井底望天
談天說地 古往今來 曆史人文 天下大勢
六
美國財政部剛剛公布的TIC報告，中國在去年12月份，減持了美國國債342億美元。
對這一個行為，市場上有不少解讀。總的看法，還是雖然從2009年7月開始，中國開始減持，但是畢竟這個還是一個短期行為，沒有成為一個趨勢。如果今天這幾個月裏，每個月中國都用同樣的速度減持，那就形成了一個趨勢了。
也有人士注意到，在中國大陸減持的同時，中國香港卻在增加，幅度還差不多就是中國減持的部分。這裏麵到底是一種什麽關係，還有待今天的年中才可以看清楚。
同時日本在12月份增加了115億美元國債的購買，使日本成為了美國國債的頭號持有人。而在日本買國債的，大部分是來自所謂私人基金，而不是政府行為。比如說日本郵政基金的老總說，在美國虛弱的時候，俺們當然要支持美國了。
從這個角度來講，美國人顯得很淡定是有原因的。因為最近越來越熱火的歐元問題，是可以趕一些錢回美國填空。因此看到高盛突然“被揭露”在希臘的財政問題上做了假賬，正好就是在往燒得火熱的希臘債務問題上，火上澆油。
以美國自己的實力，和在全球的操作能力，填補一個2000-3000億美元的缺口，有一定難度，但是還是可以做到。其實中國應該利用這個機會，以每個月300億美元的力度，慢慢出手，趁機在有下家接手的情況下，把中國的美國國債在一年之中，降一半下來。
為什麽要這樣做呢？因為如果中國拋售美國國債，成為政治工具以後，反而讓中國減少對美國依賴的純經濟行為，反而難以實行。如果這樣的行動引發世界性恐慌，對美國經濟固然是一大打擊，對中國來說，也沒有太多好處。而現在日本等國家，希望大力投資美國國債，那麽就正好來個金蟬脫殼，應該是對中國和美國都沒有太大壞處。
值得注意的就是美國國債的第5大海外持有人，是所謂的加勒比海島國的基金。而這些基金，依附於美國的大基金和投資銀行下麵的馬甲，其實說白了，就是美聯儲的馬甲。通過自己繞一個圈子，以外國人的身份來購買自己的國債，從而增強世界人民對美國國債的信心。
而有意思的是，美國剛剛出台的就業人數，在製造業上有新的工作機會增加。而這個增加的行業，主要就是美國三大的汽車廠。因此不難理解，對日本豐田汽車公司的圍剿，會進一步加劇。就在美國南部四個州的州長，因為豐田公司在這些州設立了工廠，擔憂美國政府的一頓猛棒，會殃及他們這些池魚，寫信給了美國政府，呼籲手下留情。
可是奧巴馬政府的回複，就是擴大對豐田公司的調查，並且公布了因為豐田汽車質量問題，而導致的無辜的美國人死亡的人數。還有報道說，豐田公司試圖賄賂美國交通部高官，來阻止調查。
看來這一場圍剿豐田之戰，也是奧巴馬政府試圖複興美國製造業的大手筆。而中國極有可能會被抓一些把柄。好在中國現在增長比較迅猛的出口產品，主要是機電產品和高科技產品，不是向豐田的汽車，或者是和食品藥物有關的東西，很容易會出人命，不過打起十分精神，不要被人家抓住一個痛腳，就被從頭頂上，猛烈劈磚。
中國要防備的美國下一波攻擊，主要是4月份美國財政部關於人民幣匯率，和對中國貼上“貨幣操縱者”標簽的行動。這個是一場關鍵戰，幾乎可以興起世界範圍內的全球貿易戰。
因為美國對中國的企圖，是人民幣升值40%，那麽對大規模中國的產品，增加40%的關稅，是非常有可能的。
然後下一個機會，就是在2010年6月在加拿大的多倫多舉行的G20高峰會。美國希望通過全球統一戰線，就是說聯絡歐洲、日本和其他發展中國家一起，號稱中國的人民幣低估，不光是對發達國家不公平，而且對其他發展中國家，比如說印度等等，也不公平。
目前看來，因為美元對歐元的升值，導致歐洲區對人民幣升值的壓力不是那麽大，不過也不排斥歐洲國家，也希望對人民幣增加某種壓力，比如說小於美國要求的升值幅度。
而真正來自於第三世界國家的壓力，也許是中國最難阻攔的。因為這些國家，是中國目前最有希望和可能發展經濟關係的地方。
從這個角度來講，人民幣升值的壓力在今年下半年，會比較大。而同時因為國內的通脹預期，不排除中國有可能對人民幣幣值，向上做出輕微調整，比如說接近5%的幅度。
其實隨著中國經濟的不斷發展，人民幣未來走強是一定的趨勢。最主要的問題，就是在人民幣走強之前，一個是可不可以盡量形成一定程度的外貿以人民幣結算，和部分能源，比如說在亞洲交易的石油和其他金屬原材料，用人民幣交易。
第二個就是在人民幣升值帶來的中國資產價值升高之前，可不可把手上大把的美元綠紙，大力回購中國自己的優質資產，然後讓自己可以享受之後的中國資產升值？
53這就要看中國的外匯管理層的決策者們，可不可以看清楚這個大勢了。老是整天家，把美元看得那麽重，將來吃虧的，肯定是中國人了。
前一陣看了當年準確預測了美國金融危機的Peter Schiff的一個演講，裏麵提到了關於中國擁有的美國國債的一段話，相當的精彩。
想象一下，某天總統奧巴馬，對著數萬億美國民眾，發表一 次公開的電視演說。他這樣說道：
“親愛的美國同胞們，今天非常不幸地，我給你們帶來了一個壞消息。政府決定對美國普通民眾大幅加稅；那些仍然沒有失業的人，將為此支付更高的個人所得稅； 政府將全麵削減社會福利，仍然沒有實施的各種福利措施將徹底取消；我原先製定的所有計劃，包括全民教育、醫療保障、自主能源，所有這些計劃將被無限期擱 置。因為中國人要我們還錢！我們借的實在是太多了，全世界婦孺皆知。欠債還錢，天經地義。所以我們必須勒緊褲腰帶給中國人還 錢！”
大家認為這樣的事可能發生嗎？別開玩笑了。我們更應該對中國人說：“你們是食利者！放高利貸者！我們需要修改遊戲規則，我們要打破債務枷鎖！你們明 知我們還不了，還借給我們那麽多錢！這不是我們的錯！”中國人自己很清楚，他們無法參與我們的政治選舉，我們為什麽還要在意中國人怎麽想？華 盛頓難道會得罪選民，去取悅非選民？
中國人很清楚，我們不可能還他們錢，這和麥道夫的騙局是同一個道理。別人借我們錢，我們是怎麽還的？再去借新債。麥道夫早期的客戶確實能把 錢要回來，為什麽？因為麥道夫仍然在吸收新錢，騙那些還不知道這是龐氏騙局的人入會。財政部也在做同樣的事情，國債到期了怎麽辦？再把它賣給其它 人。需要支付利息怎麽辦？照借不誤。如果有一天誰也不願再買我們的國債了，那就隻能違約，和麥道夫一樣。違約隻有兩條途徑，要麽直接宣布不還，要 麽印錢。這就是這些債務唯一可能的結局，反正它們不可能被償還。
（
中國政府是赤裸裸的操縱貨幣價值，您老真是井底之蛙。）
即使是赤裸裸的也沒有辦法。你知道外匯市場有如大海，中國的市場好比是海邊的遊泳池，外匯管製好比是緩衝池。沒有外匯管製，一個浪過來再退回去，遊泳池裏麵就什麽都沒了。
等到國內的資本市場大倒有如太湖了，來幾個大浪也沒什麽的時候，即使你想件緩衝池，也沒那麽大的地方了。
您老（Arakis）要真是井蓋上的青蛙，最好不要幫著索洛斯之流的拆換充斥了吧？
回複悟能的評論:
中國的外匯有不少是出口順差得來的吧。就是說外貿企業，把賺了的外匯，在央行那裏結算成人民幣了。這個人民幣是央行印給他們的。換回來的外匯自然就是央行的。
要說這個，除了外匯你還該去學學基本的經濟學，多學學貨幣的發行。我也不太在行，但是我覺得即使沒有外資進來，國內有人參與生產了，央行也要印出等量價值的貨幣進入流通領域。外匯順差留在流通領域裏的錢是一樣的，使工人的血汗錢。這個錢不是央行的，留給央行的隻是數字。這個數字的用處之一就是，當中國有企業想要去買中國沒有的東西的時候，當老百姓需要去買日本電器的時候，可以用人民幣去換外匯。。。。
那麽這些央行手裏的美元，應該拿去買你認為世界上最安全的美國國債（就是前幾年最安全的次貸債券？），還是應該拿去買中國需要的能源和原材料？
首先，美國國債和次級債是兩回事。在金融領域，國債是比現金還還安全的資產。買股票一級企業債公司可以破產，在銀行裏存現金銀行也可能破產，買資源資源的價格是最不穩定的，任何一筆大的交易都會決定市場價格，就是“中國需求”概念也會讓價格翻幾番，同樣，中國拋售的概念也會讓黃金比白鐵還便宜。而在所有的國債中，美國國債是最安全的。
很喜歡你的文章，不過討論國際金融問題最好弄清幾個概念：
1，外匯儲備是負債，而不是資產。那些破產的國家，不是因為窮，而是因為欠錢太多了。
2，外匯儲備不能亂花。
3，在中國現行的外匯政策下，外匯儲備和人民幣流通領域是兩個池子裏的水，外匯管理局是這兩個池子之間的緩衝池。
美國為了維持它的地位, 現在四處出擊, 以小豬打擊歐洲, 以豐田打擊日本, 對中國更是台灣/達賴/關稅不斷. 中國應當適當亮劍, 以示警告: "請把矛頭指向別處".
這樣惹了眾怒, 總有一日, 大家一起給它落井下石...
美國為刺激出口不會支持強勢美元.即使肯定能換回100美元,實際購買力也不是$100.說到分散投資,別的不知道, 我曾經工作的中國企業去年已成功收購澳礦.
另外說井大瞎寫,想來你們一定見解不凡.麻煩你們也每天瞎寫一下對時事,文化,曆史的見解.
想想如果你自己有無比龐大的一大筆錢需要投資，你怎麽辦，買美元？買朝鮮元？買礦山？要注意你的錢足以影響市場。礦山本來值100萬，你一出手買了一個，其他賣主馬上漲價。你怎麽辦，買還是不買
“還是應該拿去買中國需要的能源和原材料？”你動腦筋想想，中國這麽多錢，去買啥啥都漲成泡沫，最後還是變相貶值
還是做共產黨的狗比較安全。連腦子都不用使，跟著叫就是了。
順差是如何形成的？是靠廉價勞動力。
“就是說外貿企業，把賺了的外匯，在央行那裏結算成人民幣了。這個人民幣是央行印給他們的。換回來的外匯自然就是央行的。”
這人民幣是哪裏來的？是央行發行的。多發貨幣的結果是什麽？是通貨膨脹？廉價勞力+通脹，為了這點外匯儲備，中國老百姓被剝削兩次。
“那麽這些央行手裏的美元，應該拿去買你認為世界上最安全的美國國債（就是前幾年最安全的次貸債券？）”
國債和次貸是完全兩碼事。基本常識。
“還是應該拿去買中國需要的能源和原材料？”
央行去買原材料？然後呢？賣給企業？那央行是拿從企業手裏買來的美元去買原材料再賣會給企業，央行成了二道販子。分配給企業？怎麽分？分配過程能杜絕腐敗？另外用美元大量買原料和拋售美元沒有區別，一樣會導致原材料漲價美元相對貶值。
中國政府是赤裸裸的操縱貨幣價值，您老真是井底之蛙。
在我看來很清楚。大陸減持是在威脅美國會見達賴，香港平衡掉大陸的減持是在對美國以宗教領袖的待遇會見達賴的讓步（畢竟達賴是宗教領袖這也是事實）。最終減持美元是個政治問題，不能自以為經濟問題就成了經濟問題。
中國的外匯有不少是出口順差得來的吧。就是說外貿企業，把賺了的外匯，在央行那裏結算成人民幣了。這個人民幣是央行印給他們的。換回來的外匯自然就是央行的。
那麽這些央行手裏的美元，應該拿去買你認為世界上最安全的美國國債（就是前幾年最安全的次貸債券？），還是應該拿去買中國需要的能源和原材料？
國家好比銀行，外匯儲備相當銀行的存款總額，銀行拿了儲戶的錢能幹什麽？當然是貸款，而不是買股票，買房子。貸給誰？當然隻能帶給好公司。牛市的時候看到股市賺錢把錢去買股票的人，最後十有八九破產。
外匯儲備是什麽？外國人那美元換人民幣，他們換的人民幣是印出來投放到市場的，如果想要取回來，央行要收回印出來的人民幣，還給人家美元。就像銀行拿到儲蓄後要把錢貸出去而且要貸給優質公司一樣，外匯儲備也隻能投資安全優質資產。放眼世界，哪有別美國國債更安全的資產？尤其是在人民幣采用固定匯率的情況下。
回購自己的優質資產根本就是不可能的，在人民幣成為公開貨幣之前，外匯儲備和國內流通領域根本就是兩個池子裏的水，不到了一塊兒去的。
可以收購的是礦山之類的原材料，還不能直接收購，需要通過國內的大型國有企業來收購。就像銀行不能投資實業，要把錢貸給自己控股公司去投資事業一樣。
http://dailybail.com/home/peter-schiff-of-course-were-not-going-to-pay-back-the-chines.html
中國要支持土耳其、伊朗、巴基斯坦200億美元，還要支持朝鮮100億美元。不減持錢從哪裏來。
美國國債肯定會還的，這點大家都要放心。美聯儲有印國際儲備的能力，為何不還？而且，明目張膽default這麽多債務，美國就不怕中國查封美國在中國的一切資產嗎？就像60年前一樣。
問題在於，印錢還上了國債後，美元是否還有儲備地位。這點是小黑總統最頭大的。