08/01-08/08/11大跌的市場解讀

來源: FreeTrader 於 2011-08-10 13:15:46



1，指數變化率和市場波動將增強。

2007年7月之後，SPX日變化從以前的至多10點到40-50點，現在到了80點，SP期指則將近令人不可思議的100點。

2007年7月之前，GE每日的波動範圍在幾分錢，現在基本不受限製。根據同理推測，典型的比如MSFT/BAC，今後日波動將顯著增強，原因在於投行和靠交易盈利的公司不得不增波動性和波動率以求生存或發展。近期GS發布了季度盈利日減少有利於解釋這種現象。實際上，作為大莊家，GS即使日不盈利或無法盈利，也是策略性的，盡管有時是無奈(e.g., had to decrease trading due to less market pro-activity, which can be explained by the inevitable market power which naturally engages less hands-exchange when it's less determinitive)。

2，華爾街集團開始強硬地-公開-以金融和經濟工具介入政治。

比如，8月8日星期一，總統奧巴馬被迫發表聲明力挺美國國債，然而市場卻絲毫不買帳，SPX以曆史性單日跌幅應對，也表明總統不過是木偶工具。令人思考或確認，美國乃至世界的真正老板是誰？

3，期指Option的裸賣方(Nakedly writing futures' options)作為一個交易策略往後盈利和盈利可能性會更大。

因為市場（特別是指數）波動性增強，期指的Premium會增加。這是2007年7月以來的一個變化，2011年8月增強了此種變化趨勢，也表明，由於不對稱信息優勢由於Internet等現代科技和技術知識的普及，作為操縱方的主力資金，其優勢在不斷減小，不得不依靠更明顯的耍賴和強詞奪理盈利。這是人類進步的表現，盡管很具諷刺性。

4，做股票其實賺的是大局觀的錢。

純粹TA和心理素質即使過硬也不夠。比如，這幾天的日內和短線大幅度行情都是無法把握的，要麽不參與，要麽不動，對短期市場變化的判斷概率相對較低，尤其在這種大幅變化下，但中長線是清晰的，那就是上漲。看得懂、能把握、拿得到的利潤是中長線！

08/09/2011所謂Fed消息後，最後一個小時快速走低探底後迅速反轉，就知道最壞的情況已經過去了。

5，純TA無法湊效。

比如，08/03/2011星期三，Primary support 1260點附近的長下影反轉小陽線是典型的TA入場信號，但隨後的行情證明止損點被徹底打穿。對於此種超級罕見的跌法，一定要有清醒冷靜的牛熊大局觀判斷，大方向把握好了，就不會恐慌。然而，矛盾之處在於，今後，由於波動性增強，指數更適合做波段和階段性短線了，對於個股，特別是指數對於強勢個股的行情影響，還有待於觀察、經曆和實時跟隨。

6，QE3被包裝成了挽救全球股市和經濟的唯一妙策。

QE3應該是最後一槍了，否則不會以如此大的市場動靜催生，貨幣投放量應該很大。而且伴隨著S&P曆史性地Downgrade美國國債，真是一場活生生的鬧劇。這波大跌，使得人為地讓人期望或乞求Fed QE3。然後，Fed還故作姿態，在08/09/2011保持絕對沉默。即使如此，市場依然強勢反轉，技術上卻是在ET 2:15pm 先快速下跌然後最後一小時果斷強勢反轉。

7，通貨膨脹將會巨大，而且將會很快在流通中顯現（特別是美國國外的物價表現上）。

給黑社會頭子主力交保護費，每年一至二次。2011年8月這次很厲害，是從世紀之交Internet Boom Bubble以來，無論幅度、時間持續長度還是消息麵，都是最強的一次，很考驗信心、心理和策略。

食物、工作、生活方式、社會運行、心理和觀點、經濟、金融、能源、貨幣、政治、戰爭等等大大小小各個方麵，在這個通訊和信息零遲滯的地球村，都是被人為地有效控製的。而且象中國這種落後的國家和文化，人家還不屑去費勁。然而，絕大多數人從搖籃到墳墓在注定的軌道上不知不覺或無奈地運行時，還互相傾軋地自認比別人了不起。是人類的不幸？