Jerry
Jerry Wang, 海投全球創始人兼CEO
富豪們的動向，總是引人關注。
站在財富頂端的人群，其背後的資金流動神秘莫測、風譎雲詭。不隻讓資本界備受關注，更讓吃瓜群眾浮想聯翩。
最近，融創中國的董事長孫宏斌“瘋狂轉移”了一筆高達45億美元的財產。
不禁讓Jerry腦洞大開，有如武林小說中那般玄中有懸？亦似如精絕於世的“武林秘籍”那般神秘轉移、傳承？
那麽，這筆“消失”的45億美元財產究竟去向何方？
別急，Jerry這就為您揭秘：
2018年12月31日，孫宏斌將自己在融創中國的20,4262萬股股權轉移到信托公司South Dakota Trust Co.，其市值約為45億美元。
為什麽孫宏斌要將財富委托給信托公司SouthDakota Trust Co.？
等看完以下內容，便知一二：
首先我們了解一下什麽是家族信托？
給大家舉個例子：
在某朝某天，縣裏大戶老爺將一紙契約交給一個非本府的管家，上麵寫著“財產均轉移給管家，於某年某月歸還...”。
再有一天，老爺吃了官司，官府人員帶人來抄家，家裏所有的房契、地契、金銀珠寶，一律上繳。
老爺說，我沒錢啊。
那錢呢？都在管家那呢。
那管家呢？管家不是我家的啊。
由此而來，老爺的財富得以保全。
我們可以把South DakotaTrust Co.理解為孫宏斌的管家。
不是孫宏斌把財產送給了SouthDakota Trust Co.，而是South Dakota Trust Co.代為管理孫宏斌的45億美元財產。但需要注意的是，這筆財產法律意義上的所有權將歸屬於South DakotaTrust Co.，孫宏斌通過簽署信托協議的方式來控製這筆財產。這就是搭建家族信托的其中一個好處——財產隔離。
搭建家族信托的功能，不僅僅是“隔離資產”這一個功能，結合著家族信托的功能，我們不妨來猜測一下孫宏斌的目的：
財產隔離、保護資產
【防止債務糾紛】
當企業發生債務糾紛及破產時，企業存在銀行的存款、股票、基金、房產等，將被查封、凍結的“片甲不留”。提前做好打算，為家庭留一筆絕對屬於個人的資產，一旦風險來臨，也不至於輸的幹幹淨淨。
大家都知道樂視網資金鏈斷裂，賈躍亭跑路，孫宏斌“接盤”一事。
孫宏斌在“接盤”成為樂視最大股東，經曆市值縮水、負債無數的滑鐵盧後，1月23日，樂視網也發布了股票存在暫停上市風險的提示性公告，樂視隨時會有退市的風險。
不過，孫宏斌本人對投資樂視失敗一事，卻全然呈現出釋懷的姿態，認為輸贏常有。
但Jerry看來，格局再高、心態再好，都不如備好後路。
麵對危如累卵的樂視，孫宏斌早有動作，通過拍賣、債轉股等方式意欲盤活樂視，盤不活，隻能“36計走為上”，去年3月辭去了樂視的董事職位。
想必這筆砸入黑洞的投資，給了孫宏斌極大的警醒，也會更加謹慎。
是否是對樂視網的投資失敗和“爛攤子”讓孫宏斌警惕起來呢？我們不得而知，不過避免樂視網這個“包袱”拖累融創業績、嚴防債務風險，為自己的後路做好打算總是沒錯的。
【防止婚姻風險——財富流失和公司動蕩】
富豪離婚，或其子女離婚，會導致一部分的家族財富被迫分割出去。
因此，盡早的建立好家族信托，是保護家族財富的絕好方式之一。
Jerry不是鼓勵大家嚴防伴侶。不過，搭建家族信托這種“先小人、後君子”，的確有效的保護了富豪嘔心瀝血積累的財產不被有心之人窺竊。
就拿王寶強和馬蓉的例子，假如王寶強在婚前就搭建好了信托，不至於在妻子出軌後，鬧的自己人財兩空。
另一原因，富豪財產如果與公司股份掛鉤，在財產分割時，會影響其對公司的控製權。比如前一陣剛離婚的世界首富貝佐斯，其妻子分得685億美元的財產（按照當時的股權市值計算）。
貝佐斯的財產多與亞馬遜掛鉤。被分割的亞馬遜股權，會稀釋貝佐斯在亞馬遜的控製權。
假使貝佐斯的妻子和他鬧僵，拋售股份，還可能會引起股市的暴跌和動蕩。一係列的蝴蝶效應後，影響的將是企業的經營與存亡，更有甚者，會引起行業格局的巨變。（當然，這隻是海投君的假設。）
指定用途——根據個人意願分配
信托的設計非常靈活，可以指定受益人、指定財產分配日期及財產分配額度等。
現實的案例也有很多：
梅豔芳的媽媽很愛賭博，害怕母親無節製將遺產揮霍一空、無法養老。梅豔芳在生前搭建好信托，梅豔芳去世後，信托機構每月支付給母親7萬港幣生活費。
再說最近剛去世的香港富豪——許世勳。是娛樂圈影星李嘉欣的公公，作為香港十大富豪之一，留下的遺產高達420億。
許世勳沒有立下遺囑分配財產，而是將財產轉移到信托基金，防止後代敗光家產，晚輩隻能通過每月領取生活費的方式享受紅利。
財富繼承——接班人
大家族的基業深厚、財產龐大。難以細數每一筆財產。
如果富豪突然離世，沒有留下任何交代，在沒有搭建信托的情況下，子女不清楚家業，就很有可能造成財富的流失。通過建立信托，將財產裝入信托架構。家族信托架構的設計將可以較好的規避複雜的繼承。
同時搭建家族信托時，指定受益人，也可以避免繼承人之間“撕破臉”的遺產糾紛。
財富保值、增值
在當下全球經濟發展不確定性高、中國經濟下行與新稅法的政策壓力下，富豪們對財富傳承有了新的認識。
以往富豪們都會將自己所積累的財富投放到對衝基金、傳統的股票或者銀行中。但是，當前的傳統資本市場並不能很好為富豪家族實現資產增值。
以中國股市為例——2018年，中國股票市場大跌，滬深300指數下跌25.31%，上證指數全年下跌24.59%。
可以看到，將畢生財富投入傳統金融資產不但收益低，而且風險也高，不能達到富豪家族資產增值保值，有效傳承的期望。
合理的遞延稅務、節稅
2019年1月1日起中國個人所得稅法將擴大收稅範圍，而信托基金則能幫助富豪家族節稅。這恐怕是孫宏斌在2018年年末將資產轉移主要原因。
為什麽這麽說呢？
納稅主體如果在避稅地建立一家由自己控製的信托公司。通過信托協議將經營實體的財產與信托公司掛鉤，這樣一來，納稅主體在死亡後，按照囑咐，分配遺產，可以合理避開部分的所得稅及遺產稅。
而孫宏斌公司所有權結構均為英屬維爾京群島的實體。英屬維爾京群島有一個響亮的名稱——避稅天堂。
再來說下信托的延稅功能：
孫宏斌是將自己在融創中國的20,4262萬股股權轉移到信托公司 ，假使孫宏斌委托信托賣出融創股票，這部分的稅務是在信托分配受益人時產生，因為達到遞延稅務的功能。
孫宏斌可以賣掉融創股票，無負稅，所得現金繼續委托信托進行投資，在分配受益人時，可以分配給負稅較輕的受益人，從而達到合理減稅的目的。
越來越多的富豪抱團家族信托，僅在2018年年末，中國就有四位富豪將超過170億美元的資產轉移到了各自的家族信托之中：
龍湖集團董事會目前已和匯豐信托合作成立家族信托公司。作為家族財富傳承計劃的一部分，吳亞軍已經將自己持有的43.98%的股權（市值約79億美金）於2018年11月21日通過Silver Sea分派至其女兒。
達利食品公司的控製人許世輝與其女兒許陽陽於去年年底分別將其對公司的控股權轉讓給許世輝的妻子陳麗玲。同一時間，陳麗玲也將手上的控股權轉讓給了達利食品公司設立的許氏家族信托公司Hi-TigerLimited。
2018年12月19日，唐建芳將ZHY Holdings II的全部已發行股本轉讓給了其家族信托公司富裕家族信托ZHYX Holdings。富裕家族信托以唐建芳作為委托人，唐建芳及其家族成員為受益人而設立。富裕家族信托占有唐建芳公司51.34%的總股本，約為6億美金。
值得注意的是，以上四家搭建家族信托的家族中，注冊地並不相同。
融創中國董事長孫宏斌先生將自己名下的資產轉移到了美國蘇福爾斯市的South Dakota Trust。South Dakota Trust是一家美國信托，而美國信托則有更加完善的服務和優勢：
1、資產所有權和分配計劃上的保密性更好；
2、無需登記或者備案即可生效；
3、稅務籌劃優勢；
4、信托知識和製度更為完善（有豐富的案例支持），信托財產類型更加多元化；
5、可投資領域更廣泛；
6、海外信托不受中國2019年稅改新法影響。
除孫宏斌搭建的美國屬地信托外，其它三家也均將財產轉移給海外的信托公司，相比與國內的信托，離岸信托優勢明顯：
1.完善的政策、法律、法規。國內信托製度尚不明確，容易引起糾紛。離岸信托更加安全、便捷。
2.離岸信托注重客戶的隱私，絕不對外公開。國內信托要求公開財產，隱私蕩然無存。
3. 離岸信托具備多元化的資產配置方式。
除了以上緣由外，想必搭建家族信托最重要的一個原因是：全球金融市場的瞬息萬變，未來經濟增長的不確定性，促使富豪們尋找全球範圍中最穩妥的“避風港”。
據國際金融報統計，2018年11月以來，搭建離岸信托或通過信托將股份轉移的案例至少有11起，市值約1700億元。
其實，企業家的光鮮亮麗隻是一麵，在瞬息萬變的宏觀局勢和“廝殺”激烈的商業角逐下，企業家麵臨的風險重重，正像馬雲所說“生意等於戰場，你可以連續勝利5年或者更長，但你不能保證20年、30年永遠順利”。
商業就是另一個武林。
於是越來越多企業家，秉持著“萬物負陰而抱陽，衝氣以為和”的想法。在“生於憂患、死於安樂”中損有餘而補不足。
在憂患意識中尋“和”保身。
