防備風險十守則(ZT)

作者：華爾街之鷹 

股市中風險莫測，
投資者需要抵禦市場風險，
就必須掌握抗衡股市風險的能力，

主要包括以下十條能力： 

　　第一條，資金管理的能力。綜觀股市中的成功投資者基本上都是善於運用資金管理藝術的行家。麵對著股市瞬息萬變的市場環境和高速擴容的市場容量，過去陳舊的資金管理理念逐漸不能適應市場的變化，那種等待股市低迷時滿倉買入，並一路持有到牛市頂峰時再滿倉賣出的低級資金管理方式終將被市場淘汰。資金管理的目標有兩方麵：一方麵是由於股市中沒有人能百戰百勝，當判斷失誤時，要能憑借完善的資金管理使資金少受損失或不受損失。另一方麵要能達到上漲時手中有持股可以獲利、下跌時有資金可以低買的效果。
 
　　第二條，規避風險的能力。在證券投資中，即使最好的解套策略也比不上事先避免套牢的策略，與其被套後資金縮水，心情備受煎熬，費盡心機地想著如何保本解套，不如事先學習並掌握一些防止被套、規避風險的能力，做到防患於未然。當市場整體趨勢向好之際，投資者不能過於盲目樂觀，更不能忘記了風險的存在而隨意追高。在跌市中更要注意，不能隨意抄底。股市風險不僅僅存在於熊市，牛市中也一樣有風險。如果不注意規避股市中隱藏的風險，就會很容易遭遇虧損。
 
　　第三條，解除風險的能力。當投資者已經處於被套境地時，就要應用解套策略，解套策略可以分為主動性解套策略和被動性解套策略。主動性解套策略包括：斬倉、換股、做空、盤中T＋0；被動性解套策略包括補倉和捂股。此外，還有更加重要的解套策略：解除心理的套牢。 

　　第四條，扭虧為盈的能力。相對於解套能力而言，這是一種更高級別的投資能力，套牢本來是被動的，但如果能采用正確的方法，完全可以實現化被動為主動，即使是被套的籌碼，如果運用得法也一樣可以帶來豐厚的利潤。例如：盤中“T+0”和做空的操作手法，就正是建立在有被套籌碼的情況下獲利的，通過逐漸降低持倉成本，最終達到扭虧為盈的目標。這四種能力的前兩種能力是用於防範風險的，而後兩種能力是當已經遭遇風險侵襲時使用的，正確地掌握這些能力是投資者在股市中立於不敗之地的最根本途徑。市場需要寂寞思維 

　　第五條，行情不低迷不成底部(築底階段應該是最低迷的)，不顛沸不成為頭部是市場的一大定律。低迷即市場存在較普遍的看空情緒而不願介入，一般是人氣淡散，交易動量極度萎縮；顛沸則是人氣極旺，普遍看好則介入，隨之就是天量見天價。可見行情的底與頂往往與投資人的意願相背離。
雖然市場多與空永遠是對峙的，並且在理論上構成力量上的均衡(有拋盤必有接盤)，但若在其中扣除交易成本，加上主力的壟斷操縱、內幕交易等非規範行為，則市場中永遠是虧損者要遠遠大於獲利者，換言之市場永遠隻有少數投資者能賺錢，這也提示市場的正確思維永遠在少數人一邊。反之如果市場真理在大多數人一邊，大多數投資人都能獲利，那麽最後誰給他們“結帳買單”呢？

　　第六條，從市場的客觀狀況來說，大資金無論在信息上的先知先覺、研究的力度與深度，還是對行情的影響力等方麵，較普通投資者都要遠勝幾籌，也就是說在市場投資層次中，主力對行情的把握是主動的，而普通投資者則是被動的；對行情的演變大資金具有先知優勢，普通投資者則隻有盲從的劣勢。而在投資量化上，卻是普通投資者群體要遠勝於大資金群體，這也鮮明勾勒出了行情運作優勢與正確思維在少數者一邊的市場現實。
　　如果做一個小小的實驗：100個不同的投資者對行情趨勢的看法，可能有20種不同的觀點，在行情沒有演變之前，誰的看法是正確的呢，肯定是一個未知數。同時有一點也是肯定的，即多數人隨同的看法，在行情演變後往往被證明是錯的。

　　第七條，需要不隨大流的寂寞思維。普通投資者雖然不具備洞察行情的先天優勢，但卻需要不隨大流的寂寞思維，這種寂寞思維在大勢極度低迷和極度顛沸時尤其重要。某板塊在市場普遍淡忘和遺棄的氛圍中全麵啟動，都是寂寞思維的重要體現。

　　第八條，熊市中套得住；牛市中拿不住。大部分投資者如果倉位被套，就能心安理得地一路持有，存在總有一天能解套的理想；而一旦所持有的個股出現一定的漲幅，卻是寢食難安，生怕到手的利潤失之交臂。　　
　　以上現象的綜合，在股市中是屬於虧得起盈不起的股民類群。在股市運作中屬於最為被動、最為盲從、依賴性最強的一類。在實際狀況中的倉位往往是大部分時間在受套，難以有效地獲得資本的增值。
　　那麽如何去改變這種現實中操作上的錯誤思維呢，我知道你們被套的原因；拿一筆錢去買股票，先買了兩個(或幾個)股票，後來把獲利的股票都拋了，虧損股票的繼續持有來等待解套；拋出股票所得的錢又去買了兩個(或幾個)股票，把獲利的拋了，虧損的依然持有等待解套。此循環直至全倉都是被套的股票，結果在仍等待解套的思維中使倉位全部被捆死。反之把受套的全拋出，獲利的都繼續持有，那我們持有到什麽時候拋呢？買漲拋跌是市場永遠的原則。什麽時候要拋，什麽時候該買，什麽股票要拋，什麽股票該留，這些都是一個技巧性的問題。

　　第九條，做股票不具備相應的技巧，難以實現利潤最大化！做股票沒有切合自身的理念和操作原則，就不能進退從容，就不能入市做股票！　　　
　　理解了上述原理，建立切合自身的運作理念，也就找到了解決套得住、拿不住的方法。許多投資者都希望或者通過媒體的公開股評來獲取市場信息和買賣觀點。應該說這種願望和出發點都是好的，借“腦”發展的方法是無可非議的，也應該值得鼓勵的。但萬事都有一個“度”。現在信息媒體以日新月異的速度發展著，有償的、免費的信息多渠道、全方位地供投資者自由選擇。對同一段行情，有時100家股評能產生50個以上觀點，令投資者無所適從。有時觀點又達到空前地一致，使投資者盲目的追從。
　　相對於市場大戶，普通投資者原本就處於被動的地位；如果完全依賴於公開股評的操作，無疑更處於被動之境地。因為隻要上市公司的分紅總量不超過市場的交易成本，股市是少數人賺、多數人虧的市場，所以投資者觀點趨向一致，出現盲從的時候可能就是行情轉折的時機。有一點是肯定的，在目前市場中沒有自己獨特思路的投資者是很難賺錢的。

　　　第十條，“借腦”泛泛濫濫的股評。對於現在更為泛泛濫濫的股評，既要注重借鑒，又不能過分地依賴，更要去偽存真，畢竟最後決斷買賣的還是自己。最好的方法是選擇一、兩家谘詢機構長期追蹤。這一、兩家谘詢機構要有連貫的思維，要有有獨特的觀點，且經長期市場檢驗還能生存下來，且口碑也不錯。盯住後，首先應作長期追蹤觀察，吸收其思維理念，然後再結合自身的操作特點，形成切合自己運作的有效理念來“借腦”不斷壯大。