金山投資理財
風險聲明:這是一個記載學習理財炒股的個人心得筆記. 對他人采用本博客信息導致的失誤和損失本人不承擔任何義務和責任,敬請鑒涼.
正文
來源: snowboy128 於 08-11-23 18:29:13 [檔案] [博客] [舊帖] [轉至博客] [給我悄悄話]
有助成長的守則
1）決定進入市場是個長期打算 - 就是說，你想從現在起交易20年；
2）盡可能的學習。讀/聽專家，但對任何事保留一定的疑問。問問題，不要僅僅聽從專家的字麵；
3）不要因貪而匆忙交易 - 給時間學習。市場在下個月或明年會有更多機會；
4）發展一套方法來分析市場 - 就是說，“如果A發生，則B可能發生”。市場有很多維，用多個分析方法來確認交易。在曆史數據中測試，然後用真錢在市場中測試。市場總在變，你需要不同的工具在牛市，熊市，以及中間轉換的時間而且需要一套方法來說明市場的不同；
5）發展一套資金管理計劃。第一個目標一定是長期生存；第二個目標，資金的穩定增長；第三個目標，賺大錢。許多交易者把第三個作為第一個而沒有意識到第一二個的存在；
6）認識到交易者是任何交易係統中最弱的一環；
7）勝者思考，感覺，行動與失敗者不同。你必須審視自己，去掉幻覺（illusions），改變舊有的習慣，思考，和行動。改變是困難的，但如果你想成為職業交易者，你不得不在改變性格上費勁。
一根價格條的意義（以日圖說明，其它也適用）
開盤價被業餘交易者決定，他們的交易單積累一夜在早晨進入市場。收盤價多被職業交易者決定，他們交易整天。如果收盤價高於開盤價，職業交易者可能比業餘交易者看牛，反之亦然。
最高價表明牛在時間段內的最大能力，最低價表明熊在時間段內的最大能力。
最高和最低價之間的差距展現了牛熊之間的衝突。平均長度表明平靜的市場，一半平均長度表明沒有興趣的市場，兩倍長度表明牛熊爭奪的熱點市場。
真假突破
在日線圖上買進向上突破最好的時機是當分析周線圖建議一個新的上升趨勢正在形成。真突破被大的量確認，假突破傾向於小量。真突破被技術指標處於新極端高或低確認，假突破通常被價格和指標的背離指出。
趨勢和盤整（range）
在趨勢和盤整中交易用不同的戰術。當買在上升趨勢或賣在下降趨勢時，你必須給出懷疑的空間而不被輕易的震出。在趨勢繼續的前提下係好安全帶坐穩會有回報。當在盤整時交易，你必須敏捷有一點反轉跡象就要結束倉位。
另一個趨勢和盤整交易戰術的不同點在於對強勢和弱勢的處理。趨勢時必須跟隨強勢，買在上升趨勢賣在下降趨勢。而當價格在盤整區間時必須做相反，買在弱勢賣在強勢。
The Hound of the Baskervilles
當一個可靠的信號沒有演變為你期待的行動，價格朝相反方向運動時，The Hound of the Baskervilles的信號形成。
這個信號由來柯南道爾的福爾摩斯探案中的一集。他發現一個重要的線索，謀殺發生時家裏的狗沒有叫。這表明狗認識罪犯，謀殺是個inside job。缺乏期待的行動這個事實給出了信號。
當市場拒絕響應一個完美的信號，這給你一個The Hound of the Baskervilles信號。這表明有表麵之下根本的變化發生了。這是跟進新的有力趨勢的時候。
三組主要的指標
* Trend-following indicators: include MA, MACD (moving average convergence-divergence), MACD-Histogram, the Directional System, On-Balance Volume, Accumulation/Distribution, and others. Trend-following indicators are conincident or lagging indicators - they turn after trends reverse.
* Oscillators: help identify turning points. They include Stochastic, Rate of Change, Smoothed Rate of Change, Momentum, the Relative Strength Index, Elder-ray, the Force Index, Williams %R, the Commodity Channel Index, and others. Oscillators are leading or coincident indicators and often turn ahead of prices.
* Miscellaneous indicators: provide insights into the intensity of bullish or bearish market opinion. They include the New High-New Low Index, the Put-Call Ratio, Bullish Consensus, Commitments of Traders, the Advance/Decline Index, the Traders' Index, and so on. They can be leading or coincident indicators.
Trend-following indicators work best when markets are moving but give bad and dangerous signals when the markets are flat. Oscillators catch turning points in flat markets but give premature and dangerous signals when the markets begin to trend. Miscellaneous indicators provide special insights into mass psychology. The secret of successful trading is to combine several indicators from different groups so that their negative features cancel each other out while their positive features remain undisturbed. This is the aim of the Triple Screen trading system.
MA
SMA不僅受新加入的價格影響，也受被去掉的價格影響，不很平穩。EMA較好些。
選擇MA的長度，你想抓的趨勢越長，需要的MA長度越長。多數交易者選擇10 - 20天。最好不要低於8天因為這與MA的目的違背。
MA的發起人之一Donchian喜歡4/9/18MA交叉的信號，要注意這隻適用於強趨勢市場。
交易者必須明白EMA象其它工具一樣，有好的和壞的一麵。MA幫助你識別和跟隨趨勢，但在盤整階段會導致兩麵受損。當EMA走平時，停止使用跟隨趨勢的工具但繼續跟蹤這個指標，等待下一次趨勢。
MA可作為支撐和阻力。向上的MA作為支撐，向下的MA作為阻力。有些交易者用5天交易量MA來判斷市場對趨勢的興趣。
MACD
Fast MACD line由短期MA減長期MA形成，slow Signal line是fast MACD line的MA，MACD-Histogram是fast MACD line減slow Signal line。
MACD表達的是市場氣氛短期跟長期之間的對比。那麽，如同價格穿越MA表明價格上升/下降趨勢的改變，fast MACD穿越slow Signal表明了牛熊氣氛趨勢的改變。雖然MACD-Histogram為正才是牛占上風為負才是熊占上風，但其傾斜方向的改變處已是牛/熊力竭的轉折點。對MACD-Histogram來說，傾斜方向比其是正或負更重要。當價格朝一個方向而MACD-Histogram朝另一個方向時，推動價格的力量在耗盡趨勢在減弱。
MACD-Histogram在日線圖中上下頻繁，在周線圖中更有意義。MACD-Histogram象車前燈，給交易者一瞥前方的路。
TA最強的信號：MACD-Histogram和價格之間的背離在一年中隻發生幾次，但是最強的TA信息之一。這些背離指出主要的轉折點並給出“超強”的買賣信號。它們並不在每個重要的頂/底，但當出現時，反轉的機會很大。
The Directional System (DMI)
DMI以每日超出前一日交易範圍的累計來判斷牛/熊。+DI是所有高出前一日交易範圍與兩日總交易範圍比值的總和，-DI是所有低於前一日交易範圍與兩日總交易範圍比值的總和，DX為+DI與-DI的差和兩者的和的比值，ADX為DX的MA。ADX上升時表明市場牛或熊力量增大（取決於+DI/-DI誰在上麵）。下降時表明趨勢（牛或熊）減弱，此時最好不要用跟勢的方法。ADX在+DI和-DI兩者下麵時表明市場平靜，在兩者之上時表明市場過熱。DMI最好的信號是當ADX在兩者之下（時間越長越好），然後上升一定幅度（比如4點）指出了新趨勢（牛或熊）的產生。
Oscillators
Oscillators幫助尋找轉折點。Oscillators在範圍交易時比較好用，在趨勢交易時不成熟且危險。趨勢交易中一個比較好的選擇是在上升趨勢中買進超賣，下降趨勢中賣出超買。
背離的類型：
Oscillators，象其它指標，最好的信號是當它們與價格背離時。有三種背離，類型A是最好的信號，類型B的強壯弱些，類型C最不重要。
類型A的熊性背離發生在價格創新高而Oscillators隻達到更低的高，類型A的牛性背離發生在價格創新低而Oscillators隻達到更高的低。它們通常導致激烈的反向運動。
類型B的熊性背離發生在價格做雙頂而Oscillators隻達到更低的高，類型B的牛性背離發生在價格做雙底而Oscillators隻達到更高的低。
類型C的熊性背離發生在價格創新高而Oscillators做雙頂，類型C的牛性背離發生在價格創新低而Oscillators做雙底。
Williams %R
WM %R表達的是當前收盤價在一段時間內所處的位置，(Hr - C) / (Hr - Lr)。r: 多少天，H：最高價，L：最低價，C：收盤價。如果牛不能收在高位附近，它們比看起來脆弱；如果熊不能收在低位附近，它們比看起來脆弱。
WM %R給出三種信號，按重要性排序：牛或熊背離，失敗的擺動（Failure Swings），超買超賣。
背離：價格與WM %R的背離很少發生，它們指出最好的交易機會。當WM %R升到上參考線之上，下降，然後在下次回升時不能達到上參考線之上則產生熊性背離，這現象表明牛在失去力量。反之WM %R降到下參考線之下，回升，再下降時不能達到下參考線之下為牛性背離，表明熊在失去力量。
失敗的擺動：群眾傾向於從一個極端擺到另一個。WM %R很少在範圍中間反轉。當WM %R不能達到上參考線之上或下參考線之下而轉向時即為失敗的擺動（注：從書中的例子來看是很接近參考線而沒到）。
超買超賣：超買超賣在範圍交易時有用。在上升趨勢中超買可持續很長時間，這表達的是趨勢的強力而不是賣空機會。下降趨勢中超賣可持續很長時間，這表達的是趨勢的強力而不是買進機會。
超買超賣指標應在明確主趨勢之後使用，用長期trend-following指標達到這可目的。如果周線圖表明一個牛市，隻使用WM %R的買進信號（超賣），如果周線圖表明一個熊市，隻使用賣出信號（超買）。
Stochastic
Stochastic可以說是把與WM %R類似的指標經過多次平滑產生的。Stochastic由兩條線組成，快線%K和慢線%D。快線%K類似WM %R，%K = 100 * (C - Ln) / (Hn - Ln)。n：多少天，H：最高價，L：最低價，C：收盤價。%D為%K的平滑（通常3天），%D = 100 * 3-day sum of (C - Ln) / 3-day sum of (Hn - Ln)。
兩種Stochastic，快和慢，快Stochastic由%K和%D組成。慢Stochastic是以快Stochastic的%D作為%K，再次平滑得到%D。
Stochastic給出三種信號，按重要性排序：背離，水平位置（超買超賣），方向。
背離：牛背離發生在價格創新低而Stochastic形成更高的低，在Stochastic轉為上升的即刻是一個強烈的買進信號。最好的買進信號是前一個底在下參考線以下而第二個在參考線之上。熊背離反之。
超買超賣：要在長期趨勢確定的情況下使用。當在周線圖中指出上升趨勢後，在Stochastic降到下參考線之下後，交叉或轉向給出了買進信號。Stochastic底的形狀經常表明回升的強弱。底窄而淺表明熊弱而回升傾向於強，底深而寬表明熊強而回升傾向於弱。
不要在Stochastic超買時買進，不要在Stochastic超賣時賣出。這條規則過濾掉很多不好的交易。
方向：兩條Stochastic線與價格朝同一方向運動時確認了短期的趨勢。
周Stochastic通常比周MACD-Histogram早一周改變方向。當周Stochastic轉向時，提醒你trend-following MACD-Histogram有可能下周轉向。這是收緊止損或開始兌現利潤的信號。
選擇Stochastic的計算寬度很重要，如果隻用Stochastic，長一些的Stochastic好些，如果與trend-following指標結合使用，短一些的好些。
RSI
RSI用收盤價的變化來衡量市場的力量。RSI = 100 - 100 / (1 + RS)，RS = 平均上升收盤變化/平均下降收盤變化。收盤變化：收盤價與前一天收盤價的差。
RSI是個領先或同時的指標 - 從不滯後。
RSI給三種信號，按重要性排序：背離，圖形模式（charting patterns），水平位置（超買超賣）
背離：類似Stochastic。
圖形模式：趨勢線（Trendlines），支撐/阻力，頭肩圖可以在RSI上使用，RSI通常比價格早幾天完成這些模式，給出趨勢變化的暗示。比如，RSI趨勢線經常比價格趨勢線早1或2天打破。當RSI打破下降趨勢線時，在價格的趨勢線之上下單買進以抓住向上的突破。當RSI打破上升趨勢線時，在價格的趨勢線之下下單賣出以抓住向下的突破。
超買超賣：隻在上升趨勢中用超賣信號買進。隻在下降趨勢中用超買信號賣出。
Volume
高交易量確認趨勢。如果價格創新高而且量達到新高，則價格很可能重新測試或超越這個高度。如果價格創新低而且量達到新高，則這個“climax bottom”幾乎總被小量重新測試，給出了很好的買進信號。
當市場以小量創新高時，尋找賣出信號。這技術不適用於市場底部因為下降可以在小量中持續。華爾街說“要用買來推高價格，但它們可以隻靠本身重量下落”
注意觀察反趨勢時的量。
On-Balance Volume
OBV是量的總和。價格收高表明牛贏了，把量加入OBV。價格收低表明熊贏了，把量從OBV中減去。
OBV頂或底的模式（patterns）比水平位置重要，水平位置取決於從哪天開始算。當OBV與價格同時上升或下降時，趨勢被確認。
OBV與價格的背離給出強烈的交易信號。長期的（比如周線）背離比短期的（比如日線）背離重要。
Accumulation/Distribution (A/D)
與OBV類似，但隻有量的一部分算做有效。A/D = Volume * (Close - Open) / (High - Low)
Channel Trading Systems
四種畫管道的方法：1）趨勢線以及與其平行的一條線；
2）MA上下各一條與其平行的線；
3）與2相似，隻是上下兩條線的距離與市場波動程度有關（Bollinger bands）；
4）用最高價和最低價畫兩條MA。個人認為實際沒有什麽一定公式，真正的規則是在波動的兩邊畫兩道牆使大部分的轉折點在牆內並盡量接近牆，有些類似Oscillators水平參考線畫製的5%規則。
業餘與職業在使用管道上不同。業餘交易者壓大的，他們傾向於買在上方突破或賣出下方突破。職業交易者相反，他們在上方突破停止時賣出，在下方突破停止時買進。
其實所謂TA總的來說是在牛者更牛熊者更熊和漲久必跌跌久必漲之間尋求平衡。這也是為什麽一些高手書讀薄之後不需要TA指標的原因，因為他們已經抓住了本質並且找到了度的衡量感覺。對於新手來說，度無法把握，於是量化尋求入出點。先假定某些因素代表牛或熊的力量，量化，做圖，定點。量化後找出的度並不一定正確，隻是概率高些罷了，尤其由於使用的人多一定程度上更加強了效果。在這種情況下，風險控製尤其重要。
那麽度又該怎樣把握呢？歸根結底還是基本麵。基本麵倒未必是絕對的對與錯，好與壞，而是群眾的接受與不接受。基本麵與技術分析交互驗證，加上合理的風險控製，也許是成功的關鍵吧。
基本麵要注意不能太執著自己想法，技術分析要注意不能太執著硬性的計算公式或參數。自信但不固執，歸根結底這不是數學。
有助成長的守則
1）決定進入市場是個長期打算 - 就是說，你想從現在起交易20年；
2）盡可能的學習。讀/聽專家，但對任何事保留一定的疑問。問問題，不要僅僅聽從專家的字麵；
3）不要因貪而匆忙交易 - 給時間學習。市場在下個月或明年會有更多機會；
4）發展一套方法來分析市場 - 就是說，“如果A發生，則B可能發生”。市場有很多維，用多個分析方法來確認交易。在曆史數據中測試，然後用真錢在市場中測試。市場總在變，你需要不同的工具在牛市，熊市，以及中間轉換的時間而且需要一套方法來說明市場的不同；
5）發展一套資金管理計劃。第一個目標一定是長期生存；第二個目標，資金的穩定增長；第三個目標，賺大錢。許多交易者把第三個作為第一個而沒有意識到第一二個的存在；
6）認識到交易者是任何交易係統中最弱的一環；
7）勝者思考，感覺，行動與失敗者不同。你必須審視自己，去掉幻覺（illusions），改變舊有的習慣，思考，和行動。改變是困難的，但如果你想成為職業交易者，你不得不在改變性格上費勁。
一根價格條的意義（以日圖說明，其它也適用）
開盤價被業餘交易者決定，他們的交易單積累一夜在早晨進入市場。收盤價多被職業交易者決定，他們交易整天。如果收盤價高於開盤價，職業交易者可能比業餘交易者看牛，反之亦然。
最高價表明牛在時間段內的最大能力，最低價表明熊在時間段內的最大能力。
最高和最低價之間的差距展現了牛熊之間的衝突。平均長度表明平靜的市場，一半平均長度表明沒有興趣的市場，兩倍長度表明牛熊爭奪的熱點市場。
真假突破
在日線圖上買進向上突破最好的時機是當分析周線圖建議一個新的上升趨勢正在形成。真突破被大的量確認，假突破傾向於小量。真突破被技術指標處於新極端高或低確認，假突破通常被價格和指標的背離指出。
趨勢和盤整（range）
在趨勢和盤整中交易用不同的戰術。當買在上升趨勢或賣在下降趨勢時，你必須給出懷疑的空間而不被輕易的震出。在趨勢繼續的前提下係好安全帶坐穩會有回報。當在盤整時交易，你必須敏捷有一點反轉跡象就要結束倉位。
另一個趨勢和盤整交易戰術的不同點在於對強勢和弱勢的處理。趨勢時必須跟隨強勢，買在上升趨勢賣在下降趨勢。而當價格在盤整區間時必須做相反，買在弱勢賣在強勢。
The Hound of the Baskervilles
當一個可靠的信號沒有演變為你期待的行動，價格朝相反方向運動時，The Hound of the Baskervilles的信號形成。
這個信號由來柯南道爾的福爾摩斯探案中的一集。他發現一個重要的線索，謀殺發生時家裏的狗沒有叫。這表明狗認識罪犯，謀殺是個inside job。缺乏期待的行動這個事實給出了信號。
當市場拒絕響應一個完美的信號，這給你一個The Hound of the Baskervilles信號。這表明有表麵之下根本的變化發生了。這是跟進新的有力趨勢的時候。
三組主要的指標
* Trend-following indicators: include MA, MACD (moving average convergence-divergence), MACD-Histogram, the Directional System, On-Balance Volume, Accumulation/Distribution, and others. Trend-following indicators are conincident or lagging indicators - they turn after trends reverse.
* Oscillators: help identify turning points. They include Stochastic, Rate of Change, Smoothed Rate of Change, Momentum, the Relative Strength Index, Elder-ray, the Force Index, Williams %R, the Commodity Channel Index, and others. Oscillators are leading or coincident indicators and often turn ahead of prices.
* Miscellaneous indicators: provide insights into the intensity of bullish or bearish market opinion. They include the New High-New Low Index, the Put-Call Ratio, Bullish Consensus, Commitments of Traders, the Advance/Decline Index, the Traders' Index, and so on. They can be leading or coincident indicators.
Trend-following indicators work best when markets are moving but give bad and dangerous signals when the markets are flat. Oscillators catch turning points in flat markets but give premature and dangerous signals when the markets begin to trend. Miscellaneous indicators provide special insights into mass psychology. The secret of successful trading is to combine several indicators from different groups so that their negative features cancel each other out while their positive features remain undisturbed. This is the aim of the Triple Screen trading system.
MA
SMA不僅受新加入的價格影響，也受被去掉的價格影響，不很平穩。EMA較好些。
選擇MA的長度，你想抓的趨勢越長，需要的MA長度越長。多數交易者選擇10 - 20天。最好不要低於8天因為這與MA的目的違背。
MA的發起人之一Donchian喜歡4/9/18MA交叉的信號，要注意這隻適用於強趨勢市場。
交易者必須明白EMA象其它工具一樣，有好的和壞的一麵。MA幫助你識別和跟隨趨勢，但在盤整階段會導致兩麵受損。當EMA走平時，停止使用跟隨趨勢的工具但繼續跟蹤這個指標，等待下一次趨勢。
MA可作為支撐和阻力。向上的MA作為支撐，向下的MA作為阻力。有些交易者用5天交易量MA來判斷市場對趨勢的興趣。
MACD
Fast MACD line由短期MA減長期MA形成，slow Signal line是fast MACD line的MA，MACD-Histogram是fast MACD line減slow Signal line。
MACD表達的是市場氣氛短期跟長期之間的對比。那麽，如同價格穿越MA表明價格上升/下降趨勢的改變，fast MACD穿越slow Signal表明了牛熊氣氛趨勢的改變。雖然MACD-Histogram為正才是牛占上風為負才是熊占上風，但其傾斜方向的改變處已是牛/熊力竭的轉折點。對MACD-Histogram來說，傾斜方向比其是正或負更重要。當價格朝一個方向而MACD-Histogram朝另一個方向時，推動價格的力量在耗盡趨勢在減弱。
MACD-Histogram在日線圖中上下頻繁，在周線圖中更有意義。MACD-Histogram象車前燈，給交易者一瞥前方的路。
TA最強的信號：MACD-Histogram和價格之間的背離在一年中隻發生幾次，但是最強的TA信息之一。這些背離指出主要的轉折點並給出“超強”的買賣信號。它們並不在每個重要的頂/底，但當出現時，反轉的機會很大。
The Directional System (DMI)
DMI以每日超出前一日交易範圍的累計來判斷牛/熊。+DI是所有高出前一日交易範圍與兩日總交易範圍比值的總和，-DI是所有低於前一日交易範圍與兩日總交易範圍比值的總和，DX為+DI與-DI的差和兩者的和的比值，ADX為DX的MA。ADX上升時表明市場牛或熊力量增大（取決於+DI/-DI誰在上麵）。下降時表明趨勢（牛或熊）減弱，此時最好不要用跟勢的方法。ADX在+DI和-DI兩者下麵時表明市場平靜，在兩者之上時表明市場過熱。DMI最好的信號是當ADX在兩者之下（時間越長越好），然後上升一定幅度（比如4點）指出了新趨勢（牛或熊）的產生。
Oscillators
Oscillators幫助尋找轉折點。Oscillators在範圍交易時比較好用，在趨勢交易時不成熟且危險。趨勢交易中一個比較好的選擇是在上升趨勢中買進超賣，下降趨勢中賣出超買。
背離的類型：
Oscillators，象其它指標，最好的信號是當它們與價格背離時。有三種背離，類型A是最好的信號，類型B的強壯弱些，類型C最不重要。
類型A的熊性背離發生在價格創新高而Oscillators隻達到更低的高，類型A的牛性背離發生在價格創新低而Oscillators隻達到更高的低。它們通常導致激烈的反向運動。
類型B的熊性背離發生在價格做雙頂而Oscillators隻達到更低的高，類型B的牛性背離發生在價格做雙底而Oscillators隻達到更高的低。
類型C的熊性背離發生在價格創新高而Oscillators做雙頂，類型C的牛性背離發生在價格創新低而Oscillators做雙底。
Williams %R
WM %R表達的是當前收盤價在一段時間內所處的位置，(Hr - C) / (Hr - Lr)。r: 多少天，H：最高價，L：最低價，C：收盤價。如果牛不能收在高位附近，它們比看起來脆弱；如果熊不能收在低位附近，它們比看起來脆弱。
WM %R給出三種信號，按重要性排序：牛或熊背離，失敗的擺動（Failure Swings），超買超賣。
背離：價格與WM %R的背離很少發生，它們指出最好的交易機會。當WM %R升到上參考線之上，下降，然後在下次回升時不能達到上參考線之上則產生熊性背離，這現象表明牛在失去力量。反之WM %R降到下參考線之下，回升，再下降時不能達到下參考線之下為牛性背離，表明熊在失去力量。
失敗的擺動：群眾傾向於從一個極端擺到另一個。WM %R很少在範圍中間反轉。當WM %R不能達到上參考線之上或下參考線之下而轉向時即為失敗的擺動（注：從書中的例子來看是很接近參考線而沒到）。
超買超賣：超買超賣在範圍交易時有用。在上升趨勢中超買可持續很長時間，這表達的是趨勢的強力而不是賣空機會。下降趨勢中超賣可持續很長時間，這表達的是趨勢的強力而不是買進機會。
超買超賣指標應在明確主趨勢之後使用，用長期trend-following指標達到這可目的。如果周線圖表明一個牛市，隻使用WM %R的買進信號（超賣），如果周線圖表明一個熊市，隻使用賣出信號（超買）。
Stochastic
Stochastic可以說是把與WM %R類似的指標經過多次平滑產生的。Stochastic由兩條線組成，快線%K和慢線%D。快線%K類似WM %R，%K = 100 * (C - Ln) / (Hn - Ln)。n：多少天，H：最高價，L：最低價，C：收盤價。%D為%K的平滑（通常3天），%D = 100 * 3-day sum of (C - Ln) / 3-day sum of (Hn - Ln)。
兩種Stochastic，快和慢，快Stochastic由%K和%D組成。慢Stochastic是以快Stochastic的%D作為%K，再次平滑得到%D。
Stochastic給出三種信號，按重要性排序：背離，水平位置（超買超賣），方向。
背離：牛背離發生在價格創新低而Stochastic形成更高的低，在Stochastic轉為上升的即刻是一個強烈的買進信號。最好的買進信號是前一個底在下參考線以下而第二個在參考線之上。熊背離反之。
超買超賣：要在長期趨勢確定的情況下使用。當在周線圖中指出上升趨勢後，在Stochastic降到下參考線之下後，交叉或轉向給出了買進信號。Stochastic底的形狀經常表明回升的強弱。底窄而淺表明熊弱而回升傾向於強，底深而寬表明熊強而回升傾向於弱。
不要在Stochastic超買時買進，不要在Stochastic超賣時賣出。這條規則過濾掉很多不好的交易。
方向：兩條Stochastic線與價格朝同一方向運動時確認了短期的趨勢。
周Stochastic通常比周MACD-Histogram早一周改變方向。當周Stochastic轉向時，提醒你trend-following MACD-Histogram有可能下周轉向。這是收緊止損或開始兌現利潤的信號。
選擇Stochastic的計算寬度很重要，如果隻用Stochastic，長一些的Stochastic好些，如果與trend-following指標結合使用，短一些的好些。
RSI
RSI用收盤價的變化來衡量市場的力量。RSI = 100 - 100 / (1 + RS)，RS = 平均上升收盤變化/平均下降收盤變化。收盤變化：收盤價與前一天收盤價的差。
RSI是個領先或同時的指標 - 從不滯後。
RSI給三種信號，按重要性排序：背離，圖形模式（charting patterns），水平位置（超買超賣）
背離：類似Stochastic。
圖形模式：趨勢線（Trendlines），支撐/阻力，頭肩圖可以在RSI上使用，RSI通常比價格早幾天完成這些模式，給出趨勢變化的暗示。比如，RSI趨勢線經常比價格趨勢線早1或2天打破。當RSI打破下降趨勢線時，在價格的趨勢線之上下單買進以抓住向上的突破。當RSI打破上升趨勢線時，在價格的趨勢線之下下單賣出以抓住向下的突破。
超買超賣：隻在上升趨勢中用超賣信號買進。隻在下降趨勢中用超買信號賣出。
Volume
高交易量確認趨勢。如果價格創新高而且量達到新高，則價格很可能重新測試或超越這個高度。如果價格創新低而且量達到新高，則這個“climax bottom”幾乎總被小量重新測試，給出了很好的買進信號。
當市場以小量創新高時，尋找賣出信號。這技術不適用於市場底部因為下降可以在小量中持續。華爾街說“要用買來推高價格，但它們可以隻靠本身重量下落”
注意觀察反趨勢時的量。
On-Balance Volume
OBV是量的總和。價格收高表明牛贏了，把量加入OBV。價格收低表明熊贏了，把量從OBV中減去。
OBV頂或底的模式（patterns）比水平位置重要，水平位置取決於從哪天開始算。當OBV與價格同時上升或下降時，趨勢被確認。
OBV與價格的背離給出強烈的交易信號。長期的（比如周線）背離比短期的（比如日線）背離重要。
Accumulation/Distribution (A/D)
與OBV類似，但隻有量的一部分算做有效。A/D = Volume * (Close - Open) / (High - Low)
Channel Trading Systems
四種畫管道的方法：1）趨勢線以及與其平行的一條線；
2）MA上下各一條與其平行的線；
3）與2相似，隻是上下兩條線的距離與市場波動程度有關（Bollinger bands）；
4）用最高價和最低價畫兩條MA。個人認為實際沒有什麽一定公式，真正的規則是在波動的兩邊畫兩道牆使大部分的轉折點在牆內並盡量接近牆，有些類似Oscillators水平參考線畫製的5%規則。
業餘與職業在使用管道上不同。業餘交易者壓大的，他們傾向於買在上方突破或賣出下方突破。職業交易者相反，他們在上方突破停止時賣出，在下方突破停止時買進。
其實所謂TA總的來說是在牛者更牛熊者更熊和漲久必跌跌久必漲之間尋求平衡。這也是為什麽一些高手書讀薄之後不需要TA指標的原因，因為他們已經抓住了本質並且找到了度的衡量感覺。對於新手來說，度無法把握，於是量化尋求入出點。先假定某些因素代表牛或熊的力量，量化，做圖，定點。量化後找出的度並不一定正確，隻是概率高些罷了，尤其由於使用的人多一定程度上更加強了效果。在這種情況下，風險控製尤其重要。
那麽度又該怎樣把握呢？歸根結底還是基本麵。基本麵倒未必是絕對的對與錯，好與壞，而是群眾的接受與不接受。基本麵與技術分析交互驗證，加上合理的風險控製，也許是成功的關鍵吧。
基本麵要注意不能太執著自己想法，技術分析要注意不能太執著硬性的計算公式或參數。自信但不固執，歸根結底這不是數學。
評論
目前還沒有任何評論
登錄後才可評論.
