享受自由，感恩生命
心中明月在，靜照彩雲歸
交易理念、節奏和心理
Rogers對基本麵的研究，對全球經濟的深刻理解，對資金湧動潮流的判別，以及對商品供求關係變化的把握都是拿手長項。但對於行情何時發生，以及以何種方式演變卻是短板。當年他和Soros珠聯璧合的配合是因為優勢互補。分道揚鑣後，Rogers的成績根本無法和Soros的相提並論，從而可說在無法得兼的情況下，實戰上TA勝過FA。
價值投資是有錢人玩的錦上添花的遊戲，沒錢的人沒資格玩。在資本沒有壯大之前，別想什麽價值投資；老老實實以TA為基礎，一把直尺闖天下，專注如何搞到第一桶金。
市場中的常態是震蕩和中小趨勢，而大趨勢或大波動是非常態。實戰中，大部分交易者使用基於常態的分析方法，而完善的交易理念必須包括並且注重非常態部分。除非做DT，專業交易者必須擁有的核心理念是：狠抓小概率的大波動，常做中概率的中小波段，少做或不做大概率的小波動。
交易是連續的過程，不應側重或預期任何一段特殊的時期。每一次交易都很平常，心中不能有“刻意”。在每個平凡的時段，持續穩定地獲利，盈利來自於累積每個平凡的利潤。並不特意尋求局部最好的招數，而是保證全局的平衡以至最終整體的盈利。除非DT，交易主要有以下三種：
1，大波動。大波動是階段性大單邊市，是可遇不可求的非常態小概率事件，雖然極度重視，但不能僅以此為目標。牛市裏，最好的方式是做大波段，以中長線為主，減少進出的頻率。參考大盤走勢，出入點的主要標準是個股本身。要能夠抓住大波動，並以至少合理的倉位參與，還要根據自己的把握能力不要貪。當指數持續向上時，持股不動；當指數進入震蕩時，根據個股情況出場觀望。特大級別的波動可按時間段和市況，疊加成一個個連續的波段，則無論是在趨勢還是震蕩市都可以獲利。大幅上漲後，熱門股的股東數快速增加，意味著籌碼由高度集中轉變為快速分散，需要警惕。
對盈利產生大貢獻的是大波動，在判斷出的大波動上要表現出勇猛的一麵，敢於下注，該出手時就出手。單邊大波動誰都能掙，區別在於掙多少，能多掙才是專業性的表現。在大波動中要讓資金使用效率高一些，獲利速度快一些。該獲暴利時，若不拿，當虧損來時，就該付出代價了。要成為自由搏擊的實戰高手，而不做練套路的武術表演員。若已具備自保能力，就要把重點放在快速獲取(大)利潤。這時，頭寸變化和策略變化都是交易藝術的體現。
2，震蕩是常態，大致在市場中占有約90%的時間。有操作價值的震蕩分為上升/下降趨勢的中途橫盤調整，上升/下降趨勢的中途反向次級趨勢調整，箱體震蕩，底部（雙底或頭肩底）震蕩。根據市況、個股的股性和個股當前走勢的不同，以及震蕩振幅的不同，操作這些震蕩的方法也不一樣。震蕩時退出，趨勢形成時進場是可行的模式，但獲利的手段單一。在指數和個股同時處於震蕩相持階段時，不能急於求成，要注意把握節奏和倉位控製，與市場和諧相處，這時保持資金是關鍵。
很多在階段性大波動中大賺的交易者，在隨後的複雜震蕩中很容易地把前期的暴利還給市場。震蕩市中很容易出現兩種人：一種虧損大而停止交易的人；一種虧損大而希望賺回但卻虧損更多的人。所以，這種市況下很考驗交易者整體的綜合能力，穩紮穩打是上策，追求整體資金穩定性。
震蕩大多發生在價格或時間點的敏感區，要特別注意市場情緒和主力資金的引導。根據振幅大小，可分為寬幅震蕩和窄幅震蕩。
若大部分股票都波動小，市場肯定進入了暫時的低迷期。在窄幅震蕩市況，要及時調整操作思路，控製交易節奏，大幅降低操作頻率和倉位大小。行情低迷時，休息等待是最好的策略。要注意控製風險，這種風險是鈍刀割肉式的，積小虧成大虧；而且獲利變得艱難，常常獲微利時不願兌現而變成虧損。低迷時期可長可短，當然，市場不會總是如此，等到行情重新活躍的時候，就進入新的獲利循環。
如果前期做的充分，可心情愉快地休息；即使前期做的不充分，也不要強行交易；因為資金在市場中把握不大地冒險時，人們常會失去理性。低迷行情波動小，所得有限，經常兩邊挨打。如果原先的獲利不夠充分，這種消耗很容易蠶食利潤，而且會影響心態。能夠回避市場的噪音、耐心等待機會是必須的心理素質。
一般大波動之後，行情會有大震蕩，然後進入暫時的無序狀態。飄忽不定，可上可下，是不好把握的市場噪音。這些機會就是要被放棄的。不想錯過任何機會是貪婪的表現，結果常會事與願違。當然，放過一些機會可能本身是錯誤的，而且等來的機會也可能是錯誤的，在概率遊戲裏這都很正常。主力的破綻，對應高質量的機會，並不會很多，要讓主力充分表演，在旁靜靜觀察，而主力是不得不時刻表演的。所以，作為跟隨者，錯過一些行情是為了更好地把握一些確定性行情的必要條件。讓主力先出手，才能後發製人。要善於這樣反向思維。
震蕩或複雜的市道，考驗交易者真正的市況判斷能力和防守反擊能力，是專業和業餘的分水嶺。時刻牢記，專業的表現是小虧損而不是大利潤！而絕大多數讀物和討論都是如何找黑馬或秘訣之類，再次證明，大眾的東西總是錯誤的，盡管人人都要從大眾的東西開始學起。
3，波段。震蕩和中小階段性趨勢，以及寬幅震蕩本身，一起組成市場中出現概率適中且具有操作條件的波段，一般整個波幅在5%至30%，時間長度從隔夜到2個月不等。
沒有一招製敵的萬能模式，對不同的市況，要在市況判斷正確率的基礎上，應用相應模式。交易理念有相互矛盾的兩個紀律：一是遵守規則；二是知道何時及怎樣打破規則，所有規則都有被打破的時候，隻是少見罷了。比如，針對大牛市就需要打破一些規則。這也是交易藝術性的體現。隻有熟練運用全能型綜合盈利模式，才能長期穩定獲利。各盈利模式各有利弊：
1，主抓大波段的中長線可能利潤豐厚；但要忍受長時間的不獲利、調整乃至虧損的煎熬，而且資金周轉率低。
2，諸如抓橫盤突破的波段，優點是一朝得手盈利很可觀；但缺點是需忍受假突破的困擾，經受不起一旦連續做錯既影響心態也影響隨後的操作；終於抓到真突破了，漲了20-30%也不能出，因為以前累積的小虧損，就要靠這類機會補回來；而等下去的結果可能是價格又回到原位了。
3，短線優點是變現快，積少成多，資金周轉快；缺點是虧損也快；積少成多的缺點是永遠做不大。
短線，波段和理想的中長線操作都要出擊TA臨界點，這需要忍耐和等待。統計起來，頂多大約25%的交易日在操作，其它時間都在觀望等待。馬丁.舒華茲說：“一年的250多個交易日中，200天左右都小虧小盈，而在其它的50個交易日中獲取大盈利，也就是4/5的交易時間打平，1/5的交易時間大盈。”這就是專業交易的事實！這一方麵說明，短期暴利的心理是不可取的；另一方麵也說明，該掙時，做的不夠好就意味著賠的開端。交易的自然規律是周期性，賠賺都會遇到；在擅長的行情中，要做的比較充分盡量擴大盈利；在不擅長的時間裏，要控製好風險盡量減小損失；加上複利增長的巨大威力，這就是成功的關鍵！
正確的完善模式應該在超級大牛市、牛市、熊市和震蕩市都能應對自如。在不同市道，知道交易的機會在哪裏，並運用相應的策略。隨市場而動，拿到屬於自己的那部分利潤。有大波動當然好，否則做波段。長線持有、波段操作、短線操作和DT等各種手法技巧都要有所涉獵。最少要經曆過兩次牛熊轉換，才能成功整合牛熊市的盈利模式：第一次是在經曆中學習，第二次是在經曆中驗證。
市場最不缺的就是行情，但未必任何行情都適合某個交易者。沒有人可能抓住所有不同級別的波動，理想的做法是：
1，遇到熟悉的機會和局麵，果斷參與並盡可能多地獲利。這時容易出現的問題是，小富即安，還振振有詞地解釋為不貪，見好就收等等，沒有讓利潤奔跑。
2，不熟悉的局麵或行情沉悶糾結時，小倉位少做，或者幹脆休息。這時容易出現的問題是，沉悶無聊強行交易，積小虧為大虧，蠶食資金。
3，當交易周期順利的時候，加大力度；反之則減少。意誌要堅決，執行要果斷。順手時，即使犯點錯也還能贏利；但不順手時，再做足了功課也無濟於事。這是交易客觀現象，要坦然接受。
否則會發生係列典型錯誤。諸如，一輪大勢判斷正確，也及時進場，但途中自作聰明地離場等回調再買時，結果一路拉升沒有回調而喪失機會；還有就是，由於擔心錯過機會或想占點價格便宜而過早行動,結果忍耐不住出來時，卻反而失去了機會。這些情況下，正確的態度是錯過就錯過了，有的是其它機會。還有一種錯誤是頻繁交易，除了因為經驗不足缺少理念外，還可能由於潛意識裏無法消除下注欲望，治療這欲望的特殊療法可拿出一點小資金瘋狂下注，不管盈虧直到厭倦為止。出現錯誤很正常，自己犯錯誤，別人和主力資金都會犯錯誤。隻要能從錯誤中反省出進步，就可take it easy。
要客觀認識自己和自己的能力，判斷機會的類別和難度以及自己能否勝任。若不能勝任或不合適，很簡單，閃開放棄就是了。如果看到別人抓住機會就躍躍欲試，則永遠不可能進步。事情本來簡單，貪念、自負和僥幸心理把事情搞複雜了。交易者要的是戰勝自己，而不是與別人攀比。
使用TA的目的是去發現趨勢。在行情急劇熱烈時，趨勢極明顯；在震蕩時，趨勢極不明顯；所以在這兩種情況下，TA優勢都不明顯，這是TA的短處。而且，走勢圖上的循環，經常是來自於人們的想象力。用嚴格的方法分析價格資料，發現大約有80%的循環實際上都是市場噪音。所以，有時需謹防TA的幻覺。因而，堅信自己判斷的同時，還要保持靈活性和彈性思維，這當然要以過硬的技術和紮實的心態為基礎和後盾。彈性思維會從“相對”的角度考慮交易範疇內的問題。比如，大與小、高與低、強與弱，由於參照物和參照係及時間段或時間長度的不同，結果也會不同。
節奏體現的是交易中藝術的一麵。要想控製好節奏，對行情的未來發展要有前瞻。節奏失調有兩種情況：一是市場進入相對蕭條期，活躍度不夠；二是自身狀態出了問題；總之，交易者和市場不合拍。交易狀態看不見，摸不著，但好壞如人飲水冷暖自知。交易水平的一個重要標準就是能否及時發覺自己狀態有問題，並能及時調整好。
