最優投資組合實現-金山2007年最優投資組合設計係列文章(4)

在筆者前序係列文章中談到 投資組合的板塊分析 , 優化設計 ( 見附後的參考文獻 ), 本文最後談談如何實現上述優化設計 .

1. 最優投資組合

在 [3] 文中 , 我們得到如下衛星部分的最優投資組合 :

P art	Final
Metal	12.3%
Resource	27.7%
Emerging Market	10%
China	40%
Technology	10%
Total	100%

假定核心部分占 54%( 包括 4% 的現金 ), 初始投資總額為 100K, 則整個組合分配比例和各板塊投資額度如下表 :

表 : 最優組合實現

Realization of Optimal Portfolio (Dec 29-06)
Satellite Part	46%	$46,000.00
Metal	5.66%	$5,658.00
Resource	12.74%	$12,742.00
Emerging	4.60%	$4,600.00
China	18.40%	$18,400.00
IT	4.60%	$4,600.00
Core Part	50%	$50,000.00
Cash	4%	$4,000.00
Total Investment	100%	$100,000.00

2. 基金的最優化組合 .

采用如下方法篩選基金元素 :

1. 利用 GLOBEFUND 的 FILTER 功能 , 得當各板塊 TOP FIVE 狀基金 , 其中 FILTER 參數分別采用 1 年回報率 ( 實用於衛星部分 ),20 年回報率 ( 實用於 (CORE 部分 ), 全部采用 3 形以上參數 .

2. 利用 [5] 文中的基金篩選係統在 5 個基金挑選最佳基金 . 全部結果如下 :

(1) CORE 基金 :

Fund Name	20 year return	Result
Chou Associates	14.09%	X
PH&N Dividend Income-A	13.89%	Selected
Chou RRSP	12.45%	X
Mackenzie Maxxum Dividend	11.11%	X
Mackenzie Cundill Value 'A'	11.06%	X

(2) METAL 基金 :

Fund Name	1 year return	Result
AGF Precious Metal	63.91%	Selected
CIBC Precious Metals	58.16%	X
Dynamic Precious Metals	62.67%	X
Sentry Select Precious Metals Grwth	74.04%	X
Sprott Gold and Precious Miner als	56.19%	X

(3) RESOURCE 基金 ;

Fund Name	1 year return	Result
Dynamic FocusPlus Resource	58.68%	X
TDK Resource Fund Inc.	49.50%	Selected
RBC Global Resources	48.11%	X
BMO Resource	32.71%	X
Altamira Reso urce	30.27%	X

(1) EMERGING 基金 ;

Fund Name	1 year return	Result
TD Latin American Growth	47.32%	X
Fidelity Latin America-B	44.16%	X
Scotia Latin American Growth	43.82	Selected
CIBC Latin American	44.10%	X
AGF Emerging Ma rkets	40.41%	X

(2) CHINA 基金 ;

Fund Name	1 year return	Result
BMO Greater China Class	47.70%	X
Excel India China	48.54%	X
HSBC Chinese Equity-I	80.28%	Selected
MIX China Opportunities Class	72.86%	X
AGF China Focus Class	67.62%	X

(3) IT 基金

Fund Name	1 year return	Result
iShares CDN Tech Sector Index	32.66%	X
TD Entertainment & Communications	25.79%	X
Northwest Specialty Innovations	16.45	Selected
Fidelity Focus Technology-A	11.40%	X
CI Glb Science & Technology Cor	10.79%	X

4,. 最終結果 .

用 GLOBEFUN 的 PORTFOLIO 功能 , 在 12-31-06 建立最終的最優化投資組合如下 :

AGF Precious Metal	211.51	26.13	5,526.86	5,658.00	-131.14	-2.3	5.8
HSBC Chinese Equity-I	926.96	20.19	18,718.41	18,400.00	318.41	1.7	19.6
Northwest Specialty Innovations	527.57	9.08	4,788.92	4,600.00	188.92	4.1	5.0
PH&N Dividend Income-A	553.21	90.41	50,013.77	50,000.00	13.77	0.0	52.2
Scotia Latin American Growth	138.16	33.04	4,564.37	4,600.00	-35.63	-0.8	4.8
TDK Resource Fund Inc.	573.24	21.13	12,113.90	12,742.00	-628.10	-4.9	12.7
Total C$ Funds	95,726.24	96,000.00	-273.76	-0.3	100.0
Summary
Total C$ Funds				95,726.24	96,000.00	-273.76	-0.3
C$ Cash				4,000.00
US$ Cash				0.00
Total Portfolio in C$				99,726.24	96,000.00	-273.76	-0.3

截止昨日收盤,該組合YDT的回報率為-0.3%(TSX為-1.57%).

 

1.   最後聲明:

1)上述基金和最優化投資組合是本人在自己的係統下篩選和設計出來的,不做任何投資推薦;讀者采用上述結果造成直接經濟損失,本人不負任何責任;

2)本人上述和以前的研究成果,屬本人版權所有.可免費用於非贏利場合的轉載和個人使用. 對各類投資理財經濟有興趣使用或轉載本人的結果,請用PM的方式與本人聯係.

 

 

 

參考文獻:

1. “2007年金山基金投資組合-金山2007年最優投資組合設計係列文章(1)  ;”

2. “金山基金投資主題板塊分析-金山2007年最優投資組合係列文章(2) ;”

3. “金山投資組合最優化設計-金山2007年最優投資組合設計係列(3) ,”

4. 金山,“核心與衛星”投資組合策略 :”

5. 金山, 如何投資互惠基金(MF):- Part 3 ,”