當然是精確：實盤戰績示例DT和短線操作

 





來源: FreeTrader 2011-12-12 21:54:33


當然是精確：實盤戰績示例DT和短線操作

1981年3月4日晚，橋牌簍子鄧小平與世界著名橋牌皇後--美籍華人楊小燕（她先生魏重慶發明了橋牌“精確叫牌法”）搭檔玩牌。楊問鄧：“使用何種叫牌法？”鄧簍子答：“當然是精確！”連牌簍子都懂得的道理，短線交易者當然也必須明白。

每筆DT和短線的損失具體數額與盈利的具體數額統計上都差不多。事實上堅持3R是Mission Impossible。如果潛在盈利$0.30，劃定止損$0.10，有多大的把握預測這$0.10的波動比隨機波動更有規律？3R 2+：1或更高，DT或短線可能沒有足夠時間達到2+，而先達到了1，止損幾下之後，就沒有信心做該個股了。這種心理信心上的打擊其實是更大的遠遠高於 Capital loss的Punch！所以，更重要的是方向首先正確，並且有值得一做的、有理論基礎的大致盈利預期，然後，入場後跟蹤止盈（就是賺多賺少的問題），才是正確的方法！DT和短線必須要有高成功率，也就是看盤預測要精確。清楚無誤地說，就是，對DT和短線，預測正確性高於操作，高於執行紀律！3R的潛在盈利 /損失為1：1就可以幹（熟悉股性，極有把握時，3R對DT或短線甚至根本就不是考慮的內容！），因為勝在高成功率。

當然是精確！有短線和DT潛在機會時，當前的行情好比橋牌手拿到一手好牌，知道至少要叫牌入局，但是否衝貫，以及是大滿貫還是小滿貫，還不是很清楚。模糊一點，至少入局，是中長線的搞法，可以容忍3NT+3，但短線必須叫上6NT。即使在精確的條件下，還是分程度，探索6S的過程中，有從4S停在5S上的試探空間；而5D到 6D之間就必須更精確，沒有什麽含糊餘地了。如果定約上了6C，結果打成6C-1還成、不賴，不過是叫牌時Aggressive了一點，水平不算差；但如果打成6C-2，就是嚴重的水平問題了，因為這手牌本來都無法成局，卻定約入貫。關鍵在哪裏？有兩個：
1，首先肯定是一手好牌，能至少入局；對應在DT和短線交易上，就是預測目標股在中長線上趨勢清晰，短線指數環境有把握；
2，用精確叫牌法，叫出搭檔雙方各自牌型、牌力和相互的匹配度，一擊成功！對應在DT和短線交易上，個股中長線清晰+把握短線指數=匹配時短線出擊個股。

雖然中長線預測在具體出入價位（空間）和時間上（時間）可以模糊一些，但短線在這兩方麵必須要精確！原因是如此地簡單：短時間內和小幅價格波動內就立刻客觀地見分曉！入場價位是關鍵，隻要入點好，就能經得起任何時間框架的震蕩，就有更好的安全Margin。好的入點，解決了每個具體Trading大部分的問題，雖然適用於所有交易，但DT和短線對此要求尤其突出，原因是如此的簡單：沒有太多時間和空間容忍錯誤！中長線在暫時錯誤的情況下，更寬鬆的時空舒適度也許最終能證明正確，但DT和短線沒有這時空的奢侈！所以，必須強調，DT和短線必須準確度高！如果預測係統的分析方法做不到精確，則說明分析方法與操作方法及盈利模式不匹配DT和短線，必定會導致DT和短線失敗，把失敗歸因什麽資金管理或心態，等等，都是自欺欺人，因為還沒通過基礎的短線精確預測這一關，就還根本沒門摸到這些更高層次！

小額輸贏的操作都是無效操作，但即使是無效操作，小贏比小輸要好很多！這不但在心理意義上，更在於這種統計優勢說明了入場方式有很好的Edge（簡單地說，就是正確的！），至少很安全，某種意義上，出場時考慮的不過是賺多賺少的問題；而且說明了出場策略和方式是可行的，預期的出場點是現實會發生的，不會糾纏於被迫出場，也沒有強迫平倉所引發的情緒不安和心理焦灼。

DT並不是每天必須要做，更不是要每天做很多筆，而是要在高成功率時該出手時就出手，一擊就中，每擊必中。日線短線可以有Decent收益，但DT並不是主要的收入來源，隻能是錦上添花。大收益是在趨勢市況裏Buy (or Sell Short) & Hold中長線取得的。而在震蕩市況，必須要做日線短線和波段操作！這是震蕩市裏唯一能盈利的操作模式！此時Buy (or Sell Short) & Hold最好的情況就是不賠錢，根本不可能賺錢！因此，"Buy & Hold", "Cut loss short, let profit run"這些言簡意賅的箴言警句有一個必須的的充要前提：在趨勢市況下。震蕩市雖不能說不能應用，但必須相機行事。

實盤戰績示例

該賬戶是嶄新的，在2011年感恩節前設立，Initial Seed Capital整$100K。由於這段時間的市場狀況，該賬戶從沒有進出過任何中長線持倉，全部是DT和日線短線操作，因此選擇這個實盤賬戶示例DT和短線操作堪稱完美。

對於該新賬戶，感恩節那一星期期間一直在等待最佳機會。從感恩節第二天2011年11月25日星期五半天交易收盤前2分鍾第一筆入倉開始，至2011年12月12日星期一完全空倉為止，總共11個交易日。

交易戰績為全勝100%！交易盈利共$9K，Excluding交易費，Realized盈利$8.8K，盈利率8.8%。具體明細如下：



具體解釋：

2011年11月25日星期五：

收盤前買入MSFT 2000股。市場慘跌，有回漲需求，但仍可續跌。原因：
1，MSFT是箱體震蕩型大流通盤股；
2，目前在極強支撐帶，向下風險僅$0.60，向上盈利空間至少$2；
3，買入2000股，占用資金量50%，半倉若盈利則再增加賬戶倉位，資金管理原則要求以盈利抵抗更大風險；如果有盈利，會用大概80%的資金，這種機會對MSFT這種股十拿九穩，隻是賺的錢少些，但極安全；
4，不能失去機會；在Livermore回憶錄裏，老火雞常充滿激情且感激地說“你知道，這是牛市，我不能失去倉位”，指的就是這種情況。否則，後市若連續漲，都不要太大地漲，由於沒有盈利持倉在手，入場會擔相對更大的風險，很多人就隻能在場外觀戰了。

2011年11月28日星期一：

買入CSCO 2500股。日線短線。原因：
1，MSFT有了較好盈利，因此有了加倉條件；
2，CSCO日線一直很強，是選定的指數領漲苗子，今日此番Gap up是回調50SMA後繼續領漲；
3，CSCO領漲超跌的市場，沒有理由不滿倉；0% Cash left；唯一沒上Margin Leverage的理由是賬上盈利不夠大，已算客氣。

2011年11月29日星期二：

No Action.
CSCO日線回調。

2011年11月30日星期三：

賣出CSCO 2500股。日線短線轉成DT。原因：
漲太快了，Intraday開始回調。

Short sold and covered ORCL 1500股。DT。原因：
指數連續大漲後高開，會回調。ORCL在200SMA上高開，DT有機會等其下探日線200SMA。

2011年12月01日星期四：

DT ORCL.

收盤前買回CSCO 2500股。日線短線。原因：
盤中CSCO出現向下Trigger stop loss式放量2M的Bottom Fishing，短線走強，因而收盤前補回日線短線倉位，2500股使得總資金量依然滿倉。

2011年12月02日星期五：

早盤賣掉CSCO 2500股。日線短線轉成DT。原因：
漲太快了，Intraday開始回調。

DT ORCL.

這段時期有關ORCL and CSCO操作的更詳細解釋見：
實例圖解DT的方法和原則
http://blog.wenxuecity.com/blogview.php?date=201112&postID=1737

2011年12月05日星期一：

指數高開，開盤就賣出了2000股MSFT，因為進入震蕩市指數有短線回調要求，而MSFT作為很重要的指數調控杠杆此時大幅高開$0.55，暫時忘掉當初買入MSFT時至少賺$2的3R計算，大股有了暴利先拿著，有條件時再補倉回來。此時100% Cash。

隨後立刻DT Short sold CMCSA，因為該股跳空高開在日線200SMA之上，典型弱勢指數環境下誘多，目標至少是向下測試200SMA。2000股是~50%資金。

DT Short CMCSA隨後立刻獲大利，因為CMCSA在暫時還算行、不太弱的市場環境裏像石頭一樣下跌，而且已經掉到了日線200SMA之下，立刻有了資格從DT轉成日線短線或波段。由於這個盈利，所以有了資格加大做空力度，如法炮製ADP/FISV：ADP在200SMA上高開；FISV則更弱，整個上星期指數大漲時都沒有順勢向上越過200SMA，此時高開更在200SMA之下，5m圖也正不爭氣，更是伸長脖子找打。

滿手Short倉位，1.5X Leverage. 第一次上Margin Leverage，兩個原因：
1，總體賬戶有了較好盈利；
2，所有倉位都是在已有倉位盈利的前提下逐步累積的。

2011年12月06日星期二：

開盤就Short MSFT。DT。因為在指數步履沉重蹣跚的情況下，MSFT高開就是為了提拉指數。今天是連續第二個高開，找打。

INTC 開盤就往上形勢喜人地猛拉，開始招傻瓜入場高位接盤。INTC正處於強阻力區，不遠的上方是堅強鐵板$25.49（2011年11月15日和16日最高點，並起始陡峭的下跌，這是大流通盤股的Square[強]阻力！），快半小時了，盡管還在瘋漲，先搞2000股INTC DT倉位，不等半小時或一小時規則了，這種傻行情，肯定日內回調，然後日線回調，特別是在不久的以前--2011年11月15日和16日都幹過這種傻事。果然到了$25.48就回頭，一分錢都不差！而且Intraday 5m圖在$25.48是一個大陽緊跟一個大陰。快兩個小時了，再加搞2000股INTC DT，等著收傻錢。

然後... ...，就無法Login賬戶了。小概率事件不常有，隻在一切碰巧的時候才有！

現在滿手Short：
-2000股 MSFT
-4000股 INTC
-2000股 CMCSA
-1000股 FISV
-1000股 ADP
首次大致滿倉了DT Margin Power($330K Dollar Amount Position Size, 80% of DT Margin Power Limit)，但隔夜持倉的Margin Power不足夠持有這麽大倉位(Dollar Amount Position Size)！

給Broker打電話。盡管我說明該賬戶主人目前不在美國國內，而且我報出了賬戶所持有的全部倉位和準確的交易時間，但由於該賬戶在法律上與本人無關，Broker不能對我進行任何服務。

由於時差以及沒有賬戶主人美國之外的電話，隻有Email聯係。

我知道Broker收盤前會強行平倉，不會有Margin Call的，因為資金量離Overnight Margin Maintenance Requirment差距太大。Broker知道一些倉位是DT，但無法預知Broker會隨機平倉哪些。雖然我判斷INTC會跌，而且有可能象2011 年11月15日和16日那樣起始（大）跌，但我不能把-4000股敞口的風險放在一個剛漲到Previous 52 Week High附近的股票上。如果無法順利解決Login問題，我的決定是，讓賬戶主人在明早開盤時給Broker打國際長途下單，全部Market Price平倉以暫持100% Cash。

半夜裏解決問題後成功Login，發現Broker收盤前10分鍾強製平倉了3700股 INTC，虧了小$300。這是該賬戶到目前為止唯一的虧損。很鬱悶，不是錢，而是自我榮譽感和完美感，這種清晰的大好機會，賠錢哪怕是賠小錢都真是令人無法容忍！不過，還剩的-300股INTC，假以時日，看樣子能把這小$300掙回來。若沒這小插曲，會於ET 14:15在價格$25.25 DT平倉。

由於小插曲的影響，耿耿於懷，看著那剩下的-300股INTC就煩。

2011年12月07日星期三：

Bought to cover All -2000股MSFT。原因：
指數回漲創日內新高，雖認為是誘多，但滿手都是Short倉位，再加上昨日Broker強行平倉使得目前賬戶餘額剛剛夠持有今天的所有倉位，如果出現正常的賬戶小餘額負向波動，有可能會收不必要的小額Margin Call，我雖不在乎，但賬戶主人可能由於不懂而緊張。所以，平倉了所有MSFT保持機動資金，況且短線MSFT也賺不了什麽大錢，玩MSFT DT圖的是安全地賺點菜錢。若沒有昨日Login小插曲，我會平倉所有-2000股MSFT以及-4000股INTC裏的-2000股。置換-2000股 MSFT成-2000股INTC，股價和所占用資金一樣，而盈利空間和舒適度大不一樣！

2011年12月08日星期四：

No action.

收盤前幾分鍾曾下單Buy to Cover所有ADP，目的是平倉ADP+FISV總資金量的一半。原因：
1，今天市場如此大跌，但兩隻股票都沒有跌到昨天指數Gap Down Open後，各自在半小時內跌到的低點，表明了一定的強勢，要考慮逐步退出戰略了；
2，但由於FISV在200SMA之下走勢更弱，而且目前收盤在$57 Gap上沿，走勢較弱，有補Gap到下沿的可能；而ADP在200SMA之上，並且目前收盤相對遠在200SMA $51之上，走勢更強，所以留軟柿子繼續捏而選擇了試圖平倉全部ADP（結果事實證明第二天FISV卻上漲更多，這就是震蕩市！）。

當時 Market Bid/Ask 51.51/51.52，但打入的51.52沒有成交，股價竄上去幾分錢收盤。本可改單成交，但心理上無所謂，所以沒有追加執行。對這種中小盤股，因為市價單有可能成交成衝天炮，下單時從不下Market Price。即使是Spread恒為1分錢的超級大流通盤股MSFT/INTC/CSCO等等也偶爾有衝天炮。所以，除非奪路落荒而逃，不用Market Price單。

2011年12月09日星期五：

市場強烈軋空，Fried空方整日沒有任何機會。

Bought to Cover All -2000股CMCSA。原因：
1，在大漲日雖然該股表現很弱，的確是持空的好目標，但續跌的潛力僅$0.30（距離下方Gap上沿支撐線$22.30），3R不合算，不值得繼續承擔風險了；
2，滿手Short helplessly遭到無條件的Squeeze，Account Balance Drawdown 3%（已到原則性6%的一半）；整體賬戶1.5X Leverage，風險控製要求資金管理降低倉位；即使平倉CMCSA後，還是1.0X Leverage，仍是滿倉，要注意市況不足夠明朗時重倉的危險；
3，在Dec 13th FOMC Release之前，還是短線震蕩市，應止盈獲大利倉位。這與止損的原則不同，Cut Loss Short更多是在趨勢行情下。短線要開始規模性地撤退了，但要清醒地、從容地、有秩序地撤！

保留ADP/FISV原因：

1，雖然指數大漲，ADP並沒有創新高並收在$53+，不算強；FISV則恰好向上穿刺了200SMA，沒有突破200SMA，沒有顯示出應有的強勢。盡管有損失繼續擴大的風險，但在震蕩市裏，大漲後會高概率地有回調，對短線相對高位的股票，會有更好的機會在相對低價Buy to Cover.事實上，這種中小盤股在如此大漲日這樣表現，更多地說明市場將回調，否則這些股就順勢一飛衝天了；主力對指數的判斷是很準的，因為他們要麽是操縱指數大主力的隊伍，要麽就是經驗很豐富的操盤手！要相信他們！

2，市場的關鍵時間點是星期二FOMC ET 14：15，星期二收盤和星期三開盤。在這之前，會是震蕩行情，不會有大動作，特別不會有向上的大動作，今天已經耗盡了向上的短線動力。

2011年12月12日星期一：

Bought to cover All -1000股ADP, -1000股FISV and -300股INTC.
100% Cash。

原因：

1，開盤後半小時內，平倉了全部ADP和FISV。部分原因在於，CMCSA已經早早地開始強勢反轉，如此虛弱的家夥開始逆市了，要提防市場強勢反轉，且 MSFT堅挺，而一旦這種中小盤股盤中（隨指數）反轉，上漲速度會很快，不值得為了貪小便宜而冒不必要的風險了。另一方麵，盡管這兩個倉位是意義無所謂的小賺，但實際上目前是消除Probability of潛在損失而自保防禦性地全身而退：風向已經變得不那麽順風了，目前短線市場不象前幾天那樣清晰了。風向清晰時可多快好省地大幹特幹，有花堪折直須折；現在，則要多看，少操作或不操作並減少倉位，無花也不折枝。

2，Trading不能追求完美或利潤最大化。Short ADP時，目標平倉價格是$51/$50，$51是200SMA，$50是跳空上沿支撐。Short FISV時，目標平倉價格是跳空上沿支撐$57。但兩支股票達到目標太快了，僅隨後的兩天內就達到了！既然這麽快，就想著拿著再等等，看能不能從Gap的上沿向下補Gap到下沿。正確的操作方法應是在2011年12月8日星期四收盤前大跌時把ADP/FISV各平倉一半，但由此涉及的總差額不到$2K，心理上當時不在乎。這也說明$100K是資金管理的心理最低線，至少對本人是這樣，盡管理論上任何規模的資金都是一樣的。不過，無論如何，不能有懊悔的心理，Money comes and goes, one gets to focus on the right doing!

3，日線-300股INTC的盈利完全Cover了DT -3700股INTC的Broker強行平倉損失，還有了些象征意義的盈利。雖然INTC的Charting告訴我這-300股會扳回這一局，但確實也沒料到會這麽快。讓它從視線中消失，不再心煩，至少以利再戰INTC。