個人性格、心理和交易

來源: FreeTrader 於2011-11-02 23:26:32




個人性格、心理和交易







內在心理結構決定性格和思維方式；思維方式決定分析模式和交易理念；性格決定交易方法、操作特點和一部分的風險承受能力（另一部分取決於客觀經濟能力）。所以，交易者必須試圖了解自己的性格特征，以決定自己是否適合做交易這一行。交易者具有獨立思考，適應孤獨，社交圈子窄，容易認死理、對不誠實和虛假客套容忍度低，等等特點。若投入太大（時間、精力、資金）而最終失敗，生活就差不多被Ruined。到一定經驗或水平，進階的瓶頸就不再是技術，錢也不是第一位了，屆時即使盈利，心態上若不能靜若止水，也不會快樂。






在誘惑和Uncertainty前，不貪不懼，追求內心的平靜，是Successfully Trading的必須心態。性格穩重、堅韌、勇敢，或者易怒、好動、怯懦，都必須在形成個性化的交易風格中改變或適應。但共性是，成功的交易者甘於孤獨，獨立思考，有自信反大眾而為，且有邏輯合理的解釋。並在這基礎上，不斷提高並超越自我。






交易是孤獨的，一部分原因在於無法和別人分享。水平不在一個層麵上的交易者很難交流，但在一個層麵又無須交流。人生的痛苦和無奈常常不在於To-know-how，而在於Knowing-how卻不為人所理解。Just as life is a self-saving journey, trading is a self-exploring process.比如，以巴菲特、索羅斯、羅傑斯的例子來說，成功的交易者鮮有幸福的婚姻，因為大體上婚姻是現實和世俗的，而難被理解的孤獨交易者也不屑於妥協或降低標準，或者，某種程度上習慣了孤獨。






大眾的看法和思維是被主力資金引導的。方式隱蔽得令人無法想象，簡單說來，投資價值理論、MBA教學、經濟學理論和每日的市場新聞及濟評論等，可以說99%的都是故意誤導。一個大致正常的人都是不傻的，能做到90%的人都賠錢，不刻意誤導怎麽能行？對中國人來說，誤導威力的一個顯著例子是，中國大陸人對民族、種族、國家、政黨、政府這些概念沒有清晰的區分能力。






索羅斯說過，純粹的數學模型不能有效地描述市場，大眾的心理因素才是關鍵。

盤麵的欺騙和誤導，導致短線思維和短線行為中周期交替出現的恐懼和貪婪。看盤和推測主力意圖之外，試圖了解市場事件或消息在大眾中引起的心理作用和可能反應，是成功的捷徑。

絕大多數人，盡管性格和愛好不同，但一進入股市，卻總容易被市場氛圍 Brainwashed，思維被意識不到的巨大習慣力量所鉗製，這慣性緊密地影響操作。而習慣的養成，和曾經的經曆緊密相連。比如，熱點是什麽板塊，如何漲或跌的，等等。市場會無形地不斷PT(Pattern Training)參與者遵守“賺錢”的規則，久而久之，就會形成對既定模式充滿心理期待的慣性，因此錯過每個下一輪不同的行情。認識並克服這大眾性的心理慣性，是成功的關鍵之一。“論至德者不和於俗，成大功者不謀於眾”，正因為孤獨和孤獨者，社會才有了進步的可能。






能忍受孤獨和堅持自信獨立思考的性格：






1，人格正直。人生態度會如實地反映到交易哲學，在生活中欺騙別人，就會在市場上欺騙自己。索羅斯非常看重合夥人的人品，認為金融投機需要冒很大的風險，而不道德的人不願承擔風險。在他的團隊裏，投資作風可以完全不同，但人品一定要可靠。






2，心態平和。閱曆少時難有穩定的平常心，漸長後急功近利的心態會少些；在市場浸淫長久了，心理的成熟性、穩定性也會增長，遇事沉著不驚慌；當然和個人品性也有關係。






3，毅力堅韌。遭受連串挫折能勇敢地麵對自己，耐心達觀，具有遠大目標。






4，懂得等待。空倉時能抵禦誘惑而等待，因為大部分“機會”都是陷阱；持倉時，也要能等待。






Livermore說，行情啟動時，大多數人的判斷是正確的，並正確入場。在盤整中，多數人依然盈利。但在行情的一些關鍵階段，更多的人選擇了平倉離場，隨後反趨勢操作；直至行情結束，最終都沒有賺到錢。而坐著不動才是盈利關鍵！說明了中長線的戰略必要，但在此基礎上，如果沒有短線判讀能力，會在跟隨趨勢的整個過程中失去方向感和節奏感，這同樣致命。所以，所有時間框架的交易都必須熟悉！短線操作可以以適當速度和節奏培養交易所需的技能，但真正盈利和獲大盈利必須從短線向中長線轉變。






5，懂得放棄。不要希望抓住每一次機會，不想錯過任何行情的背後是完美主義和貪婪的表現。真正好的機會並不常出現，出現也不會持續太久，所以應隨時準備行動。放過小波動，才能更好地發現和抓住真正的大機會。僅僅堅持少犯錯誤，而不是試圖常參與市場，就可以取得很大優勢。






6，風險控製，堅持原則。要服從大局觀的眼光和見解，適度地注意細節，執行力不猶豫，否則難以免疫於盤麵的欺騙和誘惑。交易者有惰性，不強烈地主動身體力行，但思維有彈性，有紀律照章辦事。






7，承認錯誤和負責任。盈利時產生自信，而當遭受損失時，卻易找借口而非責備並反省自己。對錯誤不負責，是一再犯錯的原因。必須Open-Minded，持續反省、改正錯誤並學習。






這些成熟（心理）、理性（思維）和客觀（市場）是認識市場和探索Self-style交易模式的基礎。






剛開始時輸贏不重要，重要的是知道為什麽輸贏，知識和技藝總是優先於賬麵的。起始資金不要大，要給自己數次輸光還有機會再戰的打算，更要預估自己獲得可靠的技藝後，還有適量資金繼續高質量地玩下去。






初始階段盲目氣盛，原始低級的對金錢的貪婪和恐懼，使很多人止步不前。少部分開始獨立思考的，曆經虧損和失敗後，認識到知識和經驗在這概率遊戲裏的重要性。認識到必須承認和改正錯誤，開始大量看書並主動探討交流。由於無知和自己必須對結果負全責，態度上敬畏、謙虛和誠實，從而有效地規避大量低級錯誤。此時，適當的一些基本的指導當然需要，但更深層次的問題都是自己去探索，從而，自然而然地任何一套成熟的交易體係都會有Personal性格Unique的印記。在這漫長且循環反複的階段，要尋找適合的操作模式和理念，在真實理解市場的基礎上，自成體係。






由於悟性、性格和資金量等方麵的原因隻有小比例會繼續進階。雖是熟手，卻也迷茫，似乎是掌握了穩定贏利的技巧，可又總是自我否定，這個階段的戰績應該總徘徊在贏虧邊緣，也煎熬耐性、心態和自信。當有機會獲利時，自信才能不至畏縮不前。做對還不夠，還要盡可能多地獲取利潤；這需要倉位適當，因為如果過量，即使對市場判斷正確，也會失敗。而孤注一擲並失敗後，就沒有了繼續參與遊戲的資格。這階段不會感覺到每日都在提高，覺得徘徊不前，實際上缺的是一致性盈利能力的自信，內心不堅強當然就不可能過關。反反複複的時時自我承認和否定，令大多人倒在黎明前的黑暗。






倉促操作或遲遲不動的原因除了心理上不自信或/和技術上解盤沒把握外，也往往由於過去經驗的心理陰影，比如曾經錯過了抄底或者搶反彈被套。人們內心深處往往夾雜著自信和懷疑自己，正因為懷疑自己的判斷，所以看好某隻股票甚至會推薦給別人，但自己卻並不買（網上虛擬空間則盛行廉價的Paper Trading）；或者希望利潤最大化而把有限的資金分配到自認為更高效的股票上，因此錯過一些事實上表現更好的股票。






持籌心態欠佳主要是因為跟隨趨勢時對實時趨勢判斷出現問題、或者形勢發展對帳戶安全有威脅。所以，資金管理很重要，在倉位沒有加大以前，輕倉試探也可反映反複進場能力。好的資金管理會使得帳戶表現安然度過不利的盤勢變化，不致引起被迫平倉（或者被迫平倉是預想中的應對措施）。






從執行的角度來說，交易係統越具體清晰越好。要有合理的目標，過高的目標和欲望導致魯莽，目標不明確則導致無所適從。必須清楚行情級別（時間框架和空間幅度）及目標和底線。交易難在隨機的不確定因素多，太多灰色地帶的界限很模糊，如果沒有獨立的邏輯思考和適當的悟性，探索過程也可能淪為隨機。所以，很多人浸淫經年後除了身心疲憊外，其它感覺和剛入市時區別不大，因為沒有能力總結經曆。要記錄Trading Notes（包括細節和感悟，有些規則是在一定統計樣本上才能總結出來或被驗證），（階段性地）總結交易的得失。當市場出現某些高效的形態結構和走勢特征時（定式），應具備敏銳的眼光和洞察力預期和發現機會。






技術上有了模式和理念，對任何狀況都知道如何應對，對各種技巧融會貫通。不會小聰明地捕捉不定的逆向或短暫的機會，而是順應大趨勢，心態上也自然趨於耐心。當市場狀態模式轉換後，心理、思維和策略相應轉換，強趨勢做長線，一般趨勢和震蕩做短線和波段。注重於尋找中長線交易機會，理解了盤整時間越長，距離突破和趨勢出現就越近。






What's being traded are理念和信仰，成熟的交易行為具有重複性、穩定性、一致性，這就是交易風格（或者說是理念之上的方法）。水平高低的差別在於理解市場、策略、心理素質、大局觀等。大局觀境界有成，被有意識地注意到的諸多細節問題會迎刃自解。數不清的錯誤，隻有在時過境遷，思維、認識、境界到了更高層次後才能恍然大悟，也才有逆向思維的魄力、習慣和自信，從而超越普通的自我，勇敢地走到大眾的對立麵。Trading除了知識和技能，經驗、思維方式和心理改變更重要，它們可以引導從量到質的變化。好的心理素質基於過硬的技術，而對過去高成功率的技術的過分自信卻會產生自負心理，自律如此不易！所以，失敗最終都歸結於無法戰勝自己。






能分辨成功交易者和可行方法的前提是已能穩定獲利了。也無奈地認識到，大多人安於朝九晚五或苦於沒勇氣、條件或理想突破局限，以致無法相互理解和溝通，而沒有意義的交流徒招意誌動搖，且人多心雜，隻會破壞情緒和信心。有了客戶後，大多情況下跟大多數客戶有關股市的共同語言也少，但在市場的關鍵時刻或者帳戶的關鍵時刻，必須負責地通知對方，這是Professionalism，也是起碼的誠實。






交易能真實反映人性與心理狀態，令人更加了解自己。除了有正確的戰術和理念，也必須有成熟的心理。思想的成熟和閱曆是緊密相關的。成熟的穩定盈利的交易者，必然在思維和交易心理上走向成熟，也同樣會把這成熟複製並Apply到生活的各個方麵。物質生活隻有兩種選擇：要麽提高能力，要麽降低欲望，不相稱則隻有痛苦。而精神上成熟的人格才能真正帶來高品質生活。