判斷、選擇及操作強勢股

來源: FreeTrader 於 2011-04-28 00:17:45


判斷、選擇及操作強勢股

市場的規律性源於不變的人性，因此，基於數字的圖形和趨勢總能重現。


趨勢的定義是，盤整區域明顯(Solid)，不斷(Consistently)突破到新區域進行新盤整，牛/熊市不斷創新高/低，循環往複。


成功的關鍵在於，當規律發生變化時，能及時覺察並尋找和預測新的規律。

知識固然重要，但對Trading更重要的是獨立思考。隻有獨立思考和理性總結才能區分正確的知識、有益的經驗和有害的教訓，才能以此形成正確的理念和合適的方法。

長線思維容易成死（多/空）頭，對市場影響其實不大。Price movement is mainly due to 不堅定的多空轉換 on zooming time frame, which happens either naturally or PTed by big boys both 盤麵內 and 盤麵外，所以，關鍵在於In the context of time frame判別實力占優的一方以及優勢大小。

股市交易相對於期貨、債市和匯市，其優勢在於，由於股票數量成百倍的多樣性，在任何時刻，符合任何交易模式的機會都更多。所以，股市交易原則可簡言之：隻做最強勢的股票。其它任何市場都沒有這種奢望。


跟隨者隻做強勢股的原則：

1，堅決不考慮下降途中或趨勢的“底部”股（不知何時何價是底！），隻選擇升勢確立的股票！

2，在升勢確立的股票中，尋找相對強弱好，並適當考慮升幅已適度的股票，短時間漲幅大的要酌情慎重。大多對象為：

a,脫離了底部區域(Add To Watch List)；
b,二次啟動，特別伴隨著成交量遞減(Jump In)；
c,階段性連創新高，特別伴隨著成交量遞減(Jump In & Hold Tight)。

當然，首先要研判大勢，其中，宏觀資金供給是最重要的指標，還包括權重股(And Sectors)、領漲/跌股(And/Or Sectors)、強勢股和指數的互動，以及指數消息背馳，等等；牛市才多快好省地大幹，在熊市或震蕩市(Range Bound Market)，則要謹慎些小倉位少參與。


其次，原則上大比例資金做中長線；小比例資金做DT或短線，Which隻參與趨勢明顯、成交活躍的股票。中長線與DT和短線的區別並不在於持倉時間長短，而在於是否參與預期的高概率盤整，且事實上，中長線操作的出入點都依賴於DT和短線判斷能力。

一、判斷強勢股

分析當然越簡單越好，但這簡單是曆經複雜後的升華，隻有真正理解了複雜才能談真正的簡單。無招勝有招，是在理解市場本質及能靈活運用策略的基礎上，才能達到的交易哲學境界。

FA 的作用僅在於，主力所創造的符合“投資”條件的“故事”讓大眾更容易相信，更容易接盤，更容易在接盤和持籌時自我陶醉地發揮想象。


選股的標準是：量、價、型態/SMA/定式/支撐/阻力、相對強弱、類股強弱、盤中走勢。其中，型態和SMA的強度比K線大，SMAs could also indicate trending when which is solid，而在關鍵點用K線定式判斷。

打開任意Stock with trends的年日線圖和三年周線圖，會發現行情的重要轉折點（拐點）隻有寥寥幾個。所以，定性判斷了趨勢之後，就是預測和跟隨將來行情的拐點，Of course, it's in the context of time frame!  特別在牛市裏，更要及時研究總結（新）規則，並Review先前的判斷和決定(e.g.: handled some cases mistakenly, or why missed some great trends at some point; How to repeat good handling etc.)以避免（上一輪行情中）類似錯誤，從而盡量保證實時的判斷和操作正確性。

判斷強勢股有幾個原則：

1，定性判斷主力實力強，後市看好；

要關注主力運作的痕跡、手法和意圖：是想繼續做行情還是波段調整、洗盤甚至出局，在關鍵時間點和價格點會如何做，等等。In terms of time frame,長/短線強勢用長/短期SMA（短線SMA還要與K線和定式結合），同時觀察調整方式、洗盤方式、籌碼穩定性和主力的決心，等等。

真正的好趨勢，是短線、中線和長線都很流暢，成交量在漲時略多，跌時略少，規律性很強。有時，市場性較強的中大盤股在趨勢形成正式大漲前或中線調整時，會跌破200SMA/100SMA進行挖坑洗盤，然後續漲。這大多是因為，中線不流暢，盤子沉重。

股票的曆史走勢會反映該股股性、主力風格及操作手法。

比如，股性活躍則股價變化很難平靜下來，

再比如，曆史套牢盤情況可以預判該股未來上漲過程中所要遇到的阻力，及未來走勢。

圖形形態越規範，越表明主力的實力、信心、控盤技巧和控盤力度以及誌存高遠的目標，要通過盤麵細節把握節奏。

2，要有清晰的吸籌過程；

一輪熊市過程中，大多數股票都會從哪來的到哪裏去。指數和目標股目前所在曆史價格位置很重要，尤其在續漲和續跌時。與指數對比，相對強弱好，特別是指數在較長期（半年以上）連續上漲或連續下跌期間。

比如，如果指數長期運行在200SMA之下，但個股吸籌形態良好，率先突破200SMA，則是很好的特征；如果該個股是權重股，甚至可預示指數行情要到來（e.g. In Mar. 2009, AMZN was the first NDX component that breached 200SMA）。

最低點附近的吸籌階段或PT過程中，最好經常出現連續陽線，比如7+連陽線或溫和放量的中大陽線，這是主力介入的明顯標誌。


K線組合經常出現低位連續陽線吸籌動作，或者多陽夾一陰形態、K線螺旋漿走勢、高位挖坑起始最高點（最好）沒有連續放量大陰線（One bar might be OK），挖坑終結最低點（最好）是大陰線終結（最後恐慌性地一擊）或低位連續陰線，連創新高或最底部橫盤吸籌時，日K線成縮量上升走勢，等等。

解放套牢盤過程中敢於背離指數，通吃套牢密集區，節奏有度表明主力中線運作的決心和實力。

比如，

指數大趨勢下跌創新低時，個股不創新低；

或者指數見底盤整時，個股率先突破底部盤整；

或者指數連續下跌過程的中前期，個股下跌速度更猛烈，到後期指數見底時，該股完成第一階段底部盤整而轉強，等等，

即，在目前的階段相對強弱已明顯比指數強，而且個股有理由持續強下去。



再比如，日線底部或上漲中繼整理接近突破時，換手率呈增加趨勢。

籌碼分布可輔助監測主力吸籌及其過程、主力成本、套牢盤分布、以及吸籌是否充分。籌碼分布的計算隻能參考，要結合下跌過程中的阻力位分布，原則上籌碼低位越密集越好，分布區最終密集後，越窄越好長度越長越好。但隻有突破創曆史新高/低的分布準確率較可靠，所以，是滯後指標。

3，Pattern Training有力；

Depending on float size，底部吸籌的震蕩空間在30-40%。然後轉入洗盤或PT，此時價格振幅一般在15-20%之內，這是中短線籌碼的盈利或止損目標範圍，誘使他們換手。對於築底時間不長，但大幅強行拉高或吸籌的股（+50%+），要耐心等待無量挖坑介入點或在新的整理平台穩定後再作打算。（盤麵PT）

挖坑的次數主要與PT強度和時間有關。PT時間越長，坑就會越多，漲時就會越踏實；若PT不夠而直接上漲，則隨時可能挖坑，而且一挖就是大坑。最好的高位挖坑必須時間短、越短越好（且不放量），而且下跌途中越順暢越堅決越好。（盤麵PT）

有的主力善挖大坑，但若每次都較深，則說明能在挖坑過程中獲取好收益，Potential Trending有可能變成整體漲幅不大的波段性高拋低吸。而淺坑短差難，最終必用漲幅高度獲利。最好的挖坑模式是大坑夾小坑，拉升前的最後PT跌20% 不放量，則比較理想，徹底甩脫所有不堅定的中短線跟風盤。（盤麵PT）

長期吸籌後，若開始向上突破，此時輿論不看好該股但走勢堅挺，則說明主力誌存高遠，在此階段要把底部剩餘的籌碼哄出來，因為如此做不會把價格打低，省去了被場外撿便宜的可能，即使此時股價處於當時的曆史高位而且可能短線是連續跳空式的突破。相反，若是輿論看好，則有可能是主力號召場外一起幫助接籌碼，預期的行情高度會差一些，或者幹脆就是假突破。（盤外PT）

真正走出長線大牛行情的個股，不會經常上漲幅榜或被媒體關注，至少不會在持續上漲期間經常如此。已有巨大漲幅而又三天兩頭上CNBC或熱點討論的，則要注意反向思維，謹防上當。（盤外PT）

4，價量配合好，分布合理

相對來說、主力吸籌時橫盤時間長一些，籌碼低位密集，上漲高度及速度以及相對高位的停留時間都適當；

首次突破，一般需放量；

但脫離底部後，突破前期平台及吸籌階段性高點時，量越小代表控盤度越高。

連續成交量有規律，不忽大忽小，也不能持續放量，否則有可能假突破。

突破的平台及頂部數量越多越好；所突破的平台，The longer the consolidation, the better;而平台區域集中的成交量越大越能顯示主力的力量和決心以及長遠目標。

放量不一定意義明確；但縮量是無法作假的，說明了主力不刻意作為時股票的狀態，再放量時可作重要參考。

對於指數權重股，要看長期SMA，而且如果流通盤巨大，則交易量並不重要。這種股票是用來調控指數的，即使強勢，一年能翻番就很不錯了，比如AAPL/AMZN。

創新年高後，特別是累計漲幅較大後，日內價格振幅變大：

要擺脫獲利盤、短線跟風盤以及增加短線換手率，從而墊高跟隨者的入場成本。另一方麵的原因是由於絕對價格高了，使得日內絕對價格振幅變大時，百分比變化卻並不大。

高位首次有減倉跡象，要引起警覺，但並不一定是開始徹底派發，比如，2010年5月，BIDU在$800開始階段性派發起始了一個10周的調整。

5，日線圖走勢結合日內走勢

個股的日內走勢要結合日線圖走勢，尤其日線圖進入關鍵點狀態時，日內走勢會提示具體出入點。強勢股若在調整，雖然日線圖強，但其日內走勢暫時可能不是很強。比如，跌一、兩天後，再開盤，一般不會立刻漲回，指數尤其如此，因為要消耗短線抄底盤和前兩日短線跟進的套牢盤。

強勢股DT日內分時圖K線及價量特征

1，Gap Up後橫盤，窄幅橫盤後突破，分時量比顯著放大，等等，配合日線圖上的關鍵位置和K線組合確認，突破幾乎從來都是有效的！
2，大單成交活躍，主力資金不會隻100/200股地做市成交；
3，Depending on float, 5-20分鍾無成交；由於被高控盤，浮動籌碼少，尤其在下跌時，主力不動，就沒有成交——主力高控盤標誌！
4，盤中經常出現規律性的向上脈衝吸籌，隻有強勢股和未來的強勢股有此種動作；
5，突破關鍵形態時，出現快速帶量大幅拉升，隨即窄幅橫盤，成交量小，使得追漲時機稍縱即逝。

強勢股日K線及價量特征

1、漲時量大，跌時量小；連續陽線的總幅度遠大於陰線幅度的和；
2、縮量漲；
3、高位縮量窄幅橫盤：高控盤標誌；
4、陰線和小十字星雖多，但股價堅挺。一種典型表現是，連續陰線&十字星，但高開居多，所以價格基本沒下滑；
5、敢於套牢（主力自身和盤外），又立刻解放，即肆意控製盤麵；
6、留心騙線，尤其注意隔日的大幅相反走勢。

二、選擇強勢股

分析個股時，指數環境、特別是指數有波段或單日大調整時，個股的相應走勢可作更突出的參考。對於價格較低長期處於吸籌狀態的股票，如果價量形態上有啟動的條件，而又Just Initialized Options Trading which was not available，則是啟動預兆之一。選完股後要跟蹤趨勢並驗證想法，比如，預期走勢如何回調，回調到哪裏合理，等等。

選擇強勢股的原則：

1，趨勢及趨勢強度第一，價格第二（尤其低價不是優先的選項，而是應謹慎的原因！）；原則上不考慮$5或$10以下的股票，實際上高價股成功率更高！

2，在所有其它條件相同或類似的情況下，選擇流通盤較小的股票。原因有幾個方麵：

a,主力更容易足夠吸籌；
b,巨幅上漲更容易操作，比如，僅需較少的資金推動，控盤更容易，較少的盤外成本，等等；
c,高高拉起後，容易誘騙並吸引放空盤，進行Short Squeeze推向更高；
d,多次Split的潛力；
e,FA麵更容易給出合乎邏輯的高成長想象空間；等等

3，典型強勢股啟動後，運作期在1.5-2.5年，持續大牛市裏，當然時間會更長；

由於Float Size的不同，運作的手法、目的和對ER的反應，都不一樣。對於美股，在主力持倉比例的基礎上，典型以Float = 10M-150M Or Outstanding = 20M-200M為分界線。

權重股和中大盤股特點

對於能影響指數或板塊的中大盤股或大盤股，很難做到高控盤，運作時市場性、波浪性和節奏感都會較強：

a,很少短時間連續上漲，因為需要大的資金量上推，而且這種股上漲需要好的消息驅動，以減少拋盤，所以，追高要謹慎；
b,放空率一般不會太高，階段性軋空後也會回調很厲害；
c,Gap Up後一般由於市場性更強而回補缺口，如果不回補而橫盤至縮量，則可視為強趨勢確認，而且，幾乎肯定地在關鍵點的形態定式上會給出介入信號。比如，2009年10月至2010年7月的AMZN in Gap up consolidation box: on Jul 23rd, 2010, Gap Down Open = New Low $105.xx, with huge volume, Close = $118.xx , which was typically higher than the bear trap starting point of $117.xx, the close of Jun 28th, which was created by the little Gap Down Open = $116.xx and closing much lower = $108.xx of Jun 29th; And the typical reversal pattern led a strong uptrend that last for 6 months without measurable corrections！

中小盤股特點

做多中小盤股，特別是不太知名的中小盤股，一定要看主力總持倉量。總持倉量大當然好（至少70-90%），但當前處於大調整相對底部的股票，可以相對不太大，因為在行情正式啟動前，會有一個吸籌的初次拉升過程，使得主力持倉量大大增加。

相對底部，Short Interest合乎邏輯，此時一般不會太大；Big SI都是在已持續了一段時間的上漲過程中被誘騙的，而且可有很高SI，產生連續Short Squeeze的大行情。

應多關注已漲出了一節，量價配合好的已經表現出上漲趨勢的中小盤股。這種股一旦啟動，行情有較大空間；而且，不一定有好消息驅動；甚至啟動後的初期有壞消息散布時，行情空間更廣闊，因為主力還在使用消息背馳吸籌。

真正有大行情的中小股，都是在啟漲和大漲階段不太知名，等漲的高高了，才開始廣為人知，要注意這個變化及其過程！

三、操作強勢股

股價上升的原因永遠隻有一個：主力資金的介入和引導。底部和頂部各讓一檔（作為跟隨者，這一檔分別給出出入信號！），多做有把握的大幅中部。

操作強勢股的原則：

1，中大流通盤的股和一般強度的中小盤股，市場性強，做短線或波段；
2，高控盤的強勢中小盤股，做中長線。要緊持不動，避免做短差，因為一旦高拋低吸失敗而丟失籌碼，由於價差（Spread）大和合適補倉時機少，很難以合適價位回補倉位；
3，適時以Nakedly Buy Options/Covered Options Writing加大收益，因為強勢股的Options Trades總是很熱絡，而且是主力操縱股價的導向和重要收入來源之一，中小盤強勢股在OE日收在Strike Price上並不鮮見！

對於中小盤股，要看主力意圖。短線和波段行情裏，大多考慮的隻是成本上方10-30%的潛在賣壓。中長線行情才考慮高控盤，才有吸籌過程。

中長線持倉中小盤股的特征

1，必須要有可靠PT過程，比如，啟動前震倉，尤其縮量突破曾放量震倉的價位，是好介入點；
2，邊拉升邊洗盤的上漲模式，容易爆發大行情；
3，二次（有效）突破的上漲，尤其突破重要阻力線或頸線而不回調，會起始猛烈的階段漲勢；
4，長時間橫盤，有效突破後，連續較長時間緩步盤升容易出現急速上漲，急速階段性上漲完畢後，調整時間不會短；
5，連創新高，縮量創新高更好。

價量配合合理和主力倉量合理的基礎上，Current Moving Price had better be above 200SMA。介入確定進入強趨勢的股，可以提高資金使用效率。大多數股票突破後、特別是創新高解放全部套牢盤後，最小阻力路線才最平穩，才會加速上揚。

每前進一步都要解放一批套牢盤的好股成不了大牛，Only stocks that break through all resistances can go da moon invincibly!全線突破的股票，行情才剛剛開始脫離將來的底部，才可能上演大規模行情！

抄底的唯一原因隻能是，判斷大勢為熊市末期牛市在即，有連續性的大資金入場該股，而且目前低價位介入並中長線持倉的Compound Return值得付出可能的高時間成本代價。這種情況下，剛從底部有效突破後的股，即使介入後被套（比如，指數不好），也風險不大，因為趨勢已經啟動，每次（較大）回調都是波段買點。

Indices Futures盤前大幅下跌預示低開時，強勢股的走勢，特別是中小盤控盤強勢股的走勢，會有其獨特的特點。而指數大跌，會由權重股和一段時間內下跌或調整的板塊所帶動和執行。重要的是大趨勢和波段趨勢的方向，當預期短線趨勢與中長趨勢相反時，可適當調倉以規避風險。在古今中外的戰史或博弈中，都是時局決定對策，而不是政策左右戰局，所以必須隨盤勢隨機應變。