奧巴馬的基建（完）

【俺的廢話】可以看出來，聽濤兄這一段對未來的預測不是很清楚，因為他和大夥兒一樣，對奧巴馬的自身思路，和克林頓第三任政府的政策取向，都不是太明了。估計大家還得看在奧巴馬上任後，多快去中國，並把中國當成第一個訪問國家，都會令中美在下幾年的互動出現一些信號。俺的看法是，應該還是以合作為主，就看雙方的討價還價如何進行。


  前麵看到，對歐美來說，基建都是好出路，有必要也有效果，那麽為什麽奧巴馬的基建有點奇怪？分兩部分，第一，原來的預期；第二，這到底是不是一個理性的行為。

四．1. 預期

    前麵看到，當前的幾個經濟體中，隻有中美手裏真正有牌。首先分析中美各自的戰略資源情況。中國方麵：第一，唯一的基建物資出口能力；第二，高儲蓄餘額；第三，明顯的投資方向（基礎建設、城市化）；第四，對外依存度較低。美國方麵：第一，最強大的戰爭機器；第二，大量科技成果；第三，全球範圍駐兵，把持大量戰略要點；第四，明顯的投資方向（基礎建設）。需要看到，美國的優勢中，第二條和第四條比較弱，中國是第一條和第四條比較弱。再次說明，所謂的戰略武器，戰略資源是可以直接作用在對方國民經濟運行上的。所以美國的大量科技成果對中國的作用效果就相對不明顯。中國的第一條，基建物資，這個作為戰略武器要依賴於美國的基建投資。至於象美元霸權、中國可能會拋售美國國債這樣的毛毛雨，實在隻能拿去和歐洲人玩過家家。從上麵幾條看，中國大致還是處於守勢，美國仍然是攻勢，但是已經沒有量級的差別，可以一起玩了。

    象美國這樣的流氓國家總是不會老老實實來玩，估計會給中國搞點小插曲。原來的預期是鼓搗一個阿貓阿狗來和中國幹一仗，日本、印度都有可能。這樣做的好處除了製造點麻煩，增加它手裏的籌碼，還可以造成中國的‘不安全’，對於那些流向中國的熱錢起到個狙擊作用。實際上它對歐洲就幹過。這樣一個小戰爭很可能在上文分析的企業債晚期爆發。另外，這次的基建規模絕對不是小打小鬧，所謂‘兵馬未動，糧草先行’。至少應該是奧巴馬政府開始運作，把整個計劃、要點都搞搞清楚才好宣布，那無論如何也應該是半年之後的事情了。現在就說出來，這不是送給中國一個籌碼？

四．2. 理性與否

    這個行為如果是理性的，就一定要和中國達成某種默契，因為物資的供給在中方手中。如果說宣布投入基建是理性行為，那麽可以肯定這個和奧巴馬無關。考慮一下，他當選到現在不過一個月，這麽短的時間，僅僅和中國建立一個有效的聯係都很勉強，更不用提建立互信。所以，可能去和中國達成默契的有兩個，一是布什政府，一是以華爾街為代表的美國領導團隊。現在缺乏足夠的證據進行判斷。從正麵（已經達成某種默契）說，近期中美之間明顯出現了更多合作的跡象，比如台海緩和、中國增持美國國債、美國在達賴問題上保持沉默、兩家對歐盟上竄下跳都保持沉默。從反麵說，兩邊也都出現了驚慌的跡象，比如這兩個月美國政府有點手忙腳亂，中國宣布4萬億的投入也明顯倉促。所以現在作出判斷可能還太早。一個可能的判斷依據是，奧巴馬此前說要挽救三大，這個初看有點無厘頭。三大有沒有可能挽救？除了福特另外兩家肯定都沒有希望了。為什麽福特還有可能？因為還有福特家族的影子在，畢竟還有人關心這個企業。那麽奧巴馬要挽救三大，目的何在？第一，三大如果破產會導致相當規模的企業債問題，如果現在全麵引發企業債，可能還沒有準備好，如果隻是三大和相關企業破產，就會顯著降低下麵全麵引發企業債的強度，所以三大暫時還不能馬上倒掉；第二，樹立個人形象。從種種跡象來看，奧巴馬挽救三大的言論調子很高，很可能有華爾街的背景，也算是送給奧巴馬的一個見麵禮。那麽，在宣布基建投入方麵，這樣大的投入先取得華爾街的默認應該是必須的。由此似乎暗示，中國的戰爭威脅大大降低。

    有沒有可能奧巴馬的基建隻是他或者他的團隊的表態，而沒有與中國充分建立默契，也沒有與華爾街充分溝通？也很難講。但是基建投入如果沒有華爾街的默許，問題就嚴重了。這樣大規模的經濟行為，不像華爾街匯報就在外麵瞎說，要知道，美國總統已經連續四十幾年沒有被暗殺了。從奧巴馬的基建目標看，非常淩亂，好像這個也要搞，那個也要搞，什麽節能也蹦出來了。可以肯定，這絕對不是一個經過詳細分析的基建決策。所以隻有兩個可能，一，華爾街給了暗示，奧巴馬團隊匆匆宣布；二，這個團隊缺乏細致的分析能力，更關注於作秀。

    還有一個來月，這個新政府就會上任。上任後，似乎有這樣幾個問題可以關注一下，第一，對三大的救助規模，是苟延殘喘幾個月還是可以支撐一年以上？如果是前者，說明奧巴馬和華爾街已經建立了充分的互信和交流機製，如果是後者，就有可能出現一個新的暗殺案例。第二，印度是不是在中印邊境上會安靜一點。如果是，說明此前宣布的基建計劃是有步驟地實施，如果不是，說明美國新政府的行為比較缺乏條理，但是印巴間的緊張不直接說明任何問題。第三，中國對美國危機的態度，如果落井下石，說明兩邊沒有任何默契，如果幫助維護美元結算體係，說明一切正常。第四，台海局勢，如果台海持續向好，說明美國會先於歐盟脫困，如果台海惡化，國際結算體係的危機就不會有盡頭。

[eastandwest]

有意思。

[sylviawu]

看得很過癮，分析都很好。期待新的評論