為什麽在選則互惠基金時要強調風險控製?

 

我們在”篩選基金秘籍” 和其他有關文章一文中,多次強調RISK對篩選基金和投資組合風險控製的重要性,建議選擇那些具有RISK<10%, BETA<1的基金,並指出:在相同條件下,優先選擇較小RISK和BETA值的基金.我們在投資活動文中的例子是一個風險-回報率修正性能超群的一個典範. 實際情況又如何呢?  下麵我們還是用市場來檢驗它的有效性.

 

今日北美股市暴跌,TSX更是創造了1987年股災以來的單日最大跌幅達400點的記錄.可以說是又一次股災. 看看下麵今日各板塊的跌幅記錄:

 

TSX綜合指數跌: -2.77%;

DOW:-1.62%;

SPX:-1.98%;

NAS:-1.89%;

 

TSX SMALL-CAP:-2.26%;

TSX 能源指數:-3.88%;

TSX 材料指數: -3.11%;

TSX 黃金指數:-1.92%;

TSX 財經指數: -1.82%;

TSX 資源(50% 能源+50%材料):-3.5%;

 

筆者MONITORING的幾個板塊基金的平均跌幅統計如下:

 

SMALL_CAP基金(10個基金): 平均跌1.72%;

資源基金(6個): 平均跌2.54%;

能源基金(4個): 平均跌3.02%;

貴重金屬基金(6個): 平均跌3.02%;

DIVIDENDS INCOME基金(6個): 平均跌1.84%;

MONTHLY INCOME 基金(3個): 平均跌1.33%;

 

而活動文中提到的基金(MAWER)今日跌幅為1.10%, 是上述統計中的29個基金和10個指數中跌幅最小的!!! 你可知道MONTHLYINCOME 類基金的組群平均風險係數隻有4.9%.而MAWER的RISK=8.83%.

 

可見,通過適當選擇具有較小RSIK和BETA(<1)的基金,能夠有效低控製在下跌市場的風險,避免股災造成的投資組合經濟損失.

 

另外,各大基金組類別組群平均回報率(截止的六月底)如下:

 

名次	基金類	截止六月止組群平均回報率
1	Globe Cdn Small Cap Equity Peer Indx	11.74%
2	Globe Natural Resources Peer Index	11.68%
3	Globe Asia ex-Japan Equity Peer Index	11.55%
4	Globe Emerging Markets Equity Peer Index	10.03%
5	Globe Cdn Income Trusts Peer Index	8.66%
6	Globe Canadian Equity Pure Peer Index	8.49%

 

而MAWER基金截止六月底的回報率是15.86%(今日收市後YTD是:19.02%),遠勝過組群平均值,而這個成績是在三年RISK=8.83%,BETA=0.55條件下獲得的.

 

這個數據再一次說明:通過適當選擇優質基金,有可能獲得低風險高回報投資.