“一月效應猜想”

 

 

投資股市有個 “一月效應”之說.意思是一月份的股市通常是上升的.這是因為許多投資人在上年底為了保稅的因素賣掉一些損失股票申報資本損失.進入新的一年後,在一月份又從新將這些股票買回來,因而引發股市上升. 還有一種說法就是,一月份股市的表現預示餘下一年的表現,即,若一月份股市是上升,則當年的股市將會是上升的;反之, 若一月份股市是下降,則當年的股市將會是下降.

 

 

將這一原理延伸並應用於投資互惠基金,本人提出如下猜想:

 

“在一月份領先的投資板塊(SECTORS),將在餘下一年內領先”.

 

推理和論證:

 

1. 互惠基金(MUTUAL FUNDS)是由個股組成,互惠基金的”一月效應”是股市”一月效應”的自然延伸;

2. 大多數互惠基金經理通常在一月份買進或增加有可能在未來熱門的股市板塊成份,從而形成熱門板塊,並導致改熱門板塊的指數在一月份領先;

3. 目前大多數互惠基金采用買進並持有的投資策略,少交易,以減少MER和增值稅,有可能持有這些熱門股票,因此,熱門板塊或股票賣壓的阻力小;

4. 根據股市羊群效應, 熱門板塊形成後,後續的互惠基金經理和部分散戶跟進買入熱門板塊或股票,對熱門板塊繼續領先形成添加劑作用.

 

具不完全統計,今年一月,領先板塊前三甲分別為: GOLD ( 15.72) ,  MINING (15.29%) 和ENERGY(13.58%).

另外, MATERIES 也不錯(第四位, 12.76%) .

 

據此,本人冒膽預測今年GOLD 將有可能替代能源板塊將獨領風騷,居領先地位,另外, 也不排除Mining和ENERGY後來居上.

 

除人身攻擊外,歡迎批評指正和砸磚!

 

風險警告: 此理論純屬個人猜想,有待實踐證明,不是任何推薦和買能源或其它領先板塊的建議.讀者自行承擔風險和責任,所帶來的損失與作者無關.另外,指數計算由於沒有SUBSCRIBE FROM TSX的數據,手算精度誤差和個別遺漏在所難免.

 

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金(JIM366)於2006年二月六日修正