井底望天
談天說地 古往今來 曆史人文 天下大勢
十
基本上，俺對國家外匯儲備的看法，就是這是一個國家的政治、經濟和外交的工具。而不能僅僅把它當作一筆財富，隻是考慮到投資和保險。
因此中國真正的財富，並不在於國家有多少外匯儲備，也不在於國家發行了多少貨幣，更不在於靠高股價和高房價來吹大經濟的泡沫。
所以中國的金融和貨幣政策，是應該作為實體經濟發展的補充政策。就是說自己國家完整的產業鏈發展，自己國家高素質企業家、管理人才和工人隊伍的建設，自己國家通過大規模工業化和城市化而完成從農業社會的轉型，自己國家通過消除各種地方官府和非官府的地區貿易壁壘，而形成統一的中華市場，自己國家通過高科技的研發和布局而形成的強大國際競爭力，這些真正的國家經濟發展，才是中國強大和富裕的基礎。
隻有在這個基礎上的金融和貨幣政策，才具有真正的實效。而不以這些考慮為基礎，玩什麽金融創新、貨幣遊戲、房產泡沫、海外賬麵投資收益，等等，都是舍本求末。
所以說俺對中國外匯當局的主要批評，在於那種把國家外匯儲備當成是財富的簡單的守財奴心態。因此在外匯運用上麵，太多的在財言財。大部分投資到美國國債，或者兩房債券，當然是看著投資評級等等，這種投資和理財心態。
但是反對他們行為的人，說的是美國會賴帳之類的考量，不也是陷入了同樣的思維誤區？
俺從來都反對中國購買過多的美國國債，但更反對在購買美國國債的時候，沒有進行好好的討價還價。
當然也不是說，在2008年之後，中國的外匯投放沒有進行改進。比如說正是在2008年金融危機之後，中國的原油儲備有了好的進展。而中國在發展中國家的一係列投資和貸款行動，迫使美國金融界沒有辦法對這些國家，比如說哈薩克斯坦，下嘴，隻好在自己的歐洲表兄弟那裏開刀了。
在看一看中國在愛爾蘭的投資，在希臘的港口和鐵路的投資，在西班牙的投資，都可以看到這種變化。
但是在海外投資，不是沒有風險。一句話，在你的大炮射程之外的地方，你的投資安全，就值得懷疑。
最近的一個例子，就是非洲的尼日亞。那裏是盛產鈾礦的地方，一直都是法國人的壟斷地方。而中國希望能夠獲得部分鈾礦的資源，以達到減少能源汙染的目的。這個經濟活動，受到了法國人在2008年的強力阻擊，最後的結果，就是願意和中國做生意的尼日亞政府，就被人家法國人支持的一個軍事政變給推翻了。
如何保證中國在海外投資的安全？除了慢慢開始自己軍隊的遠程投放力之外，還要必須和現在的各個強權之間，達成妥協。
你中國要在拉丁美洲投資的話，大概和西班牙的關係是應該搞好的。當然考慮到美國中情局在這些地方的能力，和美國也必須達到某種程度上的諒解。而投資美國國債，其實就是這樣的諒解的結果之一。
不然的話，你看看當年美國是怎麽從哥倫比亞手上把巴拿馬省獨立出來的？看一看一次次中情局在拉丁美洲搞的軍事政變，還有自己在海地、巴拿馬和格林納達的出兵？
除非你中國現在可以如法炮製，那麽就必須和人家談妥條件，是不是？
因為對中國來講，美元儲備不是一筆財富，而是一個工具。
中國現在要打破的是美元獨大的國際貨幣和金融體係，要提倡以特別提款權來作為替代美元，而不是以人民幣來替代美元。在特別提款權裏麵，靠的是三大貨幣--美元、歐元和人民幣作為三大主要組合，然後次一等的貨幣，如日元、英鎊和瑞士法郎等等，形成一個組合，來形成整個籃子。然後地區的小幣值，如韓元、新加坡元、台幣和港幣等等，則掛靠在地區主幣人民幣上。歐洲的小幣值，比如說東歐和北歐，就掛靠在歐元上，美洲的小幣值，就掛靠在美元上。
而同時，中國就是要把人民幣經濟圈，從東亞、西亞、南亞和東南亞，四麵出擊，做大做實。在10年內，希望人民幣可以作為國際能源和原材料的主要結算貨幣之一。在這個時候，你手上的美元儲備一錢不值，又有什麽關係呢？
現在吹噓“藏匯於民”，對央行那些守財奴來講，當然比較好。因為這樣減少了人家維持貨幣平衡和外匯管理的責任，做官的，誰不想推卸責任呢？
但是一旦隨著外幣停留在民間，接下來的要求，自然就是你要開放讓俺想在哪國投資，就在哪國投資，俺的錢，虧了是俺自己的事情，是不是？
如果資金賬麵開放，和兌換自由，可以想象，以中國投資人的水平和經驗，和對利潤的貪婪，不一定會比香港、新加坡和台北的投資人好到哪裏去。想一想，香港、新加坡和台北投資人的錢，會被雷曼兄弟，給一把清了袋子，你覺得中國的北京、上海、廣州和深圳的投資客們，會比這些海外華人好一些？
香港的投資人最後靠的是中央政府的幹預，才有機會回一些本。今天喊政府不要管俺的錢的人，大概那時候喊的是，請人民政府為人民服務吧？
西方金融界，一直就對中國的外匯不夠分散而耿耿於懷。其實在雷曼兄弟倒閉的時候，中國的外匯是有一大筆在資金市場的基金裏，是會虧10%的。美國也有人想用市場規則，來黑掉這個10%。可是中國政府，也可以玩市場規則，不是？老子拋售幾千億國債，也是市場規則，是不是？最後的結果，就是美國政府保證了中國這部分資金的全部回返。
可是要是這些同等的外匯，是分散在小散戶手上，那麽以大家對外國投資公司的信賴，自然這筆錢，很快就會進了雷曼基金、高盛基金、或者摩根斯坦利基金。也許有人說，如果俺不買雷曼基金，不就沒有事了？
其實當時雷曼公司的財務狀況，比高盛和摩根斯坦利並不差，甚至要好。最後人家美國財政部之所以決定讓雷曼倒閉，就是因為虧掉的錢，大部分是你們這些海外大頭魚的。
想起了美國著名的卡通片《南部公園（South Park）》裏麵的一個經典鏡頭：
小朋友斯坦拿了祖母給的100美元壓歲錢，去銀行開了一個存款賬戶。銀行職員說，俺幫你找一個比較好的投資方式，這樣，這樣，那樣，那樣，糟糕，這個投資失敗了，你的錢沒了!
斯坦說，什麽我的錢沒了？俺剛剛給你的呀。銀行職員說，是的，你剛剛給了我。But it is gone now!
斯坦抗議，俺要見你們經理!
銀行職員說，隻有銀行的顧客才可以見經理，你都沒有錢在俺們銀行，經理不會見你。
上麵這個還是一個故事，可是下麵一個就是真正的例子：
俺和一個朋友吃午飯，他向俺問了一個問題：
現在中國出來投資的公司，為啥不征求谘詢意見就擅自投資？
俺說，你指的是哪一樁？
他說，就是中國民生銀行，投資美國聯合銀行這一樁。俺覺得，這一億美元投資，真是水漂了。
俺回答說，這幫人都是沒有什麽腦袋的人。要是他們肯詢問你的意見，那麽就不會做冤大頭了。
俺的這位朋友，是美國聯合銀行前任董事長和總經理，正是因為他的努力，將這家銀行帶上了市。但他早已經退休。
最後果然，民生銀行打了水漂。不是說不能犯錯誤，隻不過在現在中國的現有情況下，俺認為外匯還是在央行集中管理要好。
看來N年前說的“中國經濟發展要有一個穩定的周邊環境”其實就是通過買美國國債來實現的！中國陸上和海上鄰國不少，真要鬧起來也不是小熱鬧。鄧小平的對越戰爭看來是一個預謀好的國策準備。可是，以如此之多的錢來換取30年的穩定，這帳有點不劃算。
民生銀行是民間銀行,不是"國企",他可以在美國投資虧本一億,說明民生銀行是有外匯的.
目前的問題是有一小部分個人和企業能和國家一樣支配外匯,他們賺了錢是自己的,虧本由老百姓以高費稅,高物價的形式來買單.(sounds familiar?)中石油高價成品油就是一例.
用外匯來買美國的保護,這與日本的做法有何不同?也不利於中國軍事力量,科技,情報和國際政治研究水平的提高.
中國的外交水平底下(比較俄羅斯,英德法),很大的程度上是不了解自己,也不了解別人,沒有管理世界的經驗.