心境年華
自由的心靈,自在的人生. 無人能識之,唯獨山水雲.
正文
來源: 北美尋夢者 於 10-03-11 13:35:54
江恩一句話：這個自然界包括這個市場包含了一個波動率的東西，這東西與生俱來，時間和價格存在著等價關係，你找到了波動率也等於找到了這種時間價格的等價。而波浪理論也類似。
而我認為: 時間和價格是上帝的眼睛, 波動率(STEP) 是上帝的步伐. 但你是上帝的時候, 那麽你才是股神.
江恩生前真的賺過5000萬，死之時他兒子也隻看到10萬和幾本書；傑西•利文摩爾生前也賺過幾千萬，可最終以自殺告終。二者都手工記錄行情數據, 其價值巨大，當你用心地記錄一段時間之後，你自己的圖表會對你說話。才是圖表的真正價值所在。
技術分析是跟數據打交道的，妄圖從一大堆數字中找出某種聯係來，從而進行預測。我們日常使用的數據主要有開盤價、收盤價、最高價、最低價，許多技術指標均依賴於一個收盤價，收盤、開盤價是在人為劃分的各種周期的基礎上產生的，實質上在連續的交易中，根本不存在什麽開盤價、收盤價，隻存在最高價、最低價和現價。
所以交易數據應當重視最高、最低價，由於在極短的交易時期內存在被操縱的可能，所以在作數據記錄時要盡量忽略極短期內的波動，究竟以多長時間為最佳？
江恩喜歡用3日和9點圖，傑西•利文摩爾喜歡用6點圖，這是適合於他們自己的時間周期，完全沒必要照搬照抄。正如在“圖表”中所說，大家應自己動手作記錄，在這個記錄的過程中，你會發現適合你的時間周期。
波段的高低點，類似於我們每天聽到的天氣預報，雖然我們可以預測某個地方整個冬天的氣溫高低點，但卻無法預測最高點、最低點出現在哪一天，每日的氣溫波動是隨機的，我們隻能大概預測一個季節的氣溫波幅。如果我們能將預測周期縮短為一個月，那就是巨大的財富，如果能再縮短為一周、一天之內，那你就是神了，目前隻有一個江恩誇過這個海口，他能在極短的交易期間內取得極高的成功率，但這其中有許多的疑問。”
江恩在交易過程中不僅相信直覺，也可能使用了直覺。僅就這一點來說，我們是不能將江恩理論一棒子打死的。剖析江恩理論，最困難的莫過於解析這些圖表，因為正是這些神秘的圖表才使得江恩成為投資界最傳奇的人物。波浪理論也因為其結構完美而稱譽投資界，江恩的圖表更完美，當我看它們時，竟然有種目眩的感覺。關於這些圖表，投資界已有了許多的論述，有從星相學、醫學、易經、宗教、科學等各個角度來探討分析它們的文章，我又該從何入手呢？
任何理論的最終思想根源必然是取法自然。波浪理論、江恩理論都確存在一些類似於完美螺旋的物體。波浪理論直接采用了斐波朗奇數和黃金分割率，使得波浪理論格外精確、美觀。而江恩理論隻利用了正螺旋的無限放大性，他的圖表從理論上是可以推衍至無窮大，同時江恩又利用了圓的特性，才使得我們看他的圖表時會有目眩的感覺。另外，由於斐波朗奇數有加速放大的特性，使得許多數字反而被忽略了，而江恩的圖表可以包含一切數字，甚至可以使用小數或分數來繪製類似的圖表。所以江恩說“This chart may be used and applied to anything-- Time, Space, Price or Volume, the number of points up or dowm; days, weeks, months and years.”也就是說這些圖表可以包羅萬象，甚至可以應用到其它行業。
縱觀江恩的著作，我隻能認為江恩是個數字崇拜者，他對數字特別敏感。他耗費了無數的精力和心智才歸納出這麽多他認為非常重要的數字來，當然他也引用了豐富的實例來說明它們的重要性。我也肯定其中有很多的確非常重要的數字，而且在真實的交易中也有一定的價值.好但是江恩列舉了如此多的數字，恰恰成為了江恩理論致命的缺陷，因為太多重要的數字反而說明數字並不重要。就如同黃金分割線和百分比線一樣，跌完這條還有下一條，一隻股票從10元跌到1元，到底最重要的支撐是百分之多少？有人可能會把波浪理論反過來用，倒推出1元來，那又是經過幾個5-3-5浪？所有的技術指標都無法解釋這個簡單的事實，沒有任何理論能解釋10元的股票怎麽能跌到1元，可這又的確是鐵一般的事實。所以類似於這種網狀結構的理論本身就是一種謬誤。
江恩的神秘圖表的確可以囊括一切時間和價格，但是包含了一切也就等於什麽也包含不了，一個投資者不可能構建出那麽大的時空網來預測股市中的變化，投資者不能總是對自己的真金白銀說：“跌破0.382不可怕，50%會支撐住；跌破50%我該補倉，因為那是個強支撐；跌破0.618，砸鍋賣鐵我都要補倉”，跌到90%呢？你還有翻身的機會嗎？雖然江恩在著作中，無數次地提到了止損的重要性，但仍然無法回避這個最尖銳的問題。
因此，我不得不說，江恩過度陷入了自己設下的數字怪圈。這種數字怪圈的根源是人類對不確定性的恐懼和對確定性的憧憬，從人性學角度來說，這關係到人類最根本的生存需要。尤其西方文化最注重的就是還原論，西方科學能夠將物質劃分為分子、原子、電子、量子，理論是無比的繁雜，但研究到了量子理論，卻又隻能用一根類似於弦的抽象物質來表述量子的特性，而且弦理論本身又包含了無數的不確定性。從某種意義上可以說，西方科學已走回它的起點。倘若把螺旋當作一種思想，那麽，螺旋的中心就是當今科學上的黑洞理論或大爆炸理論，然而黑洞裏又有什麽？這是還原論或確定性科學研究的終極難題，也是其致命的瓶頸，西方科學無法突破這一層麵，而隻能在技術上不斷延伸，正如老子所曰：“人多智能，而奇物滋起。”整個人類科學麵對不確定性或“無”都束手無策。老子費了五千言，也未能說明道是什麽東西、有什麽規律，而隻是大加讚賞道。這又是一切宗教的根源，因為宗教宗的就是“無”，而道、上帝、佛、真主等都隻是“無”的代名詞而已。
波浪理論、江恩理論、易經、數學、物理學、生物學等都有其根本上的終極難題，就算投資者使用這些理論構造出更完美的係統來，終究隻是個完美的結構或模型，而當我們使用模型來預測市場時，就會發現完美的模型充其量隻是一種類似於技術指標的玩意兒，在很多時候，它們還比不上MACD, RSI指標有效 (MACD, RSI 一樣無用)。當今世界，最前沿的科學莫過於複雜學，也可以稱之為混沌學，不確定性是科學界一直最渴望探究又最無法入手的一個領域，目前對複雜學研究最深入的是美國聖達菲研究院，因為那兒集中了不同研究領域的頂尖人物，包括物理學家、生物學家、數學家、心理學家、計算機專家、經濟學家等，其目的是想通過多學科的“思想激蕩法”來獲得一些研究的靈感或啟發。
《從牛頓、達爾文到巴菲特：投資的格柵理論》一書中提及了一些最前沿的研究成果，但仍然停留在思想的層麵。書中提到了巴菲特的老搭檔：查爾斯•芒格，他正是從聖達菲研究院中獲得了無數的靈感。這本書改變了我對不確定性的看法，我也因此讀了大量的書籍，經過深入的思考和研究，我才能夠探究既有的投資理論存在的缺陷，我最中堅信簡單是不1, 1 就是真.
與江恩同時代的傑西•利文摩爾，在其一生唯一的著作《股票大作手操盤術》中，也重點披露了自己獨特的數據記錄方法——6點圖，而且利文摩爾將它視為自己的獨門秘訣來看待。經過研究發現，利文摩爾的6點圖與江恩的9點圖在思想上是完全相通的，可謂是異曲同工。
正因為從利文摩爾身上得到了驗證，也使得我對江恩理論更傾向於其晚期的心得。在《華爾街45年》中，江恩隻字不提早期作品中的神秘時空圖，而是回歸到股市的本始——數據，並且用了全書2/3的篇幅來記錄、繪圖，一位有著長達50年投資經曆的72歲老人在回顧其一生的投資生涯時，為何隻在數據、交易規則上傾注如此重的筆墨？同樣，利文摩爾在自殺前一年（1939年）寫的《股票大作手操盤術》中也是同樣傾注了極重的筆墨來描述他自己珍藏的投資秘訣——6點圖數據記錄方法。
9點圖也包含了主觀的判斷，但“9點”是統計的結果，而9點圖在思想上仍然是依托於3日圖的，所以我今日隻說明3日圖的製作方法，餘者可以類推，甚至各位可以根據3日圖的原理將其應用於“日內交易”。
說到日內交易，其實江恩理論最讓人神往的就是他的那次神奇的“真實”（如今也找不到更多的證據）交易記錄：在25個交易日，交易了286次，盈利264 次，獲利1000%。如果沒有這個交易記錄，恐怕江恩也不至於一直被投資界當作神來崇拜。至於說江恩賺了5000萬美元，相當於今天幾個億，其實利文摩爾每次大起之時獲利也是上千萬的，江恩自己列舉的那些大炒家中更有賺幾億的。所以江恩之所以被神化，一是他的神秘時空圖，二是他的著作過多地引用了《聖經》，三就是這個25天賺了1000%的神奇故事。
這種快速致富的神奇故事總是會吸引投資者神往，這是人性使然。今天，無數的投資者都在沉迷於創造能夠穩定獲利的係統或軟件，可以肯定地說，其思想根源都是受到了江恩的這個神奇故事的影響。正如我研究發現，如今的技術分析理論，很多都是從江恩的早期著作中演變過來的，如雙底（頂）、三重底（頂）、頭肩底（頂）、壓力（支撐）位、黃金分割線、百分比線等。甚至今天的莊家理論，也是受著江恩的影響，什麽收集、派發、供求關係啦，江恩的著作都有涉及。過去的投資者寫書的不多，我們今天還能記得的也就屈指可數的這麽幾位，所以也難怪技術分析理論要由他們的理論組合而成。當然，我也無法確定究竟誰的理論在先，因為現有的技術分析理論是個大雜燴。
江恩當年的日內交易其實主要是在商品期貨市場，而且可能使用了杠杆交易，所以細微的波動也能賺到錢，憑著江恩幾十年的行情記錄形成的直覺，他的確有可能在迅速的日內交易中準確把握波動的高低點，並成功獲利。如果他是使用早期的神秘時空圖來交易，光計算的時間，恐怕一天都不夠，所以在日內交易中，我想江恩使用的是直覺而不是那些完美的時空圖。
當你記錄行情波動的時間越久，你就越能領悟一漲一跌間的玄機，你會發現市場永恒存在的隻是波動，正如利文摩爾所言：“我從來不關心牛市或熊市，我隻關心上漲趨勢和下跌趨勢”。年、月、周、日、時之內都存在不同的上漲趨勢和下跌趨勢，你可以任意決定選擇哪種時間段來交易，而不必過份對熊市恐懼或對牛市肆無忌憚，熊市也有暴漲，牛市也有暴跌。這就是波動的本質。
今天的好學的投資者們總是喜歡自創理論或係統，這些理論或係統大多是以波浪理論、江恩理論、中國古代占卜術、易經、曆法、占星術等為基礎，或者從《孫子兵法》、《老子》等諸子百家思想中抽取若幹斷章斷句拚湊成投資心法，總之是繁而又繁，雜而又雜。最終都陷了進去.
雖然股市中不確定性是永恒的真理，但曆練久了，自然就能發現存在很多唾手可得的確定性機會，何須理論或係統？正如天氣雖變幻莫測，然而當下的天氣卻人人都可以看清，又何必非要用最精密的係統分析此刻的晴天有多少概率會變陰天或多雲，“此刻”的概率論是毫無意義的。
能跳出這些思維怪圈的，自然不用我多說，不能跳出的，一輩子都想和我爭論，這也是人性吧。所以我總結了四個字“投機人性”，隻要有生物的地方，這四字真言都絲毫不爽，你可以用此四字來分析任何人和事。正如孫子用了幾千言來解釋“出神入化”一樣，其實何須多言？
再談基本麵:
市麵上的“基本麵分析”多如牛毛, PE, EPS, … 到底是多少, 天和操作者才知道,
寫文章的人究竟有幾個人能了解公司的真實基本麵？
究竟有幾個人能真正去做市場調研？
究竟有幾個人能真正去上市公司實地考察？
即使你去實地考察，你究竟又能考察出多少真實的內幕？
華爾街有句名言：絕大多數的公開資訊都是沒有任何價值的。
我說這些話，並不是有意詆毀基本麵分析，其實我在選擇股票的時候，首先要考慮的就是基本麵因素，我非常重視基本分析。我讚成的是“客觀的基本麵分析”而不是那些道聽途說誇大其詞的基本麵分析，書呆子閉門造車人雲亦雲所得出的基本麵分析是毫無價值的。
基本麵的分析一般都含有大量的數據和圖表，並且好的報告裏的數據不僅全麵，而且相當準確，大部分都是研究人員自己去搜集整理的，有的甚至是自己去行業或田間地頭考察而來的。研究員通過大量數據和圖表的分析，會得出一個結論：市場未來上漲還是下跌的可能性較大，即他們通過大量數據和圖表的分析來預測市場的未來。這樣寫出來的報告肯定是具有價值的，而且也會得到行業專家或學者的認可，自然也會得到大部分投資者的認可。其實，我們認可的不僅僅是這份報告，更多的是認可這種分析研究的方法與精神，因為人類能夠發展到今天的水平都是靠這種分析思考的方法而來的。所以，很多投資者自然的就會用這種分析思考的方法來進行交易，但他很快就會發現這樣做在交易中似乎困難重重，市場的走勢經常與他得到的基本麵分析背道而馳，並且也與很多專家的分析背道而馳！這真的令人困惑！為什麽呢？因為他不清楚，研究報告可以得到專家學者的認可，但能否得到市場的認可則難以確定，而市場才是唯一的權威和裁判！
很多的人都通過基本麵的分析來預測市場的未來，他們總是認為通過研究基本麵的情況可以得出市場未來的方向，他們誤以為基本麵分析的作用就是預測市場的未來，他們誤以為掌握了大量的基本麵資料就可以掌握未來。我認為這是一個根本性的錯誤。這樣的研究人員一生都將生活在痛苦之中，因為他們在做永遠也不可能實現的事--預測未來。也許在某次行情中他們做的很出色，這樣的例子也很多，但永遠不會有人或機構可以穩定連續的通過基本麵的分析一直對市場做出正確的判斷，否則，國際市場上那些大型的投資基金就不會做雙向交易。你應該知道，大型投資基金的研究力量比任何一家公司的都要強大，若他們能夠通過基本麵的分析知道市場未來方向的話，做單邊交易的利潤那不是遠遠高於做雙向交易的利潤？基金經理可不是傻子呀。我這樣講並不是說基本麵的分析就沒有作用了，而是說基本麵分析的功能不是預測市場，它的作用更多的是：告訴我們市場價格波動的原因，使我們更清楚的認識和了解市場，不至於因為對基本麵情況的一無所知而對市場價格的漲跌感到迷茫和恐懼。基本麵分析不具有預測市場未來方向的功能，它的這個功能是我們獲利的欲望強加給它的。基本麵分析隻是客觀的告訴你市場上發生了什麽以及市場價格是如何反應的，在某些情況下，我們甚至根本無法從基本麵上找到價格漲跌的原因，因為：
1、沒有人可以全麵、及時的掌握基本麵情況。基本麵包括很多內容，除了商品的供求關係之外，還有本國及全球的經濟情況、政策、政治、軍事、安全等因素，同時還包括天氣、自然災害等內容。可以說，不僅沒有個人、甚至也沒有機構能夠全麵的了解基本麵情況，我們隻能說誰了解的多誰了解的少而已，至於及時了解則更無從談起。市場上永遠存在對價格有影響而你又不知道的基本麵情況，所以你所掌握的基本麵資料永遠不會是全麵的。而不全麵的、不及時的資料對交易來講就是錯誤的資料，因為你所掌握的資料可能不一定能給你帶來利潤，但你所不了解的情況卻常常會給你帶來傷害。市場經常出現你無法理解的行情，那就意味著市場已經出現了新的你不知道的變化。市場上永遠都有你不知道的情況時刻在發生。
2、基本麵本身也是動態的、變化的，而不是靜止的。基本麵未來的變化和市場價格一樣無法預測。未來的市場價格由未來的基本麵情況決定，而不是由目前的基本麵情況決定，我們無法用目前所掌握的靜態的基本麵情況來分析預測未來動態變化的市場。很多人經常講：基本麵非常利多，為什麽價格卻下跌？價格已經跌破成本價了怎麽還在跌？基本麵一片利好可價格為什麽不漲？他就是犯了用靜態的基本麵來對應動態的市場價格的毛病，他總認為基本麵…….則價格就應該…….，認為基本麵和價格之間必然存在這個因果關係。本質上來講，確實存在這個因果關係，但問題的關鍵是你必須在全麵及時的掌握基本麵資料之後這個因果關係才真的存在。
3、基本麵的變化永遠趕不上市場價格的變化。其實並不是基本麵的變化趕不上價格的變化，而是投資者了解基本麵變化的速度永遠趕不上市場價格變化的速度。市場趨勢的改變肯定是因為市場本身的供求關係或整個經濟周期發生了根本性的變化所導致，資金的運做不可能改變市場趨勢。然而，在任何一次市場發生趨勢性轉變的時候，我們所能知道的基本麵都還處於原來的趨勢方向，市場已經改變運行方向了，但投資者還是把它看成調整而已，因為基本麵還沒有改變！一般要等價格往回走 1/3甚至1/2的時候，我們才會開始擔憂基本麵是否發生改變了？市場是否轉勢了？具體來講，現貨企業感覺到很不舒服了，而期貨投資者的高位頭寸已經深度套牢了，這個時候各種基本麵發生根本性改變的報道才會出現。
以上談到的都是基本麵分析的不足之處，或者說投資者對基本麵的使用不當所造成的不利之處。其實，基本麵分析有它自己的優勢所在，那就是：基本麵的情況不會輕易發生根本性的改變，市場一旦形成某種趨勢，則這個趨勢就不會輕易結束，它將運行相當長的時間，也就是說基本麵的性質具有相對的穩定性，它不會跟市場價格一樣天天變化。因為任何漲勢的形成必然是由原來漫漫的熊勢所導致。長期的熊勢導致供給的減少、產能的萎縮和對這個行業資金投入的減少，這個過程是慢慢形成的。這種狀態一直會延續到某一個時期市場突然感到商品開始供不應求了，這時價格第一個開始反應，那就是上漲，而價格的上漲帶來利潤的增加，企業又開始增加投入，而從開始投入到產品上市絕不是幾天時間就能做到的。所以，隻要基本麵發生根本的改變導致新的趨勢開始，則我們就可以認為趨勢還將延續，此時若再配合一些簡單的技術工具，你就可以很好的利用基本麵的研究成果來形成真正的交易利潤，這才是基本麵分析最有價值的地方所在。
其實，基本麵分析主要的作用就是使投資者更清楚的認識和了解市場目前的狀況，使我們能夠更好的跟上市場運行的步伐，做出適應市場的交易策略，並根據新的情況來調整我們的交易計劃，而不是預測市場的未來。在交易中，我們必須以價格為依據、以市場為中心來進行交易，而不能以基本麵數據為依據、以自己的判斷為中心來進行交易，因為我們所掌握的基本麵數據肯定不是全麵及時的，所以我們必須通過市場價格來檢驗我們的分析是否正確。基本麵分析就好象是全麵了解一個人的家庭背景、工作情況、年齡、社會關係等，通過這個研究來判斷這個人未來的發展方向、前景和空間。而技術分析則就是和市場交朋友，它不管這個朋友的貧富賤貴，隻要脾氣相投就是好朋友。若你真能和市場交上朋友，則你就能理解市場的交易信號。技術分析就是通過讀懂市場信號來交易的。
基本麵和技術麵分析的作用其實都是為了使投資者更好的了解市場，使投資者更好的跟上市場前進的步伐，並因此製定出適應目前市場情況的交易策略，而不是預測市場的未來。所以本質上基本麵分析與技術分析是完全一樣的，它們都不具有預測市場的功能，其本質都是使投資者通過了解市場來更有效的跟蹤市場。
再講技術麵:
什麽是技術分析？我認為從過去的走勢裏總結出某種特定的規律，再將規律用於未來走勢的分析手段。統統稱為技術分析。
相對於基本麵分析，技術分析在市場細節的把握上有非常大的飛躍。由於技術分析在交易上的巨大幫助，也導致非常多的精英人士象江恩投入大量精力到這個領域，這最終導致了我們可以很容易地找到很多有關技術分析的書籍和各種不同的理論裏並不是批判技術分析沒用，是我們不應該完全沉迷於此，在大量技術分析的同時，我們應該記住我們的最終目的是走出技術分析。
技術分析研究的主體是市場以及在這個市場進行交易人群的心理活動所能達到的一種市場極限，它的運動形式和節奏以及它的運動方向。因此，從這種程度上它比基本麵分析更加接近真實，因為它更加接近市場本身，這也構成了在日常交易方麵，技術分析所能達到的水準基本麵分析卻很難達到。當然還有一個原因是因為技術分析在某種程度上更加偏重於定量分析，而基本分析更加偏重於定性分析，就交易來說，對於特別是金融杠杆使用非常多的外匯交易市場，定量分析在很多時候要比定性分析更加有實用意義。
但在我們看到技術分析長處的同時，我們永遠要記住的一點是市場決定技術分析，而不是技術分析決定市場。永遠會是市場決定市場而不會是技術分析決定市場。這個說法會引導我們進入市場到底是什麽的問題，大家要記住，市場是一個本身不會產生財富，而隻能完成財富轉移的某個特定人群博弈的場所。進入這個場所的所有博弈人群都希望通過這個場所得到財產而不是失去財產。但最後結果總是會和大部分博弈人群的想法不一樣，市場總能順利地完成財富轉移，而這個轉移過程的完成一定表明至少有70％的投資人最後錯了，虧錢了，他們的財產被重新分配了。
想象一下，我們就知道要讓這些人群中的精英心甘情願地成為被分配對象可不是一件容易的事情，市場唯一能做的就是通過各種各樣的方式讓大家出錯。欺騙，欺騙，再欺騙，利用，利用，再利用將永遠是市場唯一的主題。我們看到的在底部的“之”字形調整一般應對的就是本來對市場判斷準確的投資人最終因為頻繁的上下價格運動失去持有信心和耐心的最好的寫照，而紮空和誘多相對應的也就是讓市場中的某些投資人失去耐心和信心的過程。因此，重要的還是市場本身。在我們進入技術分析這個領域的時候，我們要記住，它隻是幫助我們了解市場的一個手段和工具，最最重要的依然還是市場本身。
從20世紀初的波浪理論，江恩理論，精確短線交易技術--Gartley“222”到各式各樣的黑馬理論。無數證券界先輩為探尋股市奧妙，窮盡一生。我很佩服他們知難而進的精神。技術分析的缺陷是拿過去的推未來的。其實這是它的時效性。由於市場永遠處於博弈中，操縱價格的主力與其它人是對立的。他會先刻意製造某種規律，然後讓自以為聰明的人在下次嚐到苦頭。所以從事技術分析的人總感歎市場的變化快，不得不尋找新的規律。事實上江恩早年的理論大部分與預測有關，他對行情高低點的預測準確率可以達到70%。另外的30% 為不確定因素。
技術分析的局限在你永遠也別想靠它能使你做到完美的地步。市場是混沌
的，有無窮變數的。比方同樣的走勢，當然包括各種的指標都一模一樣的兩個股票，後續走勢會有完全不同的結果。為什麽技術分析會有缺陷？這個問題要從本質上看。所有股票價格的變化都是人為的，而價格的漲跌都是資金進出的體現。資金的不斷踴入是行情推動力。 所以我們要獲利得搞清楚主力會不會投錢進去。
我並不是批判技術分析，不用它的原因是因為它存在很多不確定性，拿它來做交易，等於賭徒。 那樣我遲早會被市場淘汰。
故技術分析本身就千瘡百孔，牽強附會,打幾個比方:
首先引用幾句有意思的話：
1：J.W.Wilder的《亞當理論》的副題是“最緊要贏錢”。這句話與賈寶玉說的“從前碌碌卻因何，到如今回頭試想真無趣”是不是有很多相同的內涵？
2：當“市場超買再超買，所有的技術指標都失靈了，但是大盤還在強勢上攻”。這句話與《獅子王》裏刀巴叔叔先神秘地告訴您危險的‘大象墓地’然後摸著您的頭說：“你答應我，千萬不要去喲”，又有什麽差別？
3：“在認識波浪理論之後，用與不用，均屬愚蠢”。這句話與一首歌有異曲同工之效，請聽：“最愛您的人是我，您怎麽舍得我難過？在我最需要您的時候，您沒有說一句就走！......對您付出這麽多，您卻沒有感動過！”
4、看道氏談趨勢：“趨勢的峰和穀有時具有支撐及阻擋作用，有時又不具有支撐及阻擋作用”。“趨勢有時出現相繼的峰和穀，有時又沒有相繼的峰和穀”。這兩句話與陳佩斯說：“啊，我可什麽都沒說”又有什麽區別？
5、為什麽RSI到了80就是超買？為什麽超買以後還要大漲？提出超買指標是想告訴我們什麽？不會是告訴我大漲前就賣吧！ MACD 呢, 一樣效果?
6、為什麽說峰和穀具有支撐和阻擋作用？為什麽關鍵的時候，沒有看到一點支撐和阻擋？
7、所有的技術公式的前提是什麽？應用範圍是什麽？這些公式為什麽?
另：這些話十分精典
江恩一句話：這個自然界包括這個市場包含了一個波動率的東西，這東西與生俱來，時間和價格存在著等價關係，你找到了波動率也等於找到了這種時間價格的等價。而波浪理論也類似。
而我認為: 時間和價格是上帝的眼睛, 波動率(STEP) 是上帝的步伐. 但你是上帝的時候, 那麽你才是股神.
江恩生前真的賺過5000萬，死之時他兒子也隻看到10萬和幾本書；傑西•利文摩爾生前也賺過幾千萬，可最終以自殺告終。二者都手工記錄行情數據, 其價值巨大，當你用心地記錄一段時間之後，你自己的圖表會對你說話。才是圖表的真正價值所在。
技術分析是跟數據打交道的，妄圖從一大堆數字中找出某種聯係來，從而進行預測。我們日常使用的數據主要有開盤價、收盤價、最高價、最低價，許多技術指標均依賴於一個收盤價，收盤、開盤價是在人為劃分的各種周期的基礎上產生的，實質上在連續的交易中，根本不存在什麽開盤價、收盤價，隻存在最高價、最低價和現價。
所以交易數據應當重視最高、最低價，由於在極短的交易時期內存在被操縱的可能，所以在作數據記錄時要盡量忽略極短期內的波動，究竟以多長時間為最佳？
江恩喜歡用3日和9點圖，傑西•利文摩爾喜歡用6點圖，這是適合於他們自己的時間周期，完全沒必要照搬照抄。正如在“圖表”中所說，大家應自己動手作記錄，在這個記錄的過程中，你會發現適合你的時間周期。
波段的高低點，類似於我們每天聽到的天氣預報，雖然我們可以預測某個地方整個冬天的氣溫高低點，但卻無法預測最高點、最低點出現在哪一天，每日的氣溫波動是隨機的，我們隻能大概預測一個季節的氣溫波幅。如果我們能將預測周期縮短為一個月，那就是巨大的財富，如果能再縮短為一周、一天之內，那你就是神了，目前隻有一個江恩誇過這個海口，他能在極短的交易期間內取得極高的成功率，但這其中有許多的疑問。”
江恩在交易過程中不僅相信直覺，也可能使用了直覺。僅就這一點來說，我們是不能將江恩理論一棒子打死的。剖析江恩理論，最困難的莫過於解析這些圖表，因為正是這些神秘的圖表才使得江恩成為投資界最傳奇的人物。波浪理論也因為其結構完美而稱譽投資界，江恩的圖表更完美，當我看它們時，竟然有種目眩的感覺。關於這些圖表，投資界已有了許多的論述，有從星相學、醫學、易經、宗教、科學等各個角度來探討分析它們的文章，我又該從何入手呢？
任何理論的最終思想根源必然是取法自然。波浪理論、江恩理論都確存在一些類似於完美螺旋的物體。波浪理論直接采用了斐波朗奇數和黃金分割率，使得波浪理論格外精確、美觀。而江恩理論隻利用了正螺旋的無限放大性，他的圖表從理論上是可以推衍至無窮大，同時江恩又利用了圓的特性，才使得我們看他的圖表時會有目眩的感覺。另外，由於斐波朗奇數有加速放大的特性，使得許多數字反而被忽略了，而江恩的圖表可以包含一切數字，甚至可以使用小數或分數來繪製類似的圖表。所以江恩說“This chart may be used and applied to anything-- Time, Space, Price or Volume, the number of points up or dowm; days, weeks, months and years.”也就是說這些圖表可以包羅萬象，甚至可以應用到其它行業。
縱觀江恩的著作，我隻能認為江恩是個數字崇拜者，他對數字特別敏感。他耗費了無數的精力和心智才歸納出這麽多他認為非常重要的數字來，當然他也引用了豐富的實例來說明它們的重要性。我也肯定其中有很多的確非常重要的數字，而且在真實的交易中也有一定的價值.好但是江恩列舉了如此多的數字，恰恰成為了江恩理論致命的缺陷，因為太多重要的數字反而說明數字並不重要。就如同黃金分割線和百分比線一樣，跌完這條還有下一條，一隻股票從10元跌到1元，到底最重要的支撐是百分之多少？有人可能會把波浪理論反過來用，倒推出1元來，那又是經過幾個5-3-5浪？所有的技術指標都無法解釋這個簡單的事實，沒有任何理論能解釋10元的股票怎麽能跌到1元，可這又的確是鐵一般的事實。所以類似於這種網狀結構的理論本身就是一種謬誤。
江恩的神秘圖表的確可以囊括一切時間和價格，但是包含了一切也就等於什麽也包含不了，一個投資者不可能構建出那麽大的時空網來預測股市中的變化，投資者不能總是對自己的真金白銀說：“跌破0.382不可怕，50%會支撐住；跌破50%我該補倉，因為那是個強支撐；跌破0.618，砸鍋賣鐵我都要補倉”，跌到90%呢？你還有翻身的機會嗎？雖然江恩在著作中，無數次地提到了止損的重要性，但仍然無法回避這個最尖銳的問題。
因此，我不得不說，江恩過度陷入了自己設下的數字怪圈。這種數字怪圈的根源是人類對不確定性的恐懼和對確定性的憧憬，從人性學角度來說，這關係到人類最根本的生存需要。尤其西方文化最注重的就是還原論，西方科學能夠將物質劃分為分子、原子、電子、量子，理論是無比的繁雜，但研究到了量子理論，卻又隻能用一根類似於弦的抽象物質來表述量子的特性，而且弦理論本身又包含了無數的不確定性。從某種意義上可以說，西方科學已走回它的起點。倘若把螺旋當作一種思想，那麽，螺旋的中心就是當今科學上的黑洞理論或大爆炸理論，然而黑洞裏又有什麽？這是還原論或確定性科學研究的終極難題，也是其致命的瓶頸，西方科學無法突破這一層麵，而隻能在技術上不斷延伸，正如老子所曰：“人多智能，而奇物滋起。”整個人類科學麵對不確定性或“無”都束手無策。老子費了五千言，也未能說明道是什麽東西、有什麽規律，而隻是大加讚賞道。這又是一切宗教的根源，因為宗教宗的就是“無”，而道、上帝、佛、真主等都隻是“無”的代名詞而已。
波浪理論、江恩理論、易經、數學、物理學、生物學等都有其根本上的終極難題，就算投資者使用這些理論構造出更完美的係統來，終究隻是個完美的結構或模型，而當我們使用模型來預測市場時，就會發現完美的模型充其量隻是一種類似於技術指標的玩意兒，在很多時候，它們還比不上MACD, RSI指標有效 (MACD, RSI 一樣無用)。當今世界，最前沿的科學莫過於複雜學，也可以稱之為混沌學，不確定性是科學界一直最渴望探究又最無法入手的一個領域，目前對複雜學研究最深入的是美國聖達菲研究院，因為那兒集中了不同研究領域的頂尖人物，包括物理學家、生物學家、數學家、心理學家、計算機專家、經濟學家等，其目的是想通過多學科的“思想激蕩法”來獲得一些研究的靈感或啟發。
《從牛頓、達爾文到巴菲特：投資的格柵理論》一書中提及了一些最前沿的研究成果，但仍然停留在思想的層麵。書中提到了巴菲特的老搭檔：查爾斯•芒格，他正是從聖達菲研究院中獲得了無數的靈感。這本書改變了我對不確定性的看法，我也因此讀了大量的書籍，經過深入的思考和研究，我才能夠探究既有的投資理論存在的缺陷，我最中堅信簡單是不1, 1 就是真.
與江恩同時代的傑西•利文摩爾，在其一生唯一的著作《股票大作手操盤術》中，也重點披露了自己獨特的數據記錄方法——6點圖，而且利文摩爾將它視為自己的獨門秘訣來看待。經過研究發現，利文摩爾的6點圖與江恩的9點圖在思想上是完全相通的，可謂是異曲同工。
正因為從利文摩爾身上得到了驗證，也使得我對江恩理論更傾向於其晚期的心得。在《華爾街45年》中，江恩隻字不提早期作品中的神秘時空圖，而是回歸到股市的本始——數據，並且用了全書2/3的篇幅來記錄、繪圖，一位有著長達50年投資經曆的72歲老人在回顧其一生的投資生涯時，為何隻在數據、交易規則上傾注如此重的筆墨？同樣，利文摩爾在自殺前一年（1939年）寫的《股票大作手操盤術》中也是同樣傾注了極重的筆墨來描述他自己珍藏的投資秘訣——6點圖數據記錄方法。
9點圖也包含了主觀的判斷，但“9點”是統計的結果，而9點圖在思想上仍然是依托於3日圖的，所以我今日隻說明3日圖的製作方法，餘者可以類推，甚至各位可以根據3日圖的原理將其應用於“日內交易”。
說到日內交易，其實江恩理論最讓人神往的就是他的那次神奇的“真實”（如今也找不到更多的證據）交易記錄：在25個交易日，交易了286次，盈利264 次，獲利1000%。如果沒有這個交易記錄，恐怕江恩也不至於一直被投資界當作神來崇拜。至於說江恩賺了5000萬美元，相當於今天幾個億，其實利文摩爾每次大起之時獲利也是上千萬的，江恩自己列舉的那些大炒家中更有賺幾億的。所以江恩之所以被神化，一是他的神秘時空圖，二是他的著作過多地引用了《聖經》，三就是這個25天賺了1000%的神奇故事。
這種快速致富的神奇故事總是會吸引投資者神往，這是人性使然。今天，無數的投資者都在沉迷於創造能夠穩定獲利的係統或軟件，可以肯定地說，其思想根源都是受到了江恩的這個神奇故事的影響。正如我研究發現，如今的技術分析理論，很多都是從江恩的早期著作中演變過來的，如雙底（頂）、三重底（頂）、頭肩底（頂）、壓力（支撐）位、黃金分割線、百分比線等。甚至今天的莊家理論，也是受著江恩的影響，什麽收集、派發、供求關係啦，江恩的著作都有涉及。過去的投資者寫書的不多，我們今天還能記得的也就屈指可數的這麽幾位，所以也難怪技術分析理論要由他們的理論組合而成。當然，我也無法確定究竟誰的理論在先，因為現有的技術分析理論是個大雜燴。
江恩當年的日內交易其實主要是在商品期貨市場，而且可能使用了杠杆交易，所以細微的波動也能賺到錢，憑著江恩幾十年的行情記錄形成的直覺，他的確有可能在迅速的日內交易中準確把握波動的高低點，並成功獲利。如果他是使用早期的神秘時空圖來交易，光計算的時間，恐怕一天都不夠，所以在日內交易中，我想江恩使用的是直覺而不是那些完美的時空圖。
當你記錄行情波動的時間越久，你就越能領悟一漲一跌間的玄機，你會發現市場永恒存在的隻是波動，正如利文摩爾所言：“我從來不關心牛市或熊市，我隻關心上漲趨勢和下跌趨勢”。年、月、周、日、時之內都存在不同的上漲趨勢和下跌趨勢，你可以任意決定選擇哪種時間段來交易，而不必過份對熊市恐懼或對牛市肆無忌憚，熊市也有暴漲，牛市也有暴跌。這就是波動的本質。
今天的好學的投資者們總是喜歡自創理論或係統，這些理論或係統大多是以波浪理論、江恩理論、中國古代占卜術、易經、曆法、占星術等為基礎，或者從《孫子兵法》、《老子》等諸子百家思想中抽取若幹斷章斷句拚湊成投資心法，總之是繁而又繁，雜而又雜。最終都陷了進去.
雖然股市中不確定性是永恒的真理，但曆練久了，自然就能發現存在很多唾手可得的確定性機會，何須理論或係統？正如天氣雖變幻莫測，然而當下的天氣卻人人都可以看清，又何必非要用最精密的係統分析此刻的晴天有多少概率會變陰天或多雲，“此刻”的概率論是毫無意義的。
能跳出這些思維怪圈的，自然不用我多說，不能跳出的，一輩子都想和我爭論，這也是人性吧。所以我總結了四個字“投機人性”，隻要有生物的地方，這四字真言都絲毫不爽，你可以用此四字來分析任何人和事。正如孫子用了幾千言來解釋“出神入化”一樣，其實何須多言？
再談基本麵:
市麵上的“基本麵分析”多如牛毛, PE, EPS, … 到底是多少, 天和操作者才知道,
寫文章的人究竟有幾個人能了解公司的真實基本麵？
究竟有幾個人能真正去做市場調研？
究竟有幾個人能真正去上市公司實地考察？
即使你去實地考察，你究竟又能考察出多少真實的內幕？
華爾街有句名言：絕大多數的公開資訊都是沒有任何價值的。
我說這些話，並不是有意詆毀基本麵分析，其實我在選擇股票的時候，首先要考慮的就是基本麵因素，我非常重視基本分析。我讚成的是“客觀的基本麵分析”而不是那些道聽途說誇大其詞的基本麵分析，書呆子閉門造車人雲亦雲所得出的基本麵分析是毫無價值的。
基本麵的分析一般都含有大量的數據和圖表，並且好的報告裏的數據不僅全麵，而且相當準確，大部分都是研究人員自己去搜集整理的，有的甚至是自己去行業或田間地頭考察而來的。研究員通過大量數據和圖表的分析，會得出一個結論：市場未來上漲還是下跌的可能性較大，即他們通過大量數據和圖表的分析來預測市場的未來。這樣寫出來的報告肯定是具有價值的，而且也會得到行業專家或學者的認可，自然也會得到大部分投資者的認可。其實，我們認可的不僅僅是這份報告，更多的是認可這種分析研究的方法與精神，因為人類能夠發展到今天的水平都是靠這種分析思考的方法而來的。所以，很多投資者自然的就會用這種分析思考的方法來進行交易，但他很快就會發現這樣做在交易中似乎困難重重，市場的走勢經常與他得到的基本麵分析背道而馳，並且也與很多專家的分析背道而馳！這真的令人困惑！為什麽呢？因為他不清楚，研究報告可以得到專家學者的認可，但能否得到市場的認可則難以確定，而市場才是唯一的權威和裁判！
很多的人都通過基本麵的分析來預測市場的未來，他們總是認為通過研究基本麵的情況可以得出市場未來的方向，他們誤以為基本麵分析的作用就是預測市場的未來，他們誤以為掌握了大量的基本麵資料就可以掌握未來。我認為這是一個根本性的錯誤。這樣的研究人員一生都將生活在痛苦之中，因為他們在做永遠也不可能實現的事--預測未來。也許在某次行情中他們做的很出色，這樣的例子也很多，但永遠不會有人或機構可以穩定連續的通過基本麵的分析一直對市場做出正確的判斷，否則，國際市場上那些大型的投資基金就不會做雙向交易。你應該知道，大型投資基金的研究力量比任何一家公司的都要強大，若他們能夠通過基本麵的分析知道市場未來方向的話，做單邊交易的利潤那不是遠遠高於做雙向交易的利潤？基金經理可不是傻子呀。我這樣講並不是說基本麵的分析就沒有作用了，而是說基本麵分析的功能不是預測市場，它的作用更多的是：告訴我們市場價格波動的原因，使我們更清楚的認識和了解市場，不至於因為對基本麵情況的一無所知而對市場價格的漲跌感到迷茫和恐懼。基本麵分析不具有預測市場未來方向的功能，它的這個功能是我們獲利的欲望強加給它的。基本麵分析隻是客觀的告訴你市場上發生了什麽以及市場價格是如何反應的，在某些情況下，我們甚至根本無法從基本麵上找到價格漲跌的原因，因為：
1、沒有人可以全麵、及時的掌握基本麵情況。基本麵包括很多內容，除了商品的供求關係之外，還有本國及全球的經濟情況、政策、政治、軍事、安全等因素，同時還包括天氣、自然災害等內容。可以說，不僅沒有個人、甚至也沒有機構能夠全麵的了解基本麵情況，我們隻能說誰了解的多誰了解的少而已，至於及時了解則更無從談起。市場上永遠存在對價格有影響而你又不知道的基本麵情況，所以你所掌握的基本麵資料永遠不會是全麵的。而不全麵的、不及時的資料對交易來講就是錯誤的資料，因為你所掌握的資料可能不一定能給你帶來利潤，但你所不了解的情況卻常常會給你帶來傷害。市場經常出現你無法理解的行情，那就意味著市場已經出現了新的你不知道的變化。市場上永遠都有你不知道的情況時刻在發生。
2、基本麵本身也是動態的、變化的，而不是靜止的。基本麵未來的變化和市場價格一樣無法預測。未來的市場價格由未來的基本麵情況決定，而不是由目前的基本麵情況決定，我們無法用目前所掌握的靜態的基本麵情況來分析預測未來動態變化的市場。很多人經常講：基本麵非常利多，為什麽價格卻下跌？價格已經跌破成本價了怎麽還在跌？基本麵一片利好可價格為什麽不漲？他就是犯了用靜態的基本麵來對應動態的市場價格的毛病，他總認為基本麵…….則價格就應該…….，認為基本麵和價格之間必然存在這個因果關係。本質上來講，確實存在這個因果關係，但問題的關鍵是你必須在全麵及時的掌握基本麵資料之後這個因果關係才真的存在。
3、基本麵的變化永遠趕不上市場價格的變化。其實並不是基本麵的變化趕不上價格的變化，而是投資者了解基本麵變化的速度永遠趕不上市場價格變化的速度。市場趨勢的改變肯定是因為市場本身的供求關係或整個經濟周期發生了根本性的變化所導致，資金的運做不可能改變市場趨勢。然而，在任何一次市場發生趨勢性轉變的時候，我們所能知道的基本麵都還處於原來的趨勢方向，市場已經改變運行方向了，但投資者還是把它看成調整而已，因為基本麵還沒有改變！一般要等價格往回走 1/3甚至1/2的時候，我們才會開始擔憂基本麵是否發生改變了？市場是否轉勢了？具體來講，現貨企業感覺到很不舒服了，而期貨投資者的高位頭寸已經深度套牢了，這個時候各種基本麵發生根本性改變的報道才會出現。
以上談到的都是基本麵分析的不足之處，或者說投資者對基本麵的使用不當所造成的不利之處。其實，基本麵分析有它自己的優勢所在，那就是：基本麵的情況不會輕易發生根本性的改變，市場一旦形成某種趨勢，則這個趨勢就不會輕易結束，它將運行相當長的時間，也就是說基本麵的性質具有相對的穩定性，它不會跟市場價格一樣天天變化。因為任何漲勢的形成必然是由原來漫漫的熊勢所導致。長期的熊勢導致供給的減少、產能的萎縮和對這個行業資金投入的減少，這個過程是慢慢形成的。這種狀態一直會延續到某一個時期市場突然感到商品開始供不應求了，這時價格第一個開始反應，那就是上漲，而價格的上漲帶來利潤的增加，企業又開始增加投入，而從開始投入到產品上市絕不是幾天時間就能做到的。所以，隻要基本麵發生根本的改變導致新的趨勢開始，則我們就可以認為趨勢還將延續，此時若再配合一些簡單的技術工具，你就可以很好的利用基本麵的研究成果來形成真正的交易利潤，這才是基本麵分析最有價值的地方所在。
其實，基本麵分析主要的作用就是使投資者更清楚的認識和了解市場目前的狀況，使我們能夠更好的跟上市場運行的步伐，做出適應市場的交易策略，並根據新的情況來調整我們的交易計劃，而不是預測市場的未來。在交易中，我們必須以價格為依據、以市場為中心來進行交易，而不能以基本麵數據為依據、以自己的判斷為中心來進行交易，因為我們所掌握的基本麵數據肯定不是全麵及時的，所以我們必須通過市場價格來檢驗我們的分析是否正確。基本麵分析就好象是全麵了解一個人的家庭背景、工作情況、年齡、社會關係等，通過這個研究來判斷這個人未來的發展方向、前景和空間。而技術分析則就是和市場交朋友，它不管這個朋友的貧富賤貴，隻要脾氣相投就是好朋友。若你真能和市場交上朋友，則你就能理解市場的交易信號。技術分析就是通過讀懂市場信號來交易的。
基本麵和技術麵分析的作用其實都是為了使投資者更好的了解市場，使投資者更好的跟上市場前進的步伐，並因此製定出適應目前市場情況的交易策略，而不是預測市場的未來。所以本質上基本麵分析與技術分析是完全一樣的，它們都不具有預測市場的功能，其本質都是使投資者通過了解市場來更有效的跟蹤市場。
再講技術麵:
什麽是技術分析？我認為從過去的走勢裏總結出某種特定的規律，再將規律用於未來走勢的分析手段。統統稱為技術分析。
相對於基本麵分析，技術分析在市場細節的把握上有非常大的飛躍。由於技術分析在交易上的巨大幫助，也導致非常多的精英人士象江恩投入大量精力到這個領域，這最終導致了我們可以很容易地找到很多有關技術分析的書籍和各種不同的理論裏並不是批判技術分析沒用，是我們不應該完全沉迷於此，在大量技術分析的同時，我們應該記住我們的最終目的是走出技術分析。
技術分析研究的主體是市場以及在這個市場進行交易人群的心理活動所能達到的一種市場極限，它的運動形式和節奏以及它的運動方向。因此，從這種程度上它比基本麵分析更加接近真實，因為它更加接近市場本身，這也構成了在日常交易方麵，技術分析所能達到的水準基本麵分析卻很難達到。當然還有一個原因是因為技術分析在某種程度上更加偏重於定量分析，而基本分析更加偏重於定性分析，就交易來說，對於特別是金融杠杆使用非常多的外匯交易市場，定量分析在很多時候要比定性分析更加有實用意義。
但在我們看到技術分析長處的同時，我們永遠要記住的一點是市場決定技術分析，而不是技術分析決定市場。永遠會是市場決定市場而不會是技術分析決定市場。這個說法會引導我們進入市場到底是什麽的問題，大家要記住，市場是一個本身不會產生財富，而隻能完成財富轉移的某個特定人群博弈的場所。進入這個場所的所有博弈人群都希望通過這個場所得到財產而不是失去財產。但最後結果總是會和大部分博弈人群的想法不一樣，市場總能順利地完成財富轉移，而這個轉移過程的完成一定表明至少有70％的投資人最後錯了，虧錢了，他們的財產被重新分配了。
想象一下，我們就知道要讓這些人群中的精英心甘情願地成為被分配對象可不是一件容易的事情，市場唯一能做的就是通過各種各樣的方式讓大家出錯。欺騙，欺騙，再欺騙，利用，利用，再利用將永遠是市場唯一的主題。我們看到的在底部的“之”字形調整一般應對的就是本來對市場判斷準確的投資人最終因為頻繁的上下價格運動失去持有信心和耐心的最好的寫照，而紮空和誘多相對應的也就是讓市場中的某些投資人失去耐心和信心的過程。因此，重要的還是市場本身。在我們進入技術分析這個領域的時候，我們要記住，它隻是幫助我們了解市場的一個手段和工具，最最重要的依然還是市場本身。
從20世紀初的波浪理論，江恩理論，精確短線交易技術--Gartley“222”到各式各樣的黑馬理論。無數證券界先輩為探尋股市奧妙，窮盡一生。我很佩服他們知難而進的精神。技術分析的缺陷是拿過去的推未來的。其實這是它的時效性。由於市場永遠處於博弈中，操縱價格的主力與其它人是對立的。他會先刻意製造某種規律，然後讓自以為聰明的人在下次嚐到苦頭。所以從事技術分析的人總感歎市場的變化快，不得不尋找新的規律。事實上江恩早年的理論大部分與預測有關，他對行情高低點的預測準確率可以達到70%。另外的30% 為不確定因素。
技術分析的局限在你永遠也別想靠它能使你做到完美的地步。市場是混沌
的，有無窮變數的。比方同樣的走勢，當然包括各種的指標都一模一樣的兩個股票，後續走勢會有完全不同的結果。為什麽技術分析會有缺陷？這個問題要從本質上看。所有股票價格的變化都是人為的，而價格的漲跌都是資金進出的體現。資金的不斷踴入是行情推動力。 所以我們要獲利得搞清楚主力會不會投錢進去。
我並不是批判技術分析，不用它的原因是因為它存在很多不確定性，拿它來做交易，等於賭徒。 那樣我遲早會被市場淘汰。
故技術分析本身就千瘡百孔，牽強附會,打幾個比方:
首先引用幾句有意思的話：
1：J.W.Wilder的《亞當理論》的副題是“最緊要贏錢”。這句話與賈寶玉說的“從前碌碌卻因何，到如今回頭試想真無趣”是不是有很多相同的內涵？
2：當“市場超買再超買，所有的技術指標都失靈了，但是大盤還在強勢上攻”。這句話與《獅子王》裏刀巴叔叔先神秘地告訴您危險的‘大象墓地’然後摸著您的頭說：“你答應我，千萬不要去喲”，又有什麽差別？
3：“在認識波浪理論之後，用與不用，均屬愚蠢”。這句話與一首歌有異曲同工之效，請聽：“最愛您的人是我，您怎麽舍得我難過？在我最需要您的時候，您沒有說一句就走！......對您付出這麽多，您卻沒有感動過！”
4、看道氏談趨勢：“趨勢的峰和穀有時具有支撐及阻擋作用，有時又不具有支撐及阻擋作用”。“趨勢有時出現相繼的峰和穀，有時又沒有相繼的峰和穀”。這兩句話與陳佩斯說：“啊，我可什麽都沒說”又有什麽區別？
5、為什麽RSI到了80就是超買？為什麽超買以後還要大漲？提出超買指標是想告訴我們什麽？不會是告訴我大漲前就賣吧！ MACD 呢, 一樣效果?
6、為什麽說峰和穀具有支撐和阻擋作用？為什麽關鍵的時候，沒有看到一點支撐和阻擋？
7、所有的技術公式的前提是什麽？應用範圍是什麽？這些公式為什麽?
另：這些話十分精典
1、技術分析。
其本質是：要求明天的走勢按照今天畫的線路走。可能嗎?
2、跟莊。
其本質是：與虎謀皮。
3、跟大盤。
其本質是：世上本無神，自己造個神來拜，但這個神保護的卻經常是別人而不是你。
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