井底望天
談天說地 古往今來 曆史人文 天下大勢
九十九
本來貨幣自由兌換的原意，是在國家之間的貿易交換中，通過自由兌換，來調節雙方的貿易進出口水平，最終達到一個動態平衡。理論上聽起來似乎很清楚，但在實際上卻不是那麽回事。因為第一個問題是貿易並非是唯一主導貨幣交換的因素，投資在現實條件下，已經比貿易在貨幣交換總額中的比重要大，因此對貨幣的自由兌換形成了非貿易因素。在這種情況下，當人們因為貿易進出口的順差和逆差，來判別是否貿易兌換是在一個合理的水平，就不是太現實。
在投資的層麵上，你有長期的實業方麵的投資，也有中期的房地產方麵的投資，更有短期的股票市場上的投資。當外來投資的期限越短，流動能力越大，對兌換匯率的影響越大，而這種影響並不體現以貨物為主的貿易的真實水平，反而對真正的貿易造成極大的衝擊。而更大的影響就是國際貨幣中的食利交易，即從一個利率低的貨幣，比如說日本借錢，付低利率，然後轉換到一個利率高的貨幣，比如說澳洲元，收高利率，獲取中間的利率差額。這種將貨幣本身當作商品追逐的行為，也進一步將匯率畸形化。
在電腦和互聯網流行的今天，私人炒匯市場增長很快，人手一個電腦，就可以去影響你外匯市場。以區區的1千萬，就可以造成你20億的貨幣交易量，幾乎超過許多國家的一個月的貿易水平。當這些投機資金將自由兌換的比率從一個高點到一個低點的反複折騰，對貿易成本造成過大的損耗（比如貿易公司要靠在匯市裏對衝來抵消風險），你中央銀行還不是得乖乖的出來幹預。既然最後都要幹預，而不可能任由貨幣自由兌換，那麽幹嘛不一開始就劃定一個籠子，讓貨幣在裏麵兌換，反而要減少貿易中的不必要成本。
從這點就看出來，並不是所有的國際標準，需要你去接軌。而當西方各國開始吸取這次金融風暴的教訓，對賣空限製，向中國接軌，形成了一個新的國際標準，中國的國際接軌派們，不是一樣大聲嚷嚷，要國務院通過允許賣空，而拒絕和國際新標準接軌？
從股票市場的發展來看，從一開始英國和美國的股市就比較活躍，在直接融資上麵起的作用很大，但就每幾年就來一次危機將股市清理，讓很多股民血本無歸。這個循環一直到了1929年的大蕭條，就將股市徹底清盤，從此美國的股市一直比較安靜和規矩，直到1980-90年代又開始亂來。
而德國則走了條不同的路，在19世紀看穿了英國，美國和其他一些歐洲的銀行，對服務實業經濟發展的信貸不感冒，卻忙於胡作非為的有價證券的賭博和投機，害人又害己（當時還沒有國家幹預來幫他們收拾殘局），於是通過一些法案，禁止銀行參與投機活動。德國的發展道路基本上影響了其他一些歐洲國家。所以德國的股票市場在國民經濟中相對的比重要比美國和英國小得多。
一零零
但歐洲的銀行也在1990年代，在華爾街的大肆鼓吹下，開始美國化，隻不過步伐相對小，而且炒賣不合乎德國人的性格，估計在這次美國金融危機後，應當對此有所警惕，而且德國是一直提倡要加強對衝基金管理的國家。
日本在其經濟發展的高潮期，也對股票市場不太著重，隻是到了1980年代，開始受日本的國際接軌派的影響，開始號稱要“直接化”和“國際化”，於是創造出一大堆世界最大的金融集團，開始在世界上橫行一時。其結果就是在1990年，像今天美國一樣，弄了個房市和股市的大爆炸，從此陷入經濟停滯。這之後日本的股票占國民經濟的比重一路下降，而儲蓄積累的資金，主要是以到海外市場投資和食利的方式，參加美國這一輪的金融大賭博，雖然最後可能爛手爛腳，但對其經濟的打擊似乎還是要因為美國經濟的衰退。
中國要做的是，不要讓中國的國際接軌派，將中國引向日本所犯的錯誤，將中國的股票市場，保持在一個適當的水平，還是要利用銀行儲蓄的方式，去支持和服務實體經濟的發展。而中國的中投和匯金，也不應該將自己變成一種單純逐利的對衝基金，而應該服務於中國經濟對外活動的需要，比如說成為一個境外和離岸的金融平台，在中國內需市場開始形成，人民幣在國際金融的地位逐漸上升，而美元的世界貨幣地位可能麵臨崩潰的情況下，開始用人民幣作為國家貿易的結算貨幣。
正如筆者在大國遊戲裏的預言一樣，美國和西方的經濟會在這一次金融危機中，遭受重創，而帶來其經濟長期的衰退。如果中國能夠在經濟上擺脫自己國內的國際轉軌派的騷擾，推進經濟成功轉型，發展出替代性的新能源，以內需為主代替出口加工為主，在新經濟中，提高工人工資收入，創造出自己的國際品牌，增加產品的附加價值，改善收入分配的不平均現象，促進環境保護，為人民提供幹淨的空氣和食水，強力整頓食品加工業，把中國的經濟發展速度控製在9%-11%的幅度內，那麽中國在這接下來的10年裏，發展就會非常的順利。
在如何支持中國自己有希望的新型企業上，中國政府必須有敏銳的目光。最近世界最出色的長期投資家巴菲特，對王傳福的比迪亞的大手筆投資，其實中國政府早就該做。如果中國可以產生出幾十個這樣有希望的未來大企業，中國經濟在世界的影響力，就遠非今日可比。著重實業，科技創新和發明，而不是發展那些花裏胡哨的金融行業，是中國必須做的選擇。
看到了美國國會在救市法案上的博弈，和華爾街股市的大幅震蕩，不由想到了唐代詩人李商隱的那句“夕陽無限好，隻是近黃昏”的千古絕句。估計所有的觀察家們，都預測到了大美利堅帝國的日落，隻不過沒有想到“西邊的太陽快要落山了”竟然落得這麽快，而那靜悄悄的微山湖畔，有幾個過去的農民的兒子，在太空裏漫步了。
全文完
平川截虎勢難回
真龍天子出宮殿
四野梟雄蕩風雷
誰阻人間歸大道
共承天命豈能違
挑燈看劍心猶在
莫待明朝鳥聲催
---------希望中國能買些美國的科學技術，而不是那些忽悠人的華爾街公司。
每天拜讀和學習博主大作，長了許多見識。希望中國領導，特別是地方官僚們 能有博主的見識。希望中國的崇洋媚外派能夠醒醒。我對我的西方朋友說，你們對中國一無所知，不要對中國指手劃腳，要求中國複製你們的政策,中國學生在學校學習東西方的文化，曆史，語言， 接受西方文明，但是學習和接收是為了更好的走中國自己的道路，而不是複製西方。我不出國還不知道那麽多西方人被洗腦洗成白癡了。主要是世界人民在一定程度上都被洗腦了，但是我們知道我們被洗腦了，而他們還自以為是，傲慢無知。
我感覺中國這幾十年還是幸運的，雖然走的並不完美。20年前，前蘇聯象一麵鏡子讓我們看清西方式民主的弊端，今天美國金融危機讓我們看到美國式自由經濟的危害。現在很慶幸沒有走他們的道路。
謝謝博主，期待繼續！
西方文明的核心就是貪婪, 因為貪婪所以殘忍, 因為太過殘忍所以在外麵包上了一層虛偽的外衣. 美國就這個文明最極致的代表. 現在這個曾經妖豔盛開的罌粟也到了花落時分.
也許是曆史的巧合, 幾千年生生不息的中華文明此時再一次迸發生機, 中國人應該重新檢視自己的文化, 摒棄其中的糟粕, 將精華發揚光大, 讓世人看到一個強盛的文明帶給世界的可以是和平與繁榮, 而不必是衝突, 掠奪和殺戮.
500年前的鄭和錯過了這樣的機會, 今天的中國能重現朱棣的雄才大略嗎?