Health Care – EVHC 診所聯盟

EVHC 在全美各地開設大中小型診所，提供以下服務。EVHC和醫生合作，分配醫生到個人診所從業。診所的收入和醫生分成。另外EVHC也運營著全美最大的醫療運輸係統之一。

• Emergency medicine
• Hospital medicine
• Acute care surgery
• Anesthesiology
• Radiology/Teleradiology

 

投資的理由：

•  EVHC做為全美最大的診所聯盟，在醫療界有很好的口碑，大量醫生願意與其合作。EVHC的商業模式投入小，主要是診所開設的固定投資，最重要的人力資源由合作對象醫生提供。
• 投資界對EVHC的cross sales/relationship sales沒有充分理解，計算股價時候喜歡計算每個獨立診所收入，而不會考慮CS, RS。比如說一個患者可能在EVHC其中一個診所看病，然後會介紹到EVHC另外一個診所接受檢查，最後在第三個EVHC接收手術。隨著EVHC的成長壯大，CS RS會越來越多。
• EPS growth 12-13%。最近被黑石blackstone收購的TMH 給出的估值遠遠高於EVHC。EVHC股價非常便宜。
• 最近NYT有篇文章報道批評EVHC收費過高，然後是南部兩個大的Hurricane過境導致EVHC有1/3的診所不能開門營業或者遭受損失。這些1X event 都導致EVHC價格在數年低點徘徊，很好的進入時機。