產表現做清晰的歸因分析，以及充分考慮市場驅動因素並結合金融工具提出組合的動態調整意見等。”

 

2.高淨值人群期望科技賦能下的財富管理體驗：

 

在招行《報告》中，60%的富豪們對金融科技感興趣。

 

當科技運用在財富管理中，帶給客戶的是更為“私密”、“快捷”的體驗。不需要再和人麵對麵的溝通，而有泄漏隱私的風險，科技賦能下，富豪既能實現財富管理的目的，又能達到個人信息保密的目的。

 

3.高淨值人群對財富傳承需求的提升：

 

近年來，高淨值人群對財富傳承的理解進一步深入，已從“了解”慢慢步入“行動”，這一觀念逐漸深入年輕群體。

 

高淨值人群對家族財富傳承幾點具體需求有所提升：

 

 

 

 

1.財富管理和財富保障

2.企業投融資

3.家族稅務法律谘詢

4.家族慈善

 

 

 

富豪對財富傳承工具的應用又是如何呢？

 

 

 

1.家族信托作為財富傳承工具的占比提升，境內家族信托受到高淨值人群的青睞。

 

2015-2019 年中國高淨值人群財富傳承安排及變化

 

家族信托在高淨值人群的提及率在4年中有明顯的上升：2015年到2019年，由16%提升至20%。

 

這一數據的上升，與家族信托的財富傳承規劃能力密不可分。家族信托有效的規避了保險產品及房產作為財富傳承工具的不足，大大的提升了財富傳承的靈活性和科學性，譬如隔代傳承、指定分配這類定製化傳承方案。

 

2.極高淨值人群對家族辦公室嚐試意願高，企業的經營挑戰和轉型需求下，對家族企業規劃相關服務期許最高。

 

大部分高淨值人群對“家族辦公室”有所耳聞，但目前正在使用家族辦公室的人群並不是很高。在受訪的富豪當中，僅有不到20%的富豪表示聽說過家族辦公室，而正在使用家族辦公室的更是隻有2%。

 

 

不過，2018年以來，愈多的家族企業麵臨經營管理壓力、財務戰略複雜度的上升，未來，極高淨值人群在家族辦公室服務方麵需求有待提升。

  

總結

 

 

 

另一份報告，來自於永安發布的《2019年全球財富管理報告》。

 

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2019年大環境對於境外投資來說可能不是特別有利，但如果抓住投資人追求低風險和一站式服務的心理，可能贏得市場。